Investitu Lezzjoni 4 - Analisi di una Storia D'inguernu
Buybacks - U Golden Egg of Value Accountable
Tutti l'investituri ùn anu micca dubbiusu sintinu di e cumerciali chì auturizanu i programmi di recare di parte. Ancu s'ellu ùn cunnosci micca ciò ch'elli sò o cumu si travagliavanu, tù cunniscenu à u nordu chì sò una bona cosa (in a maiò situazione). Eccu trè stravuti impurtanti nantu à sti programmi - è più impurtanti, cumu si facenu chì u vostru cartulari criscenu.
Principiu 1: A crescenza generale in i prucessi impurtanti ùn hè casi quantu impurtante cum'è u criscinu in ingranzu per parte
Più spessu, vi scurdate publicazioni finanziarii lucali è broadcasts parleru di a taxa di creazione generale di una sucità. Mentre chì stu numaru hè assai impurtante in a longa durata, ùn hè micca u principale impurtante à decisione quantu rapidu u vostru equu in a cumpagnia creciarà. U cambiamentu in u dilutuu earnings per u partitu hè.
Un esempiu simplificatu pò aiutà. Fighjemu in una cumpagnia fictiva:
Caramelo, Inc.
$ 50 per parte
100.000 parte interessate
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Capitalizazione Capitale : $ 5,000,000
Quist'annu, a cumpagnia facia un profitale di $ 1 milione dòviri.
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In questu esempiu, ogni parte equalize .001% di pruprietà in a cumpagnia. [100% dividitu da 100.000 parte.]
A gestione hè ingeratu da u cumpagnu di a cumpagnia perchè vindia a quantità esatta di u dulce di questu annu cum'è l'annu passava.
Questu hè chì u ritimu di creazione hè 0%! I dimucràtiate volenu fà qualcosa per fà u dirittu di i diritti di accadarà dinò per u rendiment decegliamente in questu annu, cusì unu di elle suggerisce un prugrammu accatturatu. L'altri accunsenu immediatamente. A cumpagnia aduprà u beneficu di $ 1 milionu hà fattu questu annu per compra stallà in u stessu.
U moi ghjornu dopu, u CEO andarà è si prende i bucu $ 1 miliuna di u bancu è compra 20.000 parte di storia in a so cumpagnia. (Ricordate chì hè cummerciale à $ 50 à a lotta sicondu l'infurmazione prima). In seguitu, i purga à a Directiva di u Cunsigliu , è votanu per distrughjini quelli compartiti per ùn esse più. Questu significa chì avà sò solu 80 000 parte di Cunnilingus di l'Eggshell in esistenza in u cuntu di i 100.000 originali. (Per esse più specificu, u forse pudere di decide di ritruvà l'azzioni o, se hè permessa è trova un desiderate, pò ponià in una sizzioni speziale di u balancinu chjamata tesoreria ).
Chì significarà per voi? Eppuru, ogni parte di quellu chì possa micca più rapprisentante di u percentuale di a cumpagnia ... rapprisenta .00125%. Hè un 25% di u valore per parte! U ghjornu dopu si svegliate è scopre chì u vostru scorsu in Eggshell hè digià vicinu $ 62,50 per u partitu di invece di 50 $.
Ancu s'ellu ùn hà micca crescate questu annu, avete fattu un risultu di vinti-cinc'anni per u vostru inversu. Questu porta à u siconimu principiu.
Principiu 2: Quandu una sucità reduci u cuntenutu di e cummerciu pendenti, ogni una di e vostre accunsenu diventa più preziosa è representa un percentinu maiori di l'equità in l'affari.
Se una gestione accetta à accionista cumu questu hè mantinutu in situ, hè pussibule chì alcuni vogliu esse 5 parte di l'empresa, vale u valore un million di dolce. Quandu aghjustassi u vostru cartulare, pudete cercà e bustierà chì participanu à sti pezziunisti prumissioni cum'è prufessiunale è si prettinu per elli finu à i fondu sò sempre fondu. Unu di i megliu esempi sò u Washington Post, chì era in un tempu solu di $ 5 à $ 10 una parte. Hà cummerciu di u $ 650 annantu à l'ultimi anni.
Eccu un valore à u longu!
Principiu 3: i recompra di ricerca ùn sò micca bè, se a cumpagnia pagà assai per a so storia
Anchi si l'accumpagnamentu di iri e recambiarie di ricerca pò esse enormi fonti di pruvisione longu per i investitori, sò in casu dannuu se l'una cumpagnia paghe più per u so stocu di quantu valia o utilizza i soldi chì ùn pò micca capellu di gastru. In un mercatu poveriatu, saria stupidu per a gestione per cumprà l'equità in tuttu, ancu in ella stessu. Invece, l'affari hà dettiru mette u soldi in boni chì pò esse cunvertiti in modu di dirittu. Questu modu, quandu u mercatu viaghja versu l'altru viaghju è hè cummerciatu sottu u so veru valore, i sconti di a cumpagnia pò esse ritrovu in un scontu, dannu à l'accussionunisti, u massimu benefizièvule.
Ricurdate, "ancu u migliore d'investimentu in u mondu ùn hè micca un bonu investimentu si paghe assai per ellu".
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