I ritorni passati pò esse ingannu, s'ellu ùn sapete cumu interpreti. A maiò parte ritornu d'invià torna accettati in forma di una volta annuala o un ritornu mediu annu .
Per esempiu, se qualchì invistitu tistatu chì l'annu passava hà avutu un retornu di un annu di u 9% chì accadarà à u vostru ingutuanu u 1 di jinnaru, è vende a vostra inversione in u 31 di dicembre, dopu avete guadagnatu un regnu di 9%.
Se l'investimenti stati chì hà avutu un 8% di ritornu annunziendu annantu di deci anni, significa chì avete investitu u 1 di jinnaru, è vende l'invià da u 31 di decembre da ghjornu di più anni dopu, guadagna l'equivalente di u 8% annu.
In ogni modu, duranti l'anni di quattru anni, un annu l'invistiu pò esse risultatiu u 20% è un annu pò avè abandunatu u 10%. Quandu avete mediu cù i deci anni, guariscenu u ritornu "annulatu annuali" di u 8%.
U Periculu di Usare Migliure Returns
Questa ritornu mediu hè simile à dì chì vo site nantu à un viaghju è medite 50 mph. Sapete chì ùn avete micca vogliu 50 mph in tuttu u tempu. Certe volte viate più veloce; altri tempi ùn viatevanu assai più lente.
Nassim Taleb, in u so libru " U Cignu Nauticu" (Penguin, 2008) hà digià un seculu chjamatu "Ùn crucianu un fiume si hè (in mediu) quattru pedi in fondu". Ghjè un manifestu chì vi valenu à pena. A maiò parti di e prucessione finanziaria utilizate medie. Ùn ci hè garantitu chì i vostri investimenti righjunghjini a rivoltazione media.
A volatilità hè a variazione di i ritorni da a so media. Per esempiu, di u 1926-2015, u ritornu di i scoli stòrici , quantificatu da u S & P 500 Index, un 10% à l'annu.
Ma quiddu annu parmettule annantu à u 43.3% (1931) è à u 54% (1933), è ancu in più anni più ricenti cum'è 2008 quandu era di 37%, è l'2009 quandu u 26,5% *.
Questa variazioni di i ritorni da a medita evidenze cum'è risicu di sequenza . Pudete prughjettà un risultu basatu annantu à u vostru ritornu mediu espertu, ma sperimentate un sviluppu sianu diversu per a volatilità di i rimprenimi rimposti.
Ritorna Ritorna Offre una Vita più numerosa
Ritorna ripiglia una manera più realista di vede i ritorni d'investiment. Un retradu di 10 anni rigalate vi mostrarà i più prudite deci anni è i peor deci anni chì avete avutu circhendu nantu à i tempi di anni, solu accuminciannu à ghjennaghju, ma ancu avè u 1 di frivaru, l'1 di marzu, l'1 di aprili, etc.
U stessu investimentu chì hà avutu un ritornu annuali annu di u dicenniu di u 8% pò avè un ottimu ritorno di ottu anni di volta di u 16% è u prublema di più di l'annuncia di u 10%. Sè vo site di rinunzià, chì significheghju secondu a dicadenza chì hà retiendu u mo pudete avè avutu travagliatu un 16% annu nantu à u vostru cartulare o una perdita di 3% annu. Ritorna ripiglia torna una idea più realista di ciò chì pudarete fà ver di u mo soldi, secondu di quattru sett'anni particulare chì avete investitu.
Aduprà un ritornu in rollu puderia esse cusì chì u longu viaghju, sicondu i cundizioni climatichi, puderete mediu 45 mph, o avete mediu 65 mph.
Aghju sceltu u ritornu di vintu rotolo per parechje stocke è indici di ligami per illustraru quantu diffirenti u megliu di l'aspetta volte quandu se compara cù u pessimu di volte. Tutti l'investituri longu anu avè vistu viaghjate ritorni in viulenza di prima di l'aspettazione di u reticciu nantu à i so piani d'ingiru di ritirati
Se utilizate una calculatrice di retirement online è assume chì pudete fà guadagnà una regressione chì hè moltu più altu di quale rialtà puderia esse cumpensà puderà abbandunà a vostra inguera di ritirata in riserva. Hè megliu per pattighjà per l'aghju è aghjustate una cosa megliu cà à avè un pianu chì solu travagliu si avete ottene u risultatu mediu. Ùn sò guarantiti solu u megliu clima in retirement.
> * Returns sourced from Dimensional Fund Advisors, Matrix Book 2016 p. 14-15.