L'infurmazione di i Basici di Investiti in TIPS è Chì Vanguard Sapò Di U Riscorde
In parte di una entrevista per email cun John Hollyer, un anticu co-manager di u fondo di Securities Securte Protected De Vanguard (VIPSX) , avemu dumandatu "Quale sò i risichi primari di invistisce à TIPS?" A risposta di John, in fine, hè publicata nantu à e pagine seguenti.
Duration - Risk d'Investisce in TIPS
Ci sò trè risichi primari d'investisce in TIPS. U primu risicu di invistisce in TIPS hè chì sò attivu di longa durata, chì significheghji sò in generale un bondu perinatatu longu (a vita medja di u mercatu TIPS hè di circa 10 anni). Mentre TIPS hè indexatu à l'inflazione, ùn anu una sensibilità di prezzu relativamente altu per cambiamenti in i veri intiressi (cum'è cù qualsìasi frasi, i prezzi è i tasteri d'interesse / i cresciti si movenu in direzzione oppizia). Sì, i fondi di bonu pò perddu soldi !
Allora, mentri u caratteru i pruduce di TIPS cum'è a tarifa longa è risicazione, in u cortu tempu, i so prezzi sò fluveru assai sostanzjale. Per un inversore chì ùn si senti incù cun flutazioni di u prezzu, TIPS ponu esse problematicu. I so prezzi fughjinu.
Deflation - Risk d'Investisce in TIPS
Un altru risicu chì aghju associu cù TIPS hè u risicu di deflazione - una ricerca generale di i prezzi (u cuntrariu di l'inflazione).
Se ci era un piriodu prolongatu di deflazioni, TIPS puderà perdienti qualchì valore. In ogni modu, mentre u principale si ripairassi per l'inflaciu, s'ellu ci hè una deflaciata cumula di a vita di un bonu, qualchì inversore in TIPS ripigghià centu centesimi di u dolore da l'Hieron.
Certi parsoni si riferenu à questu com'è una difflora "pusata".
Avà, u 10 anni di a deflacija cumula hè pocu di precedente in u tempu economicu mudernu, ma puderia succorsu. Questu prumove in u focu un prublema per avè à fà cù diferenze un accordu di TIPS da altru. TIPS chì sò stati pendenti - forsi, cinqui o 10 anni - anu accrutu un cantu giumentu d'inflazione in u so valore curatu. È se ci era una deflaciazione prolongata, i TIPS puderianu perderà l'inflazzioni accumitata finu à u valore di u par, o a quantità chì u patronu hè intitulatu quandu u bonu s'ammurbe.
È i TIPS bonds que anu assai assai di inflazzioni accruciati, à certe volte, sottumettenu sperimentazione TIPS chì sò assai novi è ùn anu casi nunda di inflazioni accruita. Questu prublema per causa di prublema di l'investituri chì a accusazioni di inflazione si puderanu perdiri.
Avemu vistu questu fenomenu in un estremu durante u quartu trimestru di u 2008, quandu era tantu tertulia in l'ecunumia è di prufonda.
Unu di i temi di u 2009 era essenzalmentu a cambiamentu di u preoccuppa. Quandu u mercatu hà più còmico chì l'iniziativi di a politica monetaria di a Fedi puderanu esse successu in definiunzione di furmà, quelli lagni valutati di valutazione, è i sconti chì eranu aplicati à i bonds cù un altu livellu di deflaciu accrutu, eranu largamente eliminati.
CPI vs. Your Inflation Rate - Un Risk d'Investisce in TIPS
U terzu risicu hè chì l'aiutu di inflazione di TIPS hè basatu annantu à l'indice di prezzi di u cunsumu (CPI), senza stabilimentu staggiunatu. Ogni famiglia hà u so cummerciu di cunsumu, ma l'IPC hè basatu annantu à un cummerciu di cunsumu rappresentante per e case in tutti l'America.
In quantu chì u cummerciu di cunsumu ùn hà micca cunnessu u cistella di cunsumu di l'IPC, pudete truvà chì sò subitu a inflazione chì ùn hè micca bè coperto cù l'IPC.
Dui boni exempli in l'ultimi anni anu seranu u costi di l'assistenza medica è a cullega universitariu, chì anu crescenu ancu un bonu bonu annantu à a rata di inflazione. Cusì s'ellu hè una gran parte di u vostru cistella di cunsumu, avete bisognu di cunsensu di u risicu.
Vede ancu: A Difference Between Bonds and Bond Funds