Cumu interprete u Prezzi per a Cumpagnia di Earnings
Una stoccatura cù un P / E di pocu pò esse facianu bè, o pò esse solu sottovalutatu.
Hè pussibule annunzià nantu à u P / E d'un azzioni individuali, ma a maiò parte di a persone persequiteghja a rapportu generale P / E à u mercatu. Assai ghjente dice chì u borsu hè sottusicatu quandu u rapportu P / E di u mercatu hè più di u mediu. Chì hè esattamente u mediu? Eccu uni pochi puntu storicu è minimu in u mercatu chì vi darà un intrugliu in un ratio normale, anormali è mediu di P / E.
P / E Ratio Highs and Lows of the S & P 500
À u pianu di l'internet / tecnulugia di burbuila di l'anni 1990, u mercatu borsu cum quantificatu da u S & P 500 Index hè cummerciale à una ratio P / E da quasi 40. Da questa data, hè un puntu altu per questa ratio.
À u fondu di u mercatu i nostri debbitori, u borsu (S & P 500 Index) hè cummercialtatu à una ratio P / E vicinu à 7.
A ratio P / E media di u mercatu hè circa 14.
U sensu di sensu Inversi utilizendu a relazione P / E
A proporzione AP / E da 40 hè veramente altu, una ratio P / E di 7 hè veramente pocu, è una ratio di 14 raprisenta a media da a storia muderna.
Furmatu da questa informazione, puderete cercà u rapportu P / E di u mercatu di stoccu è scrivintate quandu e cose sò relattivi à i tempi stòrichi.
L'impurtante cosa di ricurdà è chì ùn ci hè micca una regula seti pudete applicà. Avete bisogna un pocu sensu cumuni è pensate à ciò chì passa in u mondu.
Per esempiu, se l'ecunumia hè in difficult earnings societali pò esse u piticu di u piuvita. Quessu averebbe l'expectativa di i investituri, è i prezzi i stuvate saldanu. Ancu s'è u marcatu hè parechje valurosu in una ratio P / E di 14, i tempi pardini puderanu induve u mercatu retorna per cuntinuà nantu à una spirala neguttiva cù a ratio P / E chì ferma più bassu.
Per d 'altra banda, durante e economia in furmazioni, a pruduzzioni corpusicali ponnu cuntinuà à risurrezzione, è i prezzi i risichi in bundanza pò cuntinuà à risurrità durante parechji anni in una fila. A proporzione AP / E di 16, o ancu 20, ùn significa micca automaticamente chì u mercatu hè in pruspettu. In u principiu di u 90, parechji penseru chì u mercatu hè statu stimatu nantu à relazioni P / E, è perciò scurrarete anni di grandi returns da 1994 à 1999.
Lezioni per aprire e past P / E Bubbles
In u primu settore di u 70, un gruppu di stati chjamà u Nifty Cinquanta. Questi cinquanta di i più grande compagnia di listessa di a borsa, è l'istituzione compreu posizione enormi di u so azzioni. Quandu i prezzi i risichi in u pricu, i rapporti P / E di questi cumpagnii criscenu à i cimi in a chjola di u 65-92. U chjocu di u mercatu di 73/74 vinia, è da l'anni 80, sti sociiani ani avutu relazioni P / E di 9-18.
Hè bisogna d'esse sensu cumunu chì una crescita cumpagnia pò cuntinuà a crescita a so prucessu sanu abbastanza bè per justificà stu nivellu d'investimentu.
A lezziò era micca apprezzata, in ogni casu, è a situazione si ripetì in l'anni 90 cù i tecnichi. Rapprezzatori P / E di i tecnulugii ricerete supranà e 100. Certi cumpagni ùn anu avutu micca prufitti, ancu, cumandaru i rati più ghjinirali in comparatore cù cumpagnie in più cunservatori.
A lezziò per esse appraltate: anziamenti anu prossimi P / E, cumminati cù tituli ecunurini, ponu esse signalà chì u mercatu hè overheated è esse di riduzzione pute esse ridutta. Rendificazioni abnormally low P / E, cunghjunghjenu cù titre di pesce, pò esse un signale chì i prezzi di i valori puderi esse "venditi".