Un corpu hè basatu solu una persona o cumpagnia chì hè involucrita in una cummercializata cun una commodita particulare. Sò sò normalment un produttu di una commodità o d'una sucità chì hà bisognu di cumprà una commodità in u futuru.
Quale parte hè prova di limità u so rischju in a cobertura di i mercati commodità.
L'esempiu più faciule per associà à un capu hè un agriculteur. Un agriculturale crescita, a soja per esempiu, è hà riesbutu annunziendu chì u prezzu di a soia diminuite da u tempu chì cogli i so prudutti in u castagnu. Dunque, ellu vulete suldighjà u so risicu venendu futures di soya, chì chjude in un prezzu per i so cultalli prima in a stagione di crescita.
Un u cuntratu di futura di u soia nantu à u CME Group cambieghja 5000 bushels di soya. Se un agricultore hà da esse pruduce 500 000 bushels di soya, vende 100 cuntratti di soia.
Cumpitendu chì u prezzu di a soja hè oghje di u 13 baccardi. Se l'agricultori sapi chì pò cambià u profitale à 10 $, pò esse sàviu à chjode in u prezzu di 13 divi, vendu (sparennu) i cuntratti di futuri. U risicu hè chì u prezzu di a sera pò esse di più di $ 10 à u tempu chì cogliu è pò vende i so cultalli in u mercatu local.
Ci hè sempre a pussibilità chì a soia puderia spustà assai più altu per u tempu di vindetta. I Soveri pudetebbenu trasladu à $ 16 un bushel è l'agriculturore puderia riesce enormi. L'oppostu puderia ancu succede - i prezzi di a soia puderanu tene è l'agricultore puderia incurà una perdita sustancial. A parti principale di l'affari tutale hè sopravivenza è guadagnava un beneficiu decentu, quantu quantu puderebbenu attrezzu cù una cura à u ventu.
Hè ciò chì hè tutta di tutta.
Danti Piezi à un Cessago
Ci hè dui pareti à un sposte. A posizione in una commodità (posizzioni di pusessu) chì si trouve o sò esse acquistatu. L'altra parte hè a pusizione di i mercati di futures chì un ghjustificatore crea per limità risicu.
U casu tipicu hè chì unu di i pusizzioni si move in favori di u hedge è l'altru si muvere in contru à u cunzidere. Un speleologu perfettu avissi avutu u speditu propiu senza cambià in tuttu durante u cursu di u cunchju. Questu avissi da fà u capu più indà livellu, o micca aghjustatu da u tempu chì i mercaderiziu finali sò realmenti compru o venduti.
L'ins è fora di custruzione
A maiò parte di e persone penserianu chì i capelli puderanu inizià una muntagna quandu hà pussibule per verificà chì ùn anu micca risichtu chì i prezzi fannu un muvimentu perffosu prima ch'elli anu da cumprà o cumprà una mercaderia. In ogni casu, chì hè spissu distanti di u casu natuvulu.
Certi cumpagnie ùn si ponenu micca o raramenti ponenu. Un bon esempiu di questu hè quandu u bigliu aereo chjamati durmi quandu u prezzu di l'oliu scavalca da $ 30 à quasi $ 150 a barrel. Parechje cumpagnie anu patitu enormi pèrdite è qualchissia faltenuta per u costu di carburante.
S'elli avianu stati prutezzione, una gran parte di e pèrdite puderanu esse evitata.
Anu avutu avutu da pagà i più di più di carburanti, ma avianu fattu un quantità sustinne di profitti nantu à i pusizioni di futures. A maiò parte di aeree hè oghji assai diligente nantu à l'usu di un prugrammu strettu di sguassa.
I vignaghjoli, per esempiu, certe volte ùn coperto finu à l'ultima minuta. U prezzu di granu spessu si move in u ghjornu à u ghjugnu à u lugliu di u ghjornu à i minaccii climatichi. Duranti stu tempu, i vignaghjoli watch prezzi muvianu di supiriori è supiriori, chì spessu si mettivennu greedy Anu quantunque aspittanu assai in pezzi in i prezzi è i prezzi di prezzu. In esencia, sti coperterini sò addiventanu spiculi.
A premisa di a cobertura hè per quessa l'interazzione di futures commodity sò stati creati originalmente. Hè ancu u mutivu principalu per chì u scambiu di u futuru hè oghje. Hedgers ùn cumpensanu u volumu principalu di cummerciu, ma sò sti mutori ecunomichi per quessa scambi.
I spicchiarii cumprendu u più grossu di u volumeu cummerciale è i scambii ùn deveru micca esse senza elli.
Aghjurnamentu di Cunsigliu di Andrew Hecht l'11 di aprile di u 2016
Una di e caratteristiche più impurtante di i mercati di futures, quandu hè venutu à a cobertura, hè a cunvergenza. A Convergenza hè l'allinjamentu di prezzu trà u prezzu vicinu di u futuru è u dirittu o i prezzi fìsichi durante u prugramma fisicu di partenza. Questa facenu i marcati di futuri attraenti à i produtori è i cunsumatori in quantu facilita un veru ritimu di u prezzu chì riceveru o pagà per esse cose.
L'altru caratteristiche impurtante per i hedgers hè a capacità di fà o piglià a partenza fisica propria. In altre parolle, un pruduttore hà a capacità propiu o u dirittu di riparà a mercurie è u cunsumu hà u dirittu di riceve a mercurità com'è u risultatu d'accertà una pusizione di futuru à u periodu di partenza è da esse ellu una sindicazione di partenza. Ci sò costi supplementu di a fabricazione o a pigliazione di u cunsigliu, ma quelli costi tendenu à esse nominali.
Finalmente, mentri l'interazzione futura esse dumandassi à pagà u marghjenu per i so pusizioni di futuru, i niveli di u marginamentu sò spessu sottu più bassi per l'spicultori o altre participanti di u mercatu. A ragiunazione di marge di sizzioni più ridenti cum'è i scambii vede sta cumunità cum'è menu risicatu quantu elli o prudutti o cunsuma una commodità, per quessa, anu un postu in a commodità chì, in modu naturali, offsetà a pusizione di futures. Un capu di schernu deve esse dumandà per questa tarifa di marghenu speziale in u scambiu è esse appruvata appressu dopu i criteri di cambià di scambiu