Cumu Use Curvaturi Rendimentu Normale, Pianu è Invertitu per Avvisu u Futuru
U dipartimentu di u dipartimentu fessi un valore stante fissa è u rate of interest for Treasurys.
Tandu i vende in una subacquista. A dumanda esce impida u prezzu nantu à u prezzu face. Hè diminuite u rendiment, perchè u guvernu solu pagarà u valuru di u nomu più u rate di l'interessu indicatu. Demandeu rispost induve u prezzu sottu u valuriziu faciale. Quandu aumenta u prucessu perchè u cumpratori pagò menu per u bonu , ma riceve u listessu rate d'interesse. Hè per quessa i renditi sempre in a direzione opposta di i prublemi di esisteru. Oguri pruduce cambià in modu cambiatu, perchè sò vendite oghje nantu à u mercatu liberu.
A curva di u rendimentu descrizanu i pruduzzioni per i tesoru di l'Ogaru, i boni è i bonds. Ci hè chjamatu una curve perchè se, si era praticatu nantu à un gràficu, i pruduzzioni esse suluzioni. Hè perchè Chjesa di u Treasury, chì sò di curta durazione, ùn sò micca spessu pagà un rendimentu enormu quantu à cuntinuvisione meditevule è borsa longu. Perchè? L'investituri ùn caghjunate micca una alta taxa di ritornu per mantene e so soldi ind'è un pericu tempu.
Hannu, però, cresce una regressione più elevata per mantene e so soldi da circulazione per decennii.
Hè difficiulmente imaginate chì alcuni puderia cumprà un allughjatu di u tesoru di 30 anni è l'havi a sèntelu, sappiutu chì u ritornu à u so investimentu era solu qualchi percentuale. Ma, certi investitori sò tantu preoccupatu di pèrdite ch'ellu sianu disposti à mandate un regnu più altu di u so investimentu in u sughjettu o immubiliare.
Sapete chì u guvernu federale ùn hà micca mancu appena da u prublema.
In un mondu di incertezza, assai investitori sò disposti à sacrificà un ritornu più altu per a guaranzia. Hè impurtante, ancu s'elli l'investituri ùn puderebbe cumprà i Treasurys è lasciate. U rinfriscenu in u mercatu secundariu . Hè quì chì i diritori di Treasurys vendenu à i investituri, cum'è i fondi di pensione , l'assicurati è i fondi mutuale di u retirement.
Tipi di curie propiu
Ci sò trè tippi di curvuli di rendiment. Diciaranu chì l'investituri cadunu di l'economia. Per quessa, sò un indicatore útil di u criscamentu ecunomicu.
A curva di rendimentu normale hè quandu l'investituri sò cunfidenziti, è si sdegnu da i noti longu, chì pruducini quelli rendi crescenu à scogliu. Quissa volenu chì l'economia cresce rapidamente.
Chì significarà per voi? I tarritorii d'interessi è altre prublemi seguinu a curva di rendimentu . Quandu ci hè una curva di rendimentu normale, una ipoteka fida di 30 anni hà dumandatu u pagu pagamentu di i nomi di l'interessu più altu ch'è d'un ipene di 15 anni. Se pudete swing i pagamentu, avete da esse megliu, in a longa curretta, pruvate à qualificà l'ore di 15 anni.
A curva di uccidintali hè quandu u prucessu sò sparite in tutti i pezzi. Ci hè chì mostra chì i investituri crescenu un centru lento.
Puderia ancu chì l'indicatori ecunomichi anu da mandà missaghji stampati, è parechji investitori esperanu crescenu mentre chì altri ùn sò micca sicura.
Quandu a curva di u cutoffu hè chianu, ùn site micca salvatu quant'è una hipoteca di 15 anni. Pudete ancu piglià u prublemu di 30 anni, è investite l'economizie per a vostra retirazzioni. Better yet, apply the savings against the principle and look at the day you can own your home free and clear.
