Dati misinterpretate
"À u 75% di l'opzioni scambiati finu à a vintura cadute invalido ... Hè per quessa chì pudete fà ciò chì i prufessi è vende l'opzioni à l'altri populi. Dopu tuttu, se a maiò parte di quelli cadiri cadunu invalidutu, perchè ùn cogerà parechje soldi per elli oggi mentre anu sempre un valore?
Un altru cunsigliu chì "A vendita di i proposti di scelta cupartu è ponu cuntrullata hè una struttura più intelligente di l'opere di cumpramentu perchè u 90% di l'opzioni caducanu invalidi".
A virità hè chì nimu di queste credenze hè vicinu à esse precisu. A prima persona cittata hè simplicemente sbagliata in i so credenze perchè ellu ignora risicu assuciatu cù l'opere di vendita. Per questu, i so stituzzioni i suggerenu chì vende opti nudu - com'è una alternativa à vende l'opzioni cubbi - hè una strada sàvia. In ogni casu, hè carcu di risicu.
A parolla di a seconda persona hè ancu difettu, ma cuntene una pepite di verità. Cronica più cummerciale crede chì hè "smarter" per vendre, inveci di cumprà, opcions. In ogni casu, l'attenzione devi esse pagatu per limità u risicu.
Aghjunghje cun a fondu fundatu chì scrivite esse chjamati hè una stratugia sonata per a maiò parte di i investituri. NOTA: ùn hè micca valurosu per i traduttori curate.
I numeri
Sicondu storicae OCC statistiche per l'annu 2015 (per l'attività in i clienti di u cliente), u sferimentu hè stata manera:
- A position closed closed vende l'opzione: 71,3%
- esercitatu : 7.0%
- Accolta è permessa di vultà senza valore: 21,7%
Questa dati da l'OCC hè precisa. Allora per quessa chì tanti persone crede chì u 90% di l'opzioni caducanu invalo? Bastamente, hè un sbagghiu in pensamentu lògicu.
Veji un simpaticu esempiu: Nota: l'interessu apertu hè misurata solu una volta ogni ghjornu. Assumi chì una opzioni specifiche hà un interessu apertu (OI) di 100, è chì 70 d'questi opcions sò chjusu per annunzià.
Quandu partite un OI di 30. Se 7 sò eserciti è 23 caducanu invalidi, u 77% di l'interessu apertu (da a dumanda di u ghjornu di vultà) caduca invalo. Quelli chì ùn capinu micca suttili sottumettemu chì a tanta parte di l'interessu apertu vende senza mette.
A verità hè chì un alt percentu di l'interessu apertu chì ferma finu à u ghjornu di vultendu caducà invalidu. Hè un numaru assai differenti di l'interessu apertu tutale .
Scrive Called Cover and Expiring Options
A maiò parti di l'opzione novi avianu scrittu di scrivite i chjami quandu l'opción caduca invalia. A verità hè chì questu hè spessu un risultatu assai satisfacente. I traduttori sò ancu u duminiu, l'opzione premium hè in u bancu, è hè ura di scrivà una nova opzione è recolle un altru prima.
Tuttavia, sta pinzata hè una pocu perspettiva. Sure, quandu avete acquistatu ughjettivu à $ 49, scrivite chjamati cù un prezzu di storia di $ 50, è l'opzioni caducanu cù u prezzu di stizzione à $ 49, (o un pocu più altu) - a stratificazione hà travagliatu da questu, quantu pò esse l'expected è u trader hè sbattulatu / nantu à a so back.
Inoltre, ci sò dui situazioni chì u trader chì hà sappiutu ssa cuntentu (l'opzioni caducanu invalo) risultatu hà prubbabbilitatu una errore pisata mentre aspittendu à l'opzioni à vultà - un sbagliu chì custa certu cash.
Eccu nant'à sti situazione raramenti di discussione.
- U prezzu di iutu hè cessatu . Pò esse sentenu belli per scrive una opzione per $ 200 è vede ch'ellu caduca invalente. In ogni casu, siddu hè chì questu hè chì u prezzu di i vostri azzione sottumessi à ricusate da u prezzu di compru di $ 49 pè (per esempiu) $ 41, chì ùn pò micca sentuè assai bè. Sure, invece di pèrdite $ 800 annantu à l'azzioni, a vostra perdita hè solu $ 600 postu chì vendite l'opzione. Ma ùn hè micca solu bè.
