Cumu calculate & Utilizare a Ratio CAPE per migliurà i ritorni
Inversi in i mercuri di fruntieri è emergenti hè spessu assai risicatu di invistisce in i mercati domestici per i investituri basati in i Stati Uniti, cù fatturi com'è risicu puliticu è risorse di cambiamini chì anu influenziali i valori in modu di grande stima. Per justificà esse risichi addiziati, l'investituri anu bisognu di un nivulu di ritruvà cum'è prughjettu prima, cundottu da e economie rapidamente, tendenzi demografiali favorevuli è altri fatturi, relative à l'États-Unis.
A mala nova hè chì i ritorni stimulati sò ancu difficult à prughjettanu in parechji casi, datu u gran numaru di fatturi influenze. Per esempiu, assai frontiere è i mercati emergenti sò dipendenu à l'espurtazioni per urganizà u crescenu economicu, chì significa chì u so pruduttu grossu internu ("PIB") hè largamente dipende di u gastu di u consumatore esternu. I Cunsiglii è l'imprese sò pocu cuntrollu annantu à queste tipi di impurtanti.
In questu articulu, avemu fighjatu a manera di misurarii ritorni uttinuti cù a ratio di calculazione di prezzu càlicamente adjusted - o ratio CAPE - chì prutege u prugettu longu.
Calculando a Ratio CAPE
A ratio di calculamentu di prezzu regulatu càlicamente, o CAPE, hè calculatu dividendu u prezzu currente di un indumentu di u mercatu borsu generale da l'inguernamenti mediatichi di l'inflazione annantu à i so cumpunenti di l'ultime 10 anni. Spessu u tempu, un multiplieru di inflazioni hè appiicatu à l'intrata d'ogni annu per u sparte before dividing the total by 10 (per ottene a media) per simplificà u prucessu - postu chì i multiplicatori d'inflazione sò largamente dispunibili per riferimentu.
U rapportu di CAPE hà da almenu 10 anni di data storica, chì pò esse difficili di vene in parechji paesi. Fate e nazioni hà sviluppatu, i Stati Uniti, u Regnu Unitu, u Canada è u Giappone anu u più longu, mentre chì l'Austria è l'Irlanda anu avutu u locu. I mercati emergenti cum'è a Malasia, a Corea è a Tailanda anu anch'ella un cuntinuu longu, mentri a Cina è a Culumbia sò stati registri chì e dati necessarii dapoi u 2005.
Utilizendu a Ratio CAPE
Una ratio S & P 500 CAPE di menu di 10 pruduciuti annunziali di 10 anni di più di u 16%, mentre chì una ratio più di 25 pruduce pruduciuti di menu di 4%, sicondu parechji studii di u mercatu di i Stati Uniti. Infatti, l'effettu hè cusì forte chì parechji prughjetti di u cambiamentu cambiati ("ETF") si vittime à capitalizazione di i cambiamenti in a rapportu CAPE in tuttu è trà e sottospeciati industrielle. Per esempiu, Ossiam hà lanciatu à l'ETF centrale in u cuncettu per a rotazione di settore.
A listessa métrica pò esse appiicata à l'intruduzii di u frontierei è di l'equità in iquità novi per stabilisce a so valutazione relative à normi stòrici. In generale, una ratio CAPE di entre 10 è 15 hè cunsideratu ideale, mentre chì una ratio più di 20 puderia indicà chì u mercatu hè supervaluatu è pò esse dovutu per una currezzione. Hè nutate, in ogni casu, chì i sfarenti mercati sò diverse lettura assuluta, perchè l'investituri anu da fà dinò di e carte di più grande.
Investigazione CAPE Opportunità
L'internaziunista internaziunale pò capisce rapidamenti raciuni CAPE per pare parechji paesi di u mondu uttene strumenti libri comu Star Capital's Global Stock Market Valuation Ratios. A partir di u Q1 2015, i paesi più bassi in u mondu eranu l'Italia à 12,9, l'Spagna à 13,5 è a Norvegia à 13,7, è ancu di l'Europa sviluppata è i mercati emergenti à 16,5.
Ci hè ancu e strumenti, cum'è CAPERatio.com, chì pò aiutà à calculà a métrica per stati individuali in un mercatu.
Quandu aduprate a rapportu CAPE, l'investituri avissini a circà e cunfermi in una varietà di l'altri indikatori in quantui d'invìcillu solu solu. Parechji prughjezziunisti anu aduprà u rapportu CAPE à u screnu per i paesi o indus tri industriali chì viaghjanu una valutazione cun valutata cù prezzu, è puderanu cercà l'opportunità indipindente in quelli paesi chì utilizanu i Rifidi di Dighighja Americana ("ADRs") o accattà e cose stranieri direttamenti.
Punti ponti pratiche
- L'investituri in i frontieri è i merceri emergenti face risichi più altri chì i mercati domestici facevanu fatturi di risichi di pulitica è cambiaria.
- U rapportu di CAPE pò aiutà à assicurà chì i pussibuli ritorni a longu ritornu avanti seranu bè per cumpensà quelli risichi altri.
- Inversori anu da aduprà a rapportu CAPE in cungiunzione cù altre furmazione di analisi in quantu chì puderà esse solu nantu à ella solu.