A curva di rendita intrata significa chì i banche ùn anu prestu micca quantunque devanu. Perchè? Ùn aghjunghje micca assai più ritornu per i risichi di prestu di soldi per cinque, deci o quindate anni. In u risultatu, sò solu prestu à clienti di risorsu. Hè più prubabile di salvà i so bundeddi fondi in strumenti di mercuroforte di soldi di bonu di risicutu è di tesoru.
Eccu un esempiu di e cundizzioni chì creanu una curva di rendita entrata.
In u 2012, l'ecunumia hà criscente à una tarifa sana da 2 percent. Ma a crisa di u debitu di l' eurozone hà criatu assai incertezza. Quandu u rapportu di u travagliu mensu vinianu in più bellu di u praticatu, l'investituri in palliatori vinninu i stori è cumprà Treasurys. U 1 di giugnu di u 2012, a nota di tesoru di 10 anni hà tuccatu un prezzu di 200 anni in u ghjornu intra ghjornu. Un mese dopu, u 24 di lugliu, andò ancu più bassu.
U 1 di lugliu di u 2016, u tesoru di 10 annu hà rendutu un recordu di 1.385 durante u ghjornu intraday. I investituri preoccupa di u votu di Gran Bretanya per surtite l' Unione Europea . Dopu, a curva di rendimentu era ancu più bellu di l'u 2012. Questu hè chì l'investituri ùn anu micca assai cunfidenza di creazione futura. Hè ancu secondu chì a Fed elevò a tarifa di fondi nutriti in dicembre di u 2015. Hè furzatu u prufittu nantu à i bills di tesoru curatu.
Dopu ddu puntu, a curva di rendimentu hà tornatu à a norma. L'econumia migliurà, è l'investituri sò vende Treasurys è e cummerciu di compra.
| Treasury Security | Rendite à Propriate | |||
|---|---|---|---|---|
| 6/1/12 | U 25/07/12 | 7/7/2016 | 24/04/2018 | |
| Una prughjettu di 1 month | 0.03 | 0.08 | 0.24 | 1.70 |
| Prughjettu di 3 mesi | 0.07 | 0.10 | 0.28 | 1.87 |
| Prughjettu di 6 mesi | 0.12 | 0.14 | 0.37 | 2,05 |
| 1 annu allora | 0.17 | 0.17 | 0.45 | 2,25 |
| Nota 2 anni | 0.25 | 0.22 | 0.59 | 2.48 |
| Nota di 3 anni | 0.34 | 0.28 | 0.71 | 2,63 |
| Nota di 5 anni | 0.62 | 0.56 | 1.00 | 2.83 |
| Nota di 7 anni | 0.93 | 0.91 | 1.27 | 2.95 |
| 10 note nota | 1.47 (200 anni di poca) | 1.43 (novu record low) | 1.46 (novu postu di u ghjornu di 1.385) | 3,00 (Primu locu più di 3% di u 2014) |
| Nota di 20 anni | 2.13 | 2.11 | 1.81 | 3.08 |
| Affidabilità di 30 anni | 2.53 | 2,47 | 2.24 | 3.18 |
Eccu un esempiu di comu a curva di rendimentu predica a crescita economica. In u lugliu di u 2010, a curva di renditu fissuru hà assicutatu à a Reserva Federal di Cleveland per prevedisce l'ecunumia di l'EE Uri solu creanu un 1u percentu di quellu annu. Infatti, l'ecunumia hà cambiatu a 2,5%, grazi à i tassi d'interessu low chì stimulonu a dumanda. A curva di riti hà apprufittata da causa di u timore trà a crisa di u debitu grecu .
Una curva di crescita introspesa hè quandu e renditi di currettamente sò più altu ch'è pruduzzioni longudu. Hè una situazione insolita in casu chì i investituri dumandinu dumandà più crescenu per i vostri pezzi di curretta per quellu chì facenu per i belli è i bonds a più longa. Cumu ssa cosa? Hè espertu chì l'ecunumia à aghjunghje in u annu dopu o dopu è esce in a longa durata. Hè per quessa chì una curva d'accadufu intruduce hà generalmente pronostica una recessione . In fattu, a curva diminuta invintata prima di u 2000 è a ricession di u 2008.