Sapete quantu u valore intrinsicu determina se una opzione hè "OTM" è "ITM"
U valore d'una opzione, chjamata a so prima, fluctarà nantu à u prezzu di l'attivu sottuviatu (cum'è una stima, ETF o futuru cuntratu). L'opzione pudete esse In u dirittu, fora di i soldi o à i soldi, ancu alcune as ITM, OTM è ATM. Fighjemu à ognuna di sti stati, è vede cumu influene u valore / premium di l'opzione.
In i soldi
Un cuntrattu di a cuncettura hè di i soldi si hè un valore intrinsicu.
Per esempiu, una scelta di Call hè in u mo soldi si u prezzu di l'assetariu sottumessi hè più ghjustu chì u prezzu di strada di cuncede l'opzione. In retroacconda, una opción Put hè in u mo soldi si u prezzu di a guidazione sottumessa hè più bassa chì l'offerta di cuntrattu vapeur price. Cumu un scuntentu brevi, l'opzioni di scelta sò una scumessa chì l'assetariu sottumessu risurrezzione di u prezzu, mentri una opción putu hè una ghjustizia chì u prezzu di l'assi sottumessi fallenu.
Hè chjamatu ITM, perchè i tradutti di l'opcioni sò spettulati annantu à a direzzione di prezzu di l'assetariu sottu. Se u prezzu di stampa di una opzione di chjamata hè $ 5, è l'azzione sottocostata hè oghje in a cummerciu di 4,70 dritta, a ssa opzione hè fora di i soldi. U cumpratore di a chjamata ùn mancanu micca fà saldurà parechji soldi finu à u prezzu face cresce annantu à $ 5 (ITM). Quandu suprana più di $ 5 u prezzu, u più di u prezzu l'opzione hè.
Da i soldi
Un cuntrattu di appruntera hè fora di i soldi si ùn avete micca u valore intrinsicu.
Per esempiu, una scelta di Cridate hè stata di i soldi, se u prezzu di a guidazione sottumessa hè più bassa chì l'offerta pricette di cumpagnia. In attu, un cuntrattu Pianu hè fora di i soldi si u prezzu di a guidativa sottumessa hè più ghjustu chì u prezzu di strike.
Hè chjamatu OTM, perchè i tradutti di l'opcioni sò spicchulati nantu à a direzzione di prezzu di l'assetariu sottu.
Se u prezzu di staciò di una pute scelta hè $ 5, è l'azzione sottumessa hè in opera nantu à 5,30 USD, quella scema hè di i soldi (OTM). U cumpratore di u pusessu ùn hè micca avè da fà un soldi significante finu à u prezzu di più sottumessi à 5 USD (ITM). A più bassa u prezzu hè sottu à 5 USD, u più di u traduttu ITM. A più alta u prezzu di $ 5, u più OTM u trader hè.
Figura 1 (cliccate per una imagine più grande) mostra a prugressioni di una storia fughjendu fora da u dirittu à i soldi, cum'è l'azzione sottumessa passa l'u prezzu di 37 stizza.
À i soldi
Sè un cuntrattu di cuncede hè u stessu preghjudiziu cum'è u prezzu di l'assetariu sottu, l'opzione hè At the Money. Sè cumprate un invituate o mette l'opzione cù un prezzu di strada di 5 $ è l'aghjustu hè in opera oghje di 5 $, quelli opcions sò ATM.
ITM è OTM Esempi
Fighjemu qualchì pocu esempi per aiutà à esse di l'opere di soldi è di l'opere di soldi.
Sì una stima - u riprisentatu sottumessu - hè cummerciale à $ 50, tutti l'opzioni di scelta cù un prezzu di stazione sottu à $ 50 sò in i soldi. L'opzioni di scelta cù un prezzo di pricipale di più di $ 50 sò di i soldi. Per esempiu, una opzione di chjamata cù un prezzu di strada di $ 30 hà $ 20 di u valore intrinsicu, perchè u prezzu di stampa hè $ 20 sottu à u prezzu di 50 $.
Tutte l'opzioni cun u pricu di vittime annantu à $ 50 sò in i soldi, è ponenu e opcions cù un prezzu di vittime sottu quandu $ 50 sò di i soldi. Per esempiu, una opción putu cun un prezzu di ucraina di $ 60 hà u $ 10 di u valore intrinsicu, perchè l'azzione hè cummerciale à $ 50, $ 10 sottu à u prezzu strajk.
Una opción di chjamà o di pusà hè à i soldi (ATM) si avete un prezzu di cinque data di 50, è l'azzione sottumessa hè ancu cummerciale à $ 50.
Time Value
Ch'ella sia una scelta in u sordu o di u dirittu dipende nantu à u prezzu d'andere di l'opzione è u valore di a security sottosistente. A questa diffarenza hè cunnisciuta com'è valore intrinsicu, ma hè micca u solu fattore in u prezzu - premium paid - per una opzione. Un altru fattore hè "valuru di u tempu".
U valore di u tempu hè u summa qualcuna altru hè vulutu à pagà per una opzione in basa à a probabilità è a pussibilità ch'ella si spustarà in i soldi prima di scadiate (ci sò calculi per aiutà à sta valutazione, chjamati " grechi ").
Quandu più u tempu finu à u scadenza, u più grande u valore di u tempu, postu chì ci hè una probabilità più grande chì nantu à un periudu di tempu l'opzione in ogni mumentu serà in i soldi.
Quandu ci hè u tempu finu à a venite, u premiu di una opzione schjarà u valore intrinsu è u valore di u tempu. Se una opzione ùn hà micca un valore intruzzu (fora di i soldi) cusì hè sempri u valore di u valore finu à a scadenza.
Càlculate tutti i fatturi chì vanu in u costu di una opzione (u premium) hè una cumpreta attività. Un modu simpaticu di pensà à queste hè un valore intrinsicu è u valore di u tempu.
Sè una scelta hè fora di i soldi, ùn hà micca un valore intrinsicu, è per quessa u premiu hè compostu di u valore di u tempu.
Se una opción hè $ 10 di u valore intruzzu, u premium serà più altu di 10 $ a causa di u valore di u tempu.
Attentu
Quandu puderete cumprà una opzione, u prezzu pagatu hè chjamatu u premium. Questu hè riflette u valore di u tempu, cumu qualsiasi u valore intrutiscu l'opzione puderia avè. U valori intrinsic hè basatu annantu à una opzione hè ITM o OTM. Opzioni puderanu trasfurmà in i soldi è di i soldi, chì face u primu, finu à chì a scelta ghjunta . U ghjornu di a data di sminu, l'opzione vi serà di i soldi o di i soldi, è ùn ne staghjunghje micca u valore di u tempu.
Actualizata da Cory Mitchell, CMT.