- U "P" hè u prezzu di iutu. Questa figura pò esse truvata in ligna.
- U "E" in rapportu P / E hè "earnings".
U "E" hè stupidu, perchè pò esse basatu nantu à l'intrattenimentu passatu chì sò una cunnisciuta, o l'"E" pò esse una stima basata in prugetti prugetti, chì sò una cosa desconegatoria.
Tutti sapemu chì a realtà ùn solu micca esse a manera di prughjettanu. À quellu di quelli dui mudelli P / E , ci hè un mutivu chì hè cura.
Dui Affarensi à Impriziunà Quandu Miranu à A P / E Ratio
Eccu duie cose chì sia prudente annunziendu quandu vene à a parte di a prufitizazione di a formula.
- Prezzi per rapportu di salumi basatu nantu à e dati passati . Ùn ci hè garantitu i prudutti di a cumpagnia vi cuntinueghja à vende in u futuru cumu avianu in u passatu. U earnings pò cambià. E passà passati ùn sò micca sempre un indicatore affidàvule di ingresse futuri.
- Prezzi per i rapporti di i earnings basati nantu à prugetti prugetti. L'Analista cuntenenu a data passata per identificà e tendenzi di u cunsumu è sviluppà e pruiezioni, ma i cunsummadori sò voltezzii, è novi prudutti puderanu cambià hà cambiatu e costume. I prugetti futuri ùn sò micca preveditu.
I esempi di seguenti vi fannu illustrarumu quantu utilizà u prezzu à a ratio di earnings per a determinazione di u valore expectedu di una storia individuali pudete conduce à una mala inversione decisione.
WIDGET Company
Eccu i fatti:
- L'aghjunghje vende in $ 20 per parte.
- L'annu successu, WIDGET anu travagliu di $ 1 per parte.
- L'analista estimanu chì a Cumpagnia faria earn USD 2 per parte di questa storie.
- A ratio P / E basata nantu à a passazioni passata hè 20. Càlculu: $ 20 / $ 1 = 20.
- A ratio P / E basata annantu à a prughjettata hè 10. Càlculu: $ 20 / $ 2 = 10.
Questu significa chì vulete pagà $ 10 per ogni dòdu di prugetti prughjettati. Questu hè ancu chjamatu cum'è pagamentu di "10x", o l'inventariu si dice chì anu "un sensu di guariscenza di 10".
GZMO Company
Eccu i fatti:
- GZMO hè cummerciale di $ 10 per parte.
- L'annu successu GZMO hà avutu capitu di $ .50 per parte.
- L'Analista estimanu chì a Cumpagnia faria risultà $ .60 per u sparte.
- A ratio P / E basatu nantu à a passazioni passata hè 20. Càlculu: $ 10 / $ .50 = 20.
- A ratio P / E basata nantu à a pruvista hè 16,67. Càlculu: $ 10 / $. 60 = 16,67.
Questu significa chì vulete pagà $ 16,67 per ogni dirru di prughjettati. Questu hè ancu dinò qualchì pagamentu "16,67x", o l'inventariu hè stata daveru "un ingagiamentu di u 16,67".
Comparare P / E Ratios
In quantu à WDGT, GZMO pare esse più caru, cum'è avete bisognu di più di ogge per u stessu sume di risultati futuri in expectazione. Cumprate WDGT. Uni pochi mesi dopu chì pudete cumprà WDGT, qualchissia ricevi una demanda chjamata unu di i prudutti cunfessiunati WDGT com un problema. E persone si ponu aduprà sta pruduttu, è e ingaghjamenti di u WDGT falesenu. U prezzu di vendita sutta ancu.
GZMO, invece, libera un novu pruduttu chì vene a vendita cum'è pancetta. A risurta di GZMO cullà, è cusì u prezzu di iutu.
U WDGT hè di $ 15 per parte cun $ 1,50 di prufitti per parte. Avà hè un P / E di 10. GZMO hè vendutu à 15,00 € per parte cù $ .75 di u earnings per parte. Avà hè un P / E di 20. Decide chì GZMO hè crescente in più rapidamente, perchè vi vende WDGT, rializate a perdita di $ 5 per u percorsu, è cumprà GZMO.
Un annu dopu, u filamentu di u WDGT hè rifiuttu. U pruduttu di GZMO, anche era pupulari, era un modellu rapidu, è ùn avianu micca più prudutti novi in a linea di produzione. U spedizione di WDGT hà sviluppatu constantemente à 25 $ per parte. I so prucessu s'arrivelu à 2,25 USD. L'aghjunghje di GZMO ci hè di 9 divi per u partitu. I so earnings torna à $ .50.
A Bottom Line
Per via di cambiamenti constanti, cum'è l'insignate di l'esempi avà, u prezzu à i rapporti di a pruduzzioni ùn deve micca usatu com'è unicu fattore per esse se un stati individuali sò apprezzatu apprezzatu . Qualcunu ùn sapi u futuru, è una razione ùn pudite micca dettu chì u futuru pò vene.
Ci hè parechje altre fattori chì avè da esse di cullà una stata per invià.