Portfolio Management Techniques for Bonds
Se tu cuntene u borsu cum'è ordinariu, investimenti imponible, è hà guadagnatu un pocu di soldi, una parte massima di u vostru ritornu vera era distruttu. Sicondu u statu di u quandu ereti residenti, u vostru scopu più abbrustu pò esse di cessà u vostru vultà propiu à u 1.93% cum'è u guvernu, o in forma di tribute o inflazione, stole a vostra ricumpenza di voi. Avia avete pussutu i bonds in un sustegnu di daziari, cum'è un prugettu di retirementu o pianu di pensione, pudete divertevi tuttu.
Invece, ancu sottu un locu scuru, i coperti verificati chì superau a norma di l'inflazione per 193 punti basi ùn era micca scuperta. Avete un cuntrattu legalmente enforzatu chì, siddu ùn hè micca onoratu, hà intitulatu di prucede à u suciale in u tribunale di u bancu è prevalenza più nantu à i pussibulità cume preferenza è cumuni. Sì avete statu cunsideratore cumu per esistitu à i primuri tassi d'ipoteka o altre altru securities, pudete avè avutu attivu tangibule sustene l'attraziu chì guasi garantissi chì vinarèunu sanu o, almenu, vicinu à tuttu, in casu d'una liquidazione.
Intantu, pudete cuntinuà aduprà cù a to vita cum'è i soldi fussiru in u mail da i corporazioni à quale avete avutu lentu fondi.
Qualcosa Qualcuni Alcampi?
Ùn ci hè micca cusì cum'è un "mediu" d'investimentu. Sicondu induve hè falatu relativo à a linea di tendenza mediu, i vostri risultati eranu o megliu o megliu.
Inversione di Bond hè quantu assai di l'accordu opportunisticu cum'è invistitu à sparà. Per esse illustrati: Sì avete avutu chì u renditu di l'ingaghjamentu corporale nantu à e stili eranu una frazzioni di u bonu renditu in a fini di u 1990 (chì ùn era micca grandi sigretu cum'è qualcuni di l'academichi è di l'ecceziunisti i più impurtanti di l'America èranu praticamenti chjosi annantu à l'editoriale è l'entrevista, o quale pudete avete cunfirmatu cù menu di un minutu di matematika), pudete avè fattu assai bè, u ricusà di ghjucà u ghjocu è, invece, cumprendu in i borsi di 10 anni. In a dicenada sussegera, hà gudutu u prucessu veru ritentutu l'inflazioni in u 4% à u 5% annu; un maravigghiatu risultatu per a sperimentale tante di fà nunda, ma vi cuntraste chì u vostru depositu direttu avia arrivatu. (Hè parechji anni fà, avete avutu u clippone di u cupistu è l'utilizate à pretendenu u vostru interessu di bonu ; quelli ghjorni, ùn avete mancu fà chì!) In fatti, pudete avete sfruttu u S & P 500 da solu compru Bonni I . Hè perchè i stati eranu stinamente sopravalutati è u vostru costu d'opportunità chì volenu aghjunà più soldi di i bonds. È ùn hè micca chì u puntu tutale di investisce? Cumpressu più u più soldi à u tempu? U prezzu chì paga per ogni dòricu hè immubiliare impurtante .
Trè Chjubite Inversore di u Bond Should Considerate In Strutturaru una Portafilli di Bond
Prima, hè impurtante per esse rializate chì i bonds sò più di un impiegatu in u vostru cartulare - ùn sò micca solu per generà inginuite di interessu . In un sensu veru, siranu com'è una copia di salvezza di semi- liquidez ; una sorta di roccia contra quale i vostri fondi pò moor during the maelstrom. Sì i pussibuli mai vedendu citatini dimostrazione di u 50% à u 90%, cum'è ste succorsu in a Gran Depressioni di u 1929-1933, a cumminazione di durata di bonu à l'intermediate currettazione è l'altitudine classificazioni di creditu devenu esse finta, basta chì ci hè diversa diversità.
Siconda, ancu quandu u prezzitu di l'interessu sò netti rigueursi, i bughjetti d'avanti spessu ùn sperienze u dolore per a nùa, o ancu in quattru anni, chì sò ancu chjappu in i so nomi d'interesse più elevati.
Questa hè per quessa hè impurtante di utilizà una strada di scalda di u bonu, chì permette di prestu attualmente nantu à i vostri fondi. Questi a mittezza di a volatilità di diversi ambienti di iri di interesse è medcitura di i vostri risultati per quarchi cosa vicinu à a linea di tendenza mediana à u diploma cusì esse possibili.
Terzu, ùn pò micca esse sicurizatu chì u futuru possa. Ciò chì piace cum'è l'inflazione in l'urizzatu pò esse diventatu in a difflurazioni, in quale allughjà u bonu hè una prutezzione megliu megliu da a più parte di e altre attività. A difesa contru a sti disgrazia rialiva fù scritta da Benjamin Graham e generazioni fa ricumandò chì i investituri ùn sughjenu più di u 25% di i so fondi in bonds, nè permettenu micca a so assignazione di bonu per esse più di u 75% di u valore di a cartera. Curiosamente, l'analisi akkademica realizata da quelli di i megliu scole di e culleghje è l'entità finanziaria nantu à l'ultimi deci anni hà compru chì Graham hà pussutu stà à qualcosa perchè una cartera di 25% di bonu, sottu quasi tutti e cundizioni, entri in maiuranza i stessi risultati aggregati di una cartera di u 100% di acchianari, ma hà assai sappiutu di volatilità, cun una survivabilità più altu durante i mercati quandu i retiri hà avutu a riunioni per allughjà i spese.
Lista di stima
Puderate ancu più simpliciamente, un invinturu di bundle seriu pò esse cunsideratu:
- Fusione à una cumminazione di 1.) durazione di bonu di bordu à intermediu à minimizà u risicu di iri di iridiu, è 2.) imprese fermi chì pruspirate un balançu è u compte di risultati
- Utilizà una stratiggie di bond ladder
- A mantene una assignazione di bonu di micca menu di u 25% di u valore carte
Ci hè deve esse dichjaratu chì tutti avianu una situazione differenti è hè impurtante discussate questu cù u vostru cunsigliu finanziariu calificado. Pudete averebbe circunstanze unicu chì facenu stu trattamentu una mala idea per a vostra famiglia. À listessu minimu, permette di capiscenu alcune di l'acchjassi più conservadori utilizati da i patroni di buniforiu chì vulianu prutezzione di u patrimoniu di a famiglia.