Una Mirada à Comu a Riserva Federale puderia Impact Investors
Eccu cinque manere di a Riserva Riserva puderanu influenze i mercetti emergenti è ciò chì significa per i investituri in questi mercati.
1. Rise in Defaults Corporate
Molti cumercii di u mercatu emergenti anu benefitu di i tipi di interessu d'i Stati Uniti assicurendu in soldi è di rimborsu u debitu cù i valuti più forte. Sicondu u Bancu per i Settimamenti Internaziunale, era quasi ¬1.1000000000000000000 in bjunciarii dati denominati da e parte di l'imprese in u mercatu emergente in u Q3 2015 in comparatione with just $ 509,000,000 a fi fini di u 2008 - un risultatu significativu durante un periodu di low- i nomi di interessi.
E maiori interesse di ei nomi di interessu puderanu esse dettenduli più difficlii di serviziu. Per esempiu, a munita di u mondu di u Brasistu cundò per fassi scurdari contru u dòveru in u 2015, chì hà avutu difficultu per i prughjetti generando ingaghjamentu per rimborsà u debitu in soldi. Questi aumentu di e coste puderia avè un'unità di standardi corporali chì puderanu ferisce a mercatu emergente di u borsu corporate è ETF, cum'è iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB).
2. Infermità Infermera Infermera
Molti cumerci emergenti ani vistu investimentu direttu direttu straneru da a crisa finanziaria mundiale di u 2008. Cù i pruduzzioni di i bonu di i Stati Uniti è Europa in baghdi richiamiche, l'investituri metulevanu à e cose più altu di i stocks di mercatu emergenti è i bonds per rinfurzà a so portafizzioni. Queste l'emergenza di u mondu di u mercatu addivintà fidu di u risultu stabile in l'investimentu strangeru à impunite u criscamentu ecunomicu è pussibile espansione significativa di l'ultimi anni.
Canti di interesse più altu puderanu invintate più più dipendenti à i Stati Uniti è di sparghje una risata di capitale da i mercati emergenti. Questa tinta investimentu stranieru puteva mette e freni nantu à u criscamentu ecunomicu in assai economii chì invicenu in tali investimenti. L'equestri Fragile Cinque e economie sò stati cunsiderate i più vulnerable à stu tipu di crisa - Turchia, Brasil, India, Sudafrica e Indonesia - è guariscenu una particular attention.
3. Valuta di Munità Falliente
Molti migdi emergenti ani sapiutu un apprezzamentu significativu in a so munità. Per esempiu, u parone di cummerciu di USD / ZAR s'arrizzò da menu di 10.00 in u 2012 à u 17.00 in u jinnaru 2016 chì u valdu di i Stati Uniti diprezzava contr'à u Rand Sudafricano . Sud Àfrica hà pudendu assicurà stu aumentu di a so valuta di valuta à prumessu di più di soldi per finanziari diversi iniziativi di creazione è aumentà u gastu di u guvernu.
A mala nova hè chì a rand è altre munarchìa di u mondu emergente - hà digià principiatu à fallu cum'è e cose chì a Riserva Federale aumentà ei nomi di interessu . Questa dinamica pudia facenu più difficili per i paesi comu Sudafrica per rimbursà i so djunzii denominati dòricu - u listessu affare facciutu da assai imprese privati.
L'unica solu solu pò esse di fà valutà a so valuta in valore, chì puderia aiutà l'aiutazioni, ma da ferite investimentu.
4. Sovereign Rating Pressure
Molti greggii di u mercatu emergenti benefibbe u prezzu di l'interessi di i Stati Uniti per presa prestu in i soldi. Per esempiu, Sudafrica fighjatu assai per quandu u dòveru era bassu è utilizzava u prucedimentu per aiutà à finanzià i so crescitu è i bisogni pressuposti. Questa dinamica aiutau assai i sviluppanti mercati superbillinu nantu à l'ultimi anni, ma l'estratégia puderebbenu torna à persighjalli quandu u dolore s'aprovi in u valore è i diritti sò più caru.
Sudafrica hà unu di i più grande esse di finanziarii esterni in u mondu, chì significa chì e so riservazione di mozzione sò più chjappiuti da l'accumpagnamentu necessariu per serviziu di u so debitu foru e pagamentu per l'impurtazioni. Questa dinamica puderia riesce una qualità di crèditu infirmai è più avanzata di costu di prumessu chì avvicina si u valore di i valori di i Stati Uniti.
Un costu di u prubleu più altu puderanu making it more difficult to obtain the funding needed to invest in growth.
5. Commodities di dòursi infernu
Molte parechji sviluppi di u economu di u mercatu rifiutu nantu à e commodities per impunite u so criscciu ecunomicu. Per esempiu, u Brasil è a Russia dependu assai di i prezzi di gasu crudu è di gasu, mentri Chile è u Peruviu cunfundanu largamente nantu à u dumperu di cobre è altri cose. I prudutti di a materia prima anu sdirmatu nantu à l'ultimi anni, postu chì sò prezzu in i dollari è più di soldi anu necessatu cumprà u stessu "valore" di e commodities, mette u valore di più dolce.
Sì u duminu s'innàlzza in u valore, sta dinamica puderebbe rivolversa è e commodities puderanu vede a pressione più lussu. Questa hè mala nova per i mercati emergienti picchì a maggiuranza di e cose sò vindutu in i dollari americani, chì volenu chì riteneghjanu pocu ingaghjamentu in termini veri. Meno accadute puderà traduzzione à un'infurmazioni murali e valutazione più bassi per i cummercializazioni commodità chì operanu in questi economii di u mercatu emergenti.
A Bottom Line
A Reserva Federal hè un impurtante significativu à i mercati domestici, ma assai investituri ùn ponu capisce chì hè impurtante impurtante ancu à i mercati stranieri . I mercati emergenti sò particularmente vulnerevuli à sti cambiamenti in i nomi di interessu è a valutazione di u dòricu in relazione à e muntagne locale. U ricerca hè chì a Reserva Federale hà ricunnisciutu questu è incorpora temerizazione glubale in e decisione di a pulitica monetaria, ma chì ùn significa micca chì ùn hà micca avete un impactu.