I prezzi di Bond cambiani i cambiamenti di interessi. Eccu per quessa.
Perchè u Prezzi di Bond Cambièsse Quandu Canvi d'U Turchinu In Situ
Un esempiu di dolaru è centesimi una splutazioni megliu di a relazione trà i prezzi di u bonu è i nomi di interessi.
Veju un studiu di casu.
Case Study Facts
- Cumprate un bonu per $ 1,000.
- Hè matura in quattru anni (in quale tempu tù avete a vostra inversione di $ 1,000).
- A so valuta di coupon (rate d'interess) hè 4%, per quessu paga 4% annu, o $ 40 annu.
Cuntenedu unu annu dopu avè acquistatu u prezzus di l'interessi di bonu à u 5% è decide di venda u vostru bonu. Quandu intria un ordine per vende, l'ordine si va à u mercatu, è i pussibuli avere compruveranu u vostru bonu à altri bonds è offre un prezzu. Questu tuttu hè prestu prestu in Internet.
Cumu si cumpatta i vostri bonu à l'altri bonu nantu à u mercatu? Sicondu i nomi di i nomi di interessu, un bonu valtuu di vinti mila, chì venenu in trè anni (u tempu adduvutu prima di a vostra bondatura matura) hè pagatu 5% d'interesse o $ 50 annu. Questu hè chì u vostru bonu deve passà un ajuste à valurizà di u mercatu per esse ghjustu prezzu cumu cun versu di novi temi. Fighjate dinò cusì stu travagliu di u regulamentu di u mercatu.
Ajustamentu di Mercati à i Prezzi Bond
- Se un investitore cumprende u vostru bonu per $ 1,000, riceveranu $ 40 x 3, o $ 120 in interesse nantu à e restante trè anni.
- Sì un investitore cumprende un novu bono per $ 1,000, riceveranu $ 50 x 3, o $ 150 in interessi nantu à i terri anni.
- Ùn ci hè micca impegisce à cumprà i vostri bonu in u so valore di u valore di $ 1,000, da chì l'accadutu riceve interessu menu interesse di l'accaduti novi. Cusì u mercatu ajustate u prezzu di u vostru bonu per falla l'equivalente.
- In questa seta di circustanza, pudete ricevi un'offerta di circa 970 dapoi u vostru viaghju. (Quandu un vale hè vende per menu di u so valori di maturità, hè dichjaratu cumerciale cù un scontu).
Un inversore chì hà compru u vostru bonu per 970 $ hè avè riceviu u $ 120 d'interessi, più a più di $ 30 di principal quandu u bonu s'ammurbe. Perchè puderanu pagà per u prezzu di u bonu, elli ricevenu u stessu quantità di prufittu, nantu à u listessu corpu di tempu, cum'è s'ellu ci hà acquistatu un bonu di emissione annunziatu u pagamentu d'una taxa di interessu più altu.
Se mantene u vostru bonu à u maturità, ricevi u bellu $ 1,000. U prezzu di u mercatu di u valore hè vera solu chì si vende u vostru bonu issa. Questu volte fiducia indipindente una bona scelta quandu vulete un certu risultatu. Sapete quantu vi faraghju u quandu avete da vene, è ùn avete micca a prutezione di i fluctuazioni di u prezzu. Per a riti di ritirata, i bonds individuali sò spessu usati in chì hè chjamatu scala di u bonu per creà un corrente annuale di flussu di cuntribuzione chì hè utilizatu per vende in retirement.
Prezzi di u Bonu, Tarritorii d'Interesse è Duration
Ci hè una formula chì pudete aduprà per estimà a effizione un cambiamentu di i nomi di interessu averebbi annantu à u bonu di u bonu di u bonu. In u cartulare bianchialu, U Regulu 4 Percentu ùn hè micca sicuru in un Mundo Bautista, l'auturi Michael Finke, Wade Pfau è l'statu David Blanchett, "Un metu per appruvistà l'impattu di cambià di u prezzu di l'interessu nantu à u prezzu di i bonds hè pi multiplicarle a durazione di u fiducia da u cambiamentu in u prezzitu di u mumentu in u negativu.
Per esempiu, u prezzu di i interessi più crescenu di 2%, un bonu cù una durazione di 5 anni (a durata currentu di l'indiri Bond Barcoli Aggregate) diminuinu in u valore in u 10%. L'impattu nantu à i liami cù durazioni più longa (per esempiu, 15 anni) era ovvativamente più stremu.
Per utilizà sta formula, deve cunniscendu è cercate a durazione di un bonu, chì in termini simplisticu hè un mediu ponderatu chì mettendu a durata di u tempu chì u bonu pagarà. A più alta a durata, u più sensibilizà u bonu o bonu di bonu serà per cambiamenti in i nomi di interessi.
Altri fattori chì influenza i prezzi di bonu
L'esempiu chì pruvà ùn conta micca tutti i fatturi chì affecenu u prezzu di u prezzu di u bonu. U prezzu finali di u bonu dipende nantu à a qualità di creditu, u tipu di bonu , a maturità è a freccia di pagamentu d'interessi.
In generale, i liami cun termini simili se ajustanu à i nomi di l'interessi.
Sì avete un bonu di bonu, u prezzu di e cose di u funziu riflettarà u prezzu cullettivu annantu à tutti i bonds possessi di u funziunamentu.
Cosa Type of Bonds Fare Well in un Ambiente Rising Interest Rate?
Ci hè dui tipi di bonu chì ùn devenu micca per passà quandu u prezzitu di l'interessi. Tutta i dui fondi di bonu di e vapuri flotarii è i fondi di bonu d'aiutu di inflaciu pòssinu mantene u so valore in un ambientu di risorsu d'interesse perchè u pagamentu d'interessu nantu à queste tipi di bonu s'actistarà.
Inoltre, si tenete duminiu ind'è i bonds, in quantu i bundedi è u pianu di mantene i vostri bonu à a maturità, ùn hè micca bisognu di esse preoccuvati per cambiamenti di i tassi d'interesse cum'è ùn avete micca pienu di vende u vostru bonu, u prezzu interimale hè irrelevant à voi.