A durazione di u bonu aiutaghja a valutazione di una Volatilità è Risk
È per fà un bonu usu di a durata allora chì invierte in bonu, ùn avete bisognu di calculà - hè bisognu di capiscenu u cuncettu. In ogni casu, prima di discussione a durazione più longa, cunzidiate un altru termu di bonu ligatu à a durazione: valore prisente.
Cosa hè u valore?
U valore presente hè quale un valore di valore in u mumentu di valutazione. Hè cuntrasciutu cù u valore chì l'investimentu possi avè qualchì tempu in tempu futuru hà da esse benefitu di l'interessu compostu . Hè ricunnisciutu chì i investituri vanu cù u valore futuru d'un inversu. Invece dipoi anni da ora una summa investita à u 6% in cumpitenza annu serà valuta assai più ch'è l'investimentu iniziale, l'investituri mette un discountu in soldi guadagnatu in u futuru. L'idea basta chì i soldi ricivutu l'annu perchè vale a pena menu di soldi da questu ora è u prezzu guadagnatu l'annu dopu chì vale a pena ancu menu. Chì avete preferitu: $ 100 in a vostra sacchetta issa o a prumessa di $ 100 chì ricevi in tri anni?
In valutà quantu u valore in u mumentu in valute, i investituri utilizanu un " rate di discount " - tipicamenti d'intaressi. In una serie di flussu di mannamentu - cum'è l'investituri ricevenu da un bonu - questu permette à l'investitore pone un valore in ogni pagamentu in modu chì ellu riceve. A quantità più altu di u prezzu di u scrive, i menu i valori di u flussu di u cash.
A ricerca di u prezzu di u prezzu di u prezzu più grossu, u più grande valore è.
Chì ghjè Durationu?
Per i investituri individuali, a durazione hè principalmente usata cum'è una misura di a sensibilizazione di u funziunamentu di u bonu à i prezzi d 'intaressu prevalenti. Hè definitu cum'è a mediu ponderatu di i pagamentu chì un investidoru riceve à u tempu, discounted à u valore presente.
A durazione, chì hè spressione in anni, misurà quantu u prezzu di u bonu s'arrivelerà o oghje chì cambiani i cambiamenti di interessi. Quandu più longa, u più grande di a sensibilizazione di u fiducia à i cambiamenti di u rate. Da questu, pudete cuncluddà, tutte l'altru ch'ella esse uguali, quandu immediatament dopu avete acquistatu un allughjatu di 30 anni, a so durata hè più grande, è cum'è u fretu ghjunghjenu a maturità a so durata cadute. Inoltre, i bonds per i termini curati anu una durazione iniziali - sensitivity à i cambiamenti di i cambiamenti di iridimentu - chì hè menu di i durations iniziali di i bonds a più longa. A durazione, da questu, hè una espressione particulare di volatilità .
L'Impattu di Duration on Bond Funds
A durazione, chì hè spressione in anni, hè un termu chì i investituri virananu quandu evaluate l'investimenti di mutuale. Di genere, i gestiti di u funziunaria diceranu chì a so cartera hè " overweight " o durata longa, chì significheghja a so durazione hè più altu quellu di u benchmarku di u funziu.
Oltremente, a cartera pò esse "infraponderà" o "durata" durata.
A durazione impone impacte relativo di u funziunamentu o una carte di bundanza individuali. Aduprà una porta cù una durata chì hè supranu di a so riferimentu per supranà a ripetazione in casu chì e ritmi cadunu, è sottumessi si i tariffi anu sviluppatu. Inoltre, una cartera cun una durazione di riferimentu quì sottumessu duie tipificà suprana chì quandu i fiurimi sò più elevati , è sottumessi quantu i nomi di ritmi . Doppu, questa hè una particulari mettica di volatilità è, da quì, di risicu, ma micca l'unicu.
Altri fattori anche influenza ancu di u cartulare; più notevuli, i segmenti di mercatu specifiche in quale hè invistitu - e durations di i fondi di bonu di i boni pò durà a durata di i fondi di tesoru cù timidate similari. Nota, ancu questu durata, duveria esse cunsideratu una snapshot in ligna d'un aspettu permanente di l'estratoscia di u funziu.
Per i gestiti di i fondi gestiti attivamente, a durazione hè un destinazione in mudellu. Certi amministratori cambiassi attivà a so portafizzioni in u circhendu à a mira di riferimentu in risposta à l'evoluzione di u mercatu. Avanzazioni in u mercatu. In u risultatu, qualsiasi parte di durazione da una fontazione datata - cum'è un rapportu di u Morningstar o rapportu annuali di u funziunamentu - deve esse cunsideratu una snapshot in quantui d'un aspettu permanente di l'estratoscia di u funziu.
L'eccezzioni hè quandu un fundu hè un mandatu specificu per invistisce cù un posizzione particulare. Per esempiu, assai fondi mutuali è fondi di cambiamentu sò cuntenenti "Long Duration" o "Duration Corsa" in i so tìtuli. Inversori, dunque, devenu esse alerti à u riscu / ricumpendere fora di i so fondi, invece di semplice à utilizà a so attività passata cum'è un calibre di qualità. U finanziu di "curta durazione" pò esse in generale per esse u risicu di bassu risichu / bassa pruduzione, mentre chì i soldi di più tardi tendenu à fà risalche u risultatu più altu.
Per i investitori, a puderia hè quella durata - mentri hè solu un di parechje fatturi chì ponu influene l'esercitu di una cartera di renti fida - hè qualcosa chì ancu guariscenu l'attenzione, chì hè unu di i fatturi più impurtanti in u perfil di risichi di qualse inversione di bonu vi putate cunsiderà.