Chì ci vai fà? Se ùn si ricusate di accettà a realtà di un prezzu di storia di $ 41 è vulemu vende l'opzioni cù u listessu stravaganza di $ 50, ci sò dui problema potenzale. Se a chjave di $ 50 hè sempri dispunibili, u premium hè da bastà solu. Spergu chì ùn avete micca aduttatu scrive à scrive incù l'intenzione di vende l'i opciones à $ 10 o $ 20 quandu u vostru invistiu iniziale hè $ 4,700 ($ 4,900 menos a prima di $ 200). Se vulete scrive ghjunghje à $ 45, sapendu chì sè vo site furtunità per vede u prezzu di i risichiare quandu assai, u risultatu seria una pezza chjave? U puntu hè chì u futuru murale è chì sapendu cumu cuntene qualchì sperienziu cum'è un trader / investor.
A tecnica propria avissi da esse amministrattu a risposta di posizzione una volta chì u prezzu di i valori trasferiutu sottu un limitu sceltu hà sceltu
- A volatilità impiegata era pocu altissima, ma hà diminuite da u ghjornu di u cadiu tempore. L'opcioni scrittori amu quandu a volatilità impiegata hè bè sopra i so livelli stòrichi, perch'elli puderanu cumprà un premiu supirpituale di u normale cum'è scrivite l'opulentai chjamati. In fattu, a prima di a opzione pò esse attraente à vende chì certi traduttu ignoranu rischi è cummerciu in un cuntratu imprecisu assai di cuntratti di l'opzione (vede discussione nantu à a Cattighi Size ).
Per fà una idea di quantu a premium di a opzione pò varià cum'è a variazioni di volatilità impiegata , vede l'articulu nantu à volatilità versus option premium.
Piglianu stu scopu. Sò propiu un postu di chjamatu cupartu, dopu avè vintu a chjama di $ 50 annantu à una storia attualmente pricatu à $ 49 quandu u borsu di vendita sferisce a dispusizione. Chì puderia esse u risultatu d'un grandu avvinimentu politicu, cum'è un elezzione presidenziale o a pussibilità di a Gran Bretaña fighjendu a Unione Europea ( Brexit ).
Sempri à i cundizioni di u mercatu di l'abitudine, sò assai piacevuli di cullà $ 150 à $ 170 à scrive un invituate di un mesi. In questa situ hipotètica, alta volatilità impiegata impiegata - cù solu 3 ghjorni prima di a vostra vanda cadenza - l'opzione chì vende hè prezzu à $ 1,00. Ddu prezzu hè cusì ridùnanu altu (nurmale hè un prezzu di $ 0.15), chì pudete refuse à pagà tantu, è decide di manteneà finu à chì l'aghjunghje scelte. Ma u tradizzionu dilettatu ùn importa micca u prezzu di sta scena in un vacuum. Invece, chì u traderu più sofisticu detti u prezzu di l'opzione chì vende un mese dopu. In questu ambiente invernatu IV, / ùn hà avvishendu chì l'opcioni dati posteriori hè cummerciale à $ 3,25. Allora chì dice u nostru traduttore intelligente? Hè / entre un ordine per vende a distribuzione di i vogliu, cullendu a diferenza, o $ 2,25 per parte.
A cummerci vogghia a compra l'opzioni vicinu à a fine (à a prima no atractiva di $ 1,00 è
vende l'opzione di u vitu prublema à u premiu assai attrattiva di $ 3.25. u net cash credit per u cummerciu hè $ 225. Ditu chjano hè u creditu chì tù sperene guardà quandu a nova opción caduca invalia. Avè chì questu hè sustinientale più altu quellu di l'ingiru normale di $ 150 à $ 170 per misi. Sure pudete avè devi pagà un prezzu "terribili" per quellu di l'opzione vendite prima, ma l'unicu numeru chì cunta è l'upertu neu cullucatu quandu si movi a pusizione à u mesi dopu - perchè hè a vostra nova utilità potenziale per u mesi .
El
L'opzioni di scrittura è vede l'expira di valore sò spessu un bonu risultatu. Solu cunsì chì ùn hè micca sempre cusì bellu.