Analisi di una Storia D'inguernu
Un altru ugguali, u più altu u margenu di prufitti grossu, u megliu.
Questu hè veramente cusì propiu in l' industrii è setturi perchè hè pussibule di fà una megliu di appiccicaboli à paraguni entre i competitors. A cumpagnie capaci di diventà marghjini grossi di prufitti pruvinenti chì sò materially higher than their peers hè quasi sempre sempri più efficevuli, megliu scorri, è un investimentu longu per un'estore più sicuro chì a multiplicazione di valutazione ùn hè micca troppu altu. Questa ultima parte pò esse un preoccuppu veru per u fattu chì l'investituri (cun prudenza, in certu puntu) sò disposti à pagà per a qualità, chì resulten in più prezzi di ricumprisamente più preziosi .
Circate u livellu di marghenu grossu approprellu per una industria hè assai più faciule in quelli ghjorni chì avà era quandu avà scrivia prima questa lezzioni di invistiscenza quasi quince anni fà. In una materia di sicondu, pudete piglià rapporti di a industria da analista di ricerca equitariu, agenzii rating , servizi statistici, e altri fornituri di dati finanziari, spessu ciò chì hè datu à clienti di impresione cortazzu per culpa gratuitamente.
Per esempiu, Charles Schwab & Company, unu di i più grossi correctori in i Stati Uniti, hà un trattu cù u Credit Unisse giuridico Credit Suisse. I clienti di l'impresa mercuriale pudete scaricà è leghje rapporti finanziarii specifichi nantu à l'industria chì includenu i calculi di marche di profonda brutta. Cumu a l'usu, l'affari hè ancu datu à cumpagnie spicii da Thompson Reuters, chì includenu paragunà u marche di prufititu brùviu di una cumpagnia cù i so cuncurrenti diretti è più cercati in schedari convenientemente formatati.
Cumu calculate Margin Gross Profit
Calculating gross profit margin is simple. A formula hè Gross Profit ÷ Revenue Total .
Pràtica I esercitivu - Càlculu Marginu Grossu Profitatu per una compia Fictícia
Per esempiu illustrativu, hà calculatu u marche di prufittu bratu di una compulsa fictitiva chjamata Greenwich Golf Supply. Aghju creatu u so rapportu di ricerca, chì truvate à u fondu di sta pagina in Table GGS-1. Per questu esercitu, assicurà chì a cumpagnia di pruvinenza di pruduzzione mediu hè u marche grossu di u 30%.
Pudemu piglià i nùmmuru di u cuntrattu di ricerca di Greenwich Golf Supply è aghja à a nostra cumpagnia di margen di profit usti:
$ 162,084 a lucru bruto ÷ $ 405,209 ingaghjamenti totali = 0.40, o u 40%, u marche di prufitti grossi
A risposta, .40 (o 40%), ci conta chì Greenwich hè assai più efficafie in a pruduzzioni è distribuzione di u so pruduttu ca a maiò parte di i so cuncurrenti. A prublema questa nantu à u vostru, cum'è un investitore potenzu, analista o vittoria vulete scopre hè "Perchè?". Chì fai chì Greenwich hè tantu lucrativu? Hà una fonti di entrata di prezzu low? Sì cusì hè sostenibile? Per esempiu, vede dinò cù ee linternu di u mumentu à tempu, cumu certe aériani estendu u prezzu di carburante prima di scorri, permette chì st'impresione di generà ingranzioni più altu per u volu da i competiti, ma u benefiziu hè limitatu perchè quellu questi di custruzzione caducanu, facenu più di un sustegnu un tempu, temporale but lucrative in a prufittuità.
