Ciò chì quasi tutti in Stati Uniti ùn sape micca chì l'invintori picking based on performance past hè micca bonu per a vostra ricchezza. Ùn sò micca cunnosci quarchidèssinu u fattu chì in qualsiasi prospectu o un invistitu chì publicheghja pubblicazione vi vede l'avveda "u funziu passatu ùn guéant risultati futuri".
Questa doppia divulgazione hè stata ineffettu chì i studii anu fattu fattu di a so mancanza di successu, cum'è u cartulare di u 2010, Worthless Warnings? Pruvate l'EFFettimità di Rispondi in Mutual Fund Annunzii, chì dici chì,
"I investituri di i fondi mubilità anu aghjustatu à i fondi cù ritorni altimati, ma anu pocu, se anu, u rapportu tra u ritornu altu u passatu futurtu. Perchè e funzioni di gestimentu di funziali sò basati nantu à a quantità di attivu investitu in i so fondi, però, i prughjetti di u funziunamentu regularmente publicanu i ritorni di i so fondi d'alta prestazione ".
Un altru studiu pubblicatu in a Revista Lege Georgia, Mutual Fund Performance Advertising: Inherently and Materially Misleading? , dici:
"A funzione passata di i fondi pò esse u fattore più impurtante per l'investituri chì sceglienu trà e fondi mutuale. Inversoriu di u Fundu persequitanu i ritorni altimati. Inoltre studii di i fondi di e attivu gestitu hà trovu pocu evidenza chì i risultati forti riperta predichunu ripertorii futuri forti. A perseguite prestazione hè un ghjocu di stupidu.
È in un altru studiu, Perchè a Fiera di Lege di Un Prezzi? Un Experimentu Ind'a Fundu Mutuale , investitori strutturati anu dumandatu à sceglie entre i quatre fondi d'index S & P 500 (chì tutti invistiscenu a stessa manera di listessa strada). I participatori eranu vede statìstiche pertinenti di u funziu passatu cum'è "inizione à data retribu" - chì hè una statistiche inutile, finu à chì micca sanu sanu sanu sanu sanu in a listessa data.
A risposta correcta hè stata trovu u funziunamentu cù e tariffa più bassu, un pruduttu di u 95% di i participanti avìanu sbagliatu - è ùn minimizà e tariffa.
Ancu l'evidenza evidenza chì cullittà i fondi nantu à u spettaculu passatu hè, francu, un modu stupidu di scelta l'investimenti, a persone sempre aduprà. Perchè? Ci hè una cunfusione significativa di quandu u spettaculu passatu è è ùn hè micca eslevatu. Quì sottu sò trè guidenzi chì anu usatu quandu pensanu à a realizazione passata.
1. Rendement pastu Related à una prughjettu di u Manager d'Inversore ùn hè micca impurtante
Un direttore d'investituri pò avè a furtuna, o u so particular stile di investisce pò esse favore per un perdudu di tempu. Bonu per elli! Chissu ùn significheghju micca bè per voi. Pruvidenza irrefutable evidenzia chì i manuvari attivi ùn sò micca efficace à guadagnà ritorni più altitudine da un indizie cumparatu.
2. Rendement pastu Related to One Fund Type vs. Another Is Not Relevant
Per esempiu, paragunà un fundiu di bonnettu per un fundale di bonnetti, o fundatu immubiliariu à un fondo di merceri emergenti. Arcuni attu attivitati facenu bè in certi ambienti ecunomichi; un pocu micca. Puderanu investimenti nantu à u spaziu predeterminatu pudete sguassate cun elettu versu i classi d'attivu chì avianu bè in l'ultimi cinque anni o deci anni, chì pò micca esse u listessu classe d'attivu chì fate in più nantu à i quattru cinquanta o deci anni.
3. Ritenimentu Impurtati Da Risk Premiums hè significativu - À longu pagamentu
Credu chì e persone confundenu i modi di u performance di u passatu cumu cù i ritorni stimulati chì venenu da qualcosa chjamatu prima di risichi.
Per esempiu, a maiò parte di i investituri crèdenu chì nantu à e strade mudele puderanu superarabbilità l'investimenti cchiù seguri cum'è i liami. U rappurtatu passatu hè spituitu citenu com'è "prova" di questu. In ogni casu, ùn hè micca spettaculu passatu chì porta à l'aspetta chì quelli di u tempu vogliu deve rinforza ritorni più altu ch'elle boni. Hè una cosa chjamata prima di risicu di risca.
U cuncettu di un riscu di prima hè basatu annantu à u sensu cumunu. Eppo suppose pudete mette $ 10,000 in u vostru bancu locale è guadagnà una regula di risicazione salvata senza 1%. O pudete investisce micca $ 10,000 in un affari di u fiducia. Sì l'investimentu in l'affari solamente hè stimatu di pagà u listessu 1% da u bancu ùn ci hè nisuna chione per voi per fà.
Sapete chì u cummerciu puderia micca. Eppuru sapete ancu se fate successu, guverta più di u 1%.
Se tu pigliate l'investimentu cummerciale, cresce una volta à u crescenu di ciò chì pudete piglià un investitu più sicu, è accettate u risicu chì puderia earn less or result in una perdita. Puderete l'investimentu perchè cresce à esse cumpiutu per piglià u risicu - quellu premise detrás d'una prima di risichi.
Hè questu cuncettu di una prima di risichi chì dà a certa classi d'attivu un ritimu di ritimu più altu di u ritimu di l'altri. È in a maiò (ma micca micca tutti) i casi, datu u tempu adattu (20+ anni) e corsi d'assezzione più riesciuti anu devenu cundutu i rivolmenti più altu di elli risidenti d'azzione riesce .
U ritornu di u primu risposte di i primure di risichèghje hè qualcosa di manera entrunta distinta da scelta un fondo d'accumimentu o stratiggia cummercializatu nantu à ritorni passati
U primu di risicu di i risichi hè una strumentu chì pò esse usatu per custruisce una cartera di investimenti chì anu più altru ritornu stimulanti nantu à longu periodu di tempu da altri opere di più risicati.
Utilizà u cuncettu di prima di risicu di u risicu per a custruisce un cartellu intelettuale hè un prucessu sferente chì parechje una lista di fondi mutuale è sceltu quelli chì anu a più alta ritornu nantu à u passatu 1, 5, 10, o principiu à u periodu di u tempu.
Per a vostra ricchezza, impedisce micca a via mutante. Invece u so modu intelligente. Se ùn cunnosci micca cumu invistisce intellettuale, cuntrate à qualchissia per aiutà. U pagazioni pagati per cunsiglii sò valore. Ogien ecunomicà pagà un fundu chì li crede si pò "superpà" u mercatu ùn sò micca.