Dui di i fatturi più impurtanti chì impone i prezzi di i stati sò spicultori è valutazione. Mentri qualsiasi investimentu pò esse guidatu da una di e forze, a so influenza veni generale da una o l'altra, inveci di l'altre.
Per questu quì un omu di i caratteristi i pricurati avete a prumessa, è spunta l'eliminazione di qualsiasi impattu di l'altru. Pensate à quessa com un modu di trasportu - pudete passà per l'aria o in barca o in caru, ma puderete micca viaghjà in un caravane volante o un avianu flottante.
Spiculi
L'spiculi hè basatu annantu à chì un investimentu "puderia fà." Avete travagliatu nantu à una curazione per u cancer, o cercà i diamanti in a so mioia, o sviluppu un carru chì corre nantu à e forze gravitacionale?
Se sò riescudite, vanu megliu milioni! A almenu, hè cusì chì i investitori pensanu, chì ghjè per quessa anu cumprà aggressivamente, è impegnà l'azzioni parechje volte in valore. Oghji sò sensu chì u risultu potenziale sarà cusì lucrativu, chì altri fattori ùn sò micca trasfessi à favore di intervene à qualsiasi prezzu.
Quandu l'ispettazioni ripiglia sopra, tuttu u tempu hè ignoratu - sopra à deve; i niveli di inginuamenti esistenti; perduti operativi; sparanu saldà cuntralità; granni cumpetituri; è altri cummerciu di u cummerciu - per fucalizza nantu à u successu potenzale, all-univirsità.
Cumu l'accumudate anu cumprà cumercii à i prezzi più elevati è più elevati, anche u fattu chì l'assicuranza ùn creeghja micca a cura, o trova i diamanti, o scuprite u carricu di gravità, l'ispettazioni cuntinueghja d'impunità u listinu u novu.
È cumu l'uviziatori vedenu i prezzi di u prezzu, credi chì a cumpagnia acchianava a so ghjustu, cusì compressu ancu in più, chì impunia ancu e più di l'azzioni.
A spettura, à u cuntrastu di a valutazione, ùn pò esse calculata per chì ùn ci hè micca una regula - hè chì l'investimentu valore un centesimu, o $ 40? Cù spicchera verità, hè assai difficili, se micca impussìbuli, per svià qualchì riscu quantificatu in l'investimentu.
A più nova, i più chjucchii è i più riesciuti sò soprattuttu di e forze spettanti. I stocks di Penny sò guidati da spiriminazzioni, è sò mudelli di prupone prufessiunali è cuncetti di u primu stadiu.
Valuation
In modu generale, cum'è e società mudificate in a fase matura di u ciclu di a vita corporale, i so prezzi sò basati nantu à a stima. Dopu avè, anu attivu è esse ingranulamentu potenzjali, in più di vendita è ingressi, perch'elli anu "valor".
Quandu pudete paragune dui cumpagnie cù l'altru direttu, aduprate règula dinò chì anu bisognu di u valore quantificatu. Sè a Cumpagnia A genera 45 centesimi di riti, è a Cumpagnia B fa 90 centesimi, sapete chì a seconda cumpagnie piace duie volte u risultatu. Questa situazione permette à l'investitore potenti o l' analista di u borsu per definisce u valore di l'imprese sottu, è cusì capisce chì rende un prezzu più prezzu.
IBM hà valore. Harley Davidson hà valore. Bank of America hà valurizatu. Queste stili ùn sò micca cummirciali nantu à spirimulgazione, ma invece i so prezzi di prezzu due per cambiamenti in u so valore.
U Shift
In generale, quandu l'imprese sò novi è micca pruvati, ùn sò solu esse per l'especulazione. Quandu u so cummerciale crisciarà, è anu ricivutu un ingressu grandisimu à pagà a maiò parte di i so pezzi, i turnaranu à un prezzu di valutazione.
U shift da spiriminazione à valorazione ponu indicà chì una sucità "hà fattu". Ogni cumpagnia spettativa hè bisognu di ottene u salto à valorazione.
Tuttavia, questa mossa pò esse caòticu, è spessu rendi in accùsanu un cavallu seriu. Questa succèdia spessu, è in parechji casi, pò esse assai astuttu.
Chì succèri hè chì, in a maiò parte di casi, i forzi prima di l'especulazione push the shares well above prices appropriate. Forsi si sò "valenu" $ 2, ma spicurarii anu cumprà a stizzioni tutta a via finu à $ 24.
Allora, cum'è e forze di l'especulazione capiticcio è l'accumudate anu cuminciatu u so focu in quantu chì l'azzione hè valuta in valenu (chì hè basatu annantu à punti di dati cum'è a crescita, quota di marketu, i rivenuti, i prufitti, i bassi), u prezzu di sparte ùn piglia un primore risposte. In u nostru esempiu, pudete vede quelli esempi $ 24 compiani scorri à 2 $ in quattru mesi.
Un gran esempiu di u mondu reale hè quandu Sirius è a radiation XM Satellite fusionu. Ci hè una sperimentazione spéculativa tanta cusì entre i investituri perchè u pensamentu hè stata a fusionada avete avutu parechji vantaghji cum'è quelli cunte competiti unificati un forze - l'economia amministrativa è i costi di marketing inferiti puderanu aiutà à scurderà u mercatu. Ma quannu si cunfundiniu, questu hè un esempiu perfetto di "cumprà u rumore, vende u fattu".
U "fattu" era chì l'investituri ùn anu micca u speculativu "ventu di a fusione" in i so spaddi di più. Ùn ci hè nimu prublemu, avvenimentu chì vinite in u futuru vicinu per travaglià quelli milioni di spiculturi in una furia, o stugate l'umbrella cumprà. Allora i ghjente aviani bisognu à vede a situazione finanziaria riali di e dui società (o più precisa, a casa fiscale di l'unità assicurata).
Eccu una quistione per voi: Chì avete da vene quandu avete dumane duie pila di fangu? Eppuru, questu seria una pila grande di fangu.
Aghjunghjendu una milità di una miliezza di djuni in u debitu, à queste miliardi in u so deve di una altra corporazione, fa per un staghjunu assai brutta. Guess what happened to the shares un'occhi cumminati?
Pruvate di ricunnosce quale forza hè principalmente di cuntrollu di i prezzi di e diverse intarmenti u cuntestu. L'esprimintu pò creà profitazioni più grande è più veloce, ma pudete ancu stabilitu per un sviluppu impurtante è significativu. A valutazione, per un altra banda, hè tipica più sostenibile è pò esse più ricenti, ma almenu sti aumenti ponu esse mantinutu per u longu tempu.