Pràtica I esercitivu - Càlculu Marginu Grossu Profitatu per una Cumpagnia Real
Ricertamenti, aghju scrittu di Tiffany & Company, una di e prime magazzini di a joera di u mondu. Perchè u so IPO più di 25 anni fà, hà fattu i so pussibuli longu chì anu ricchientu. U pianu fiscal 2015 hè micca chjusu, cusì avemu bisognu à vultà in i numeri di u 2014, postu ch'è era l'ultimu ultimu annu in registru. A ghjallina tipica ghjenite prupone marche di prufitti grossi trà 42% è 47%. Cumu si compara Tiffany & Co.
Per u periodu in quistione, u prufittu bratu hè $ 2,537,175,000 u bejgħ kien ta '4,249,913,000. Per quessa, in a formula di marche di marche di profit, scopre chì Tiffany diventa rigioni di cullezioni di 59,7% [$ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0.597, jew 59,75%]. Hè assai più efficeurifiche chì i so cuncurrenti, capaci di cunvertisce più di ogni dòricu in vendita in un dolore di u profitu brutu chì pò esse usatu per custruisce a marca, espansione è cumpete contru à l'altri ditti, creendu cusì d'autore rinforzante, virtuoso cycle for accumudenti.
Quandu si scopre più in u filatu di 10-K , scopre chì questu hè duvuta in no small part to 1.) hè a capacità di generà vendita assai più numerosa per un piazze quadru chì altri butteghi in vendita ($ 3,100 per pie cuadru versus $ 1,035 pi patzu per i Signet Jewelers, chì opera Kay Jewellers, Zales è Jared gioielli), è 2.) a so grandore è alcista permette di ottene economie di scala in a fabricazione è a distribuzione di i so prodotti di gioielli.
Sure To Watch Margin Gross Profit De La Firm Over Time
U grossu margini tendenu à mantene stabile à u tempu. I fluctuazioni significanti pò esse un signu potenziale di fraude, irregularità di cuntribuzione, mala gestione, decadenza secular in u stessu affari, o, se qualchì pusitivu, un cambiamentu, espansione o mudellu di pruduzzione chì hà ricumandatu pussibuli cumu quellu chì l'Apple hà saputu dopu à u ritornu di Steve Jobs hà parechji dicennii. Sì stendu annunzià u rapportu d'ipertu di una cummerciale è u marghjenu grossu hà stallatu mediu in u 3% -4%, è di colpu si sparghje u 25%, deve esse guarantenu esaminazione seria. Pò dassi chì hè tutta sana, ma vulete sapè induve cumu, cumu, è perchè stu dirittu hè generatu.
Cumprenemu Tiffany & Company, di novu, per dimustrà l'impurtanza di l'estabilità di marghenu brutta da chì aghju avete u rapportu annu apertu davanti à mè. Eccu i risultati per un periodu di cinque anni:
- Margin di earnings grossi 2010 = 59,1%
- Margin di earnings grossi 2011 = 59,0%
- Margin di earnings grossi 2012 = 57,0%
- U marche di earnings grossi 2013 = 58,1%
- U 2014 margen di earnings grossi = 59,7%
Questu hè tutte bè. Ùn ci hè nunda da u cumunu.
Per un lettore più avanzatu chì prupone una cummerciala o vogliu capisce l'analisi di marghjini grossi di prufitti per i cummerciu in quale vulete acquistà u stoccume, scriviu un scrittu chjamatu A Profundhe Look à Gross Profit è Gross Margit Profili, chì spieganu cumu pò esse un Cumpagnìa cù marchi di profitu grossu brùscule per fà più soldi da una cumpagnia cù grossi marchi di prufittu brùndu. Vale a pena leghje si vuleva ammaistenti stu tema.
Table GGS-1
| Greenwich Golf Supply Statura Consolidata di Earnings - Strettu In millioni, per esse salario per parte | ||
| Fiscaliu finita | Sept 30, 2007 | U Oct 1, 2008 |
| Ogni ricuperazione | $ 405,209 | $ 315,000 |
| Cunsigliu di Sales | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Gross Profit | $ 162,084 | 126.000 USD |