Home-Bias juzna i investituri à u Risicu Sectorale
U prublema hè chì u "priggiudate" di u so domiciliate palesa l'investituri à assai riscosu in a forma di cuncentrazione settore. Per esempiu, u S & P 500 pò generà casi a meza di i so ingaghji da fora di i Stati Uniti, ma u settore tecnulugia accetta casi u 21% di a cartera.
Una criscenza in u settore tecnulugicu pò esse catastròficu cù cumpagnie individuali cum'è Apple Inc. (AAPL) chì cuntene à più di u 3% di a portafine, in Agostu 2016.
In questu articulu, vi piglià un appressu vicinu à u preghjudiziu di l'ughjettu è cumu l'inzergatori pòrtinu à u risicu per una diversificazione internaziunale.
Dui Tipi di Risk
L'esercitu di l'index S & P 500 di l'ultimi decenniadi hà statu stellu cù u resto di u mondu. Mentri hè faciule di assicurà chì u crescita hà stata spargugliata equitazioni, una strada veloci attraversu a tappa revela chì u settore tecnulugia hà domina u ponderamentu di l'indexu è hè statu un attore chjave davanti à u so crescita. A correlazioni di S & P 500 cù a industria tecnulugia hè stata 0.78, nant'à un sulu 0.33 per a l' industria finanziaria da u 1993.
Hè interessante per aduttà chì u pesu predeterminatu da un settore ùn pò micca esse cumpletu di l'altri niveli di espanzioni di l'indici. Per esempiu, l' indici MSCI di u Canadà hè ponderatu solu da u 20% in energia, ma i so ritorni anu una forte correlazioni cù u settore energeticu.
A raghjoni hè assai sughjetti di u settore non-energetici chì anu invintendu di i prezzi di l'energia in determinazione di u so criscenti. Per esempiu, i banchi Canadiani puderanu invià à i prublemi à e cumpagnie energetichi per impunite e so qualità di creazione.
Parechje paesi sò soprasexeddi à un settore specificu o tendenu à correlate cù un settore chì a teoria ecunumia necessita specialità.
L'imprese internaziunale anu bisognu di queste dinamica in custruzzione di e so portafolie - in particulare in analizà u nivellu di diversificazione in u so paese di origine. L'altitudine volumi d'esposizione à un settore specificu significanu chì una crisi in quellu settore puderia avè influenzi negativu in tuttu u portfolio.
Assicurà a diversificazioni
L'internazzatori internaziunale pò assicurà a so cartera hè aggradamente diversificata, annunziendu una cumminazione di pesi di settore è correlazioni. Mentre ùn hè micca sempri apprupritatu per mantene u ponderu ugguali per i settori, l'investituri ùn deve esse cunnuscenu se a so portafagna hè sottumessu o esattamente troppu currettamente à settori specifiche. Sì stu casu, una criscenza di quelli setturi puderia sviluppà una criscità inespettata in tuttu u cartulare.
U primu passu hè un'occhiata à quantu pesu ogni settore mantene in una portafirma. Per quelli chì sò cun un portfolio di stati individuali, l'istrumentu di instant X-Ray di instant Morningstar hè un modu rapidu per determinà pesu settore in u cuntestu di ponderamentu internaziunali. Quelli chì sò cambiati (ETF) pò esse circate di u prospectu di ogni fondu per definisce e ponderzii settoriali è pustà quelli di valori per u percentualità di ETF di a cartera generale.
U secondu passu face una correlazioni di una cartera cù diversi settori. Per quelli chì cercanu una strumenta in linea, InvestSpy hà da pudè calculà rapidamente correlazioni per portafolie sana. Quelli chì cercanu una solu suluzione più numerosa pò esse megliu utilizata da Microsoft Excel per paragunà i so ritorni di portfolie cù quelli di variate ritornu di settore è calculate correlazioni. Appiegazioni statistici cum'è R o Python pò ancu esse utili in correr sti analizi.
A Bottom Line
L'internaziunista internaziunale devenu à seguitu chì l' investitura in altri paesi ùn diversifiere micca tutte ogni risicu. Quandu si tratta di riesce di cuncentrazione settore, l'investituri anu da piglià un stimu attenti à l'esposta di a portamecca à ogni settore. Hè impurtante da vede a correlazione cù ogni settore, postu chì i ponderzii ùn anu micca in cuntendu una dependenza ecunomica in un solu settore - com l' energia , a tecnulugia o cumunitati.