Investisce in Fondi Hedge Can Be Practically Impossible for New Investors
Avà, vogliu piglià un pocu di tempu per spiegà i raghji ch'elli ponu esse casi impossibili per novi investituri per accede à i fondi di sicurezza d'alta qualità è unipochi di e reguli cumminzioni di l'invintati investimenti privati. (Una installazione privata significa chì ùn avete micca l'uppurtunità di participà à un inversu cum'è membru di u publicu, cumu avè acquistatu nantu à una borsa per una unità di corretruzzu per esse, invece, offra solu à un gruppu selezziunatu di investitori specifichi, tècnicamente, se u so fratellu hà iniziatu una nova corporazione per pudè esse stallate una catena di iogurti friddi è vi daveru l'oppurtunità di cumprà e cose chì u publicu generale ùn era micca, hè cunsideratu un investitu tutale privatu. )
Per capisce i razzii di i fondi di spiegazioni sò cusì inaccessibili à e massi, avete bisognu di sapè chì, anche ancu chì i fondi sputichi sò privati, è spessu strucciati cum'è partenarii limitati o socie di responsabilità limitata, sò unità societaria limitata o unità societaria di unità di responsabilità limitata sò cunsiderate securities under most conditions.
E règuli sò cumplessi è spessu pruibbilitanti per i diritti di soldi più belli, perchè a Securities and Exchange Commission , o SEC , permette un modu in ssu per esse l'exemptazione di parechji tipi di trasporti d'invintu cumuni da esistenzi di registrazione. A maiò parte, ma micca tutti, di questi esistenu sò attempu in qualchì cosa chjamatu "Regula D".
Hè quì, in Regula D chì scopre a raghjone hè cusì difficiule per i novi investituri per cumprà in i fondi di spiaggia.
Da certi diploma, pò ancu esse un bonu per a sucità in quantu per esse pigliatu in modu di colectività, l'investituri ordinarici anu avutu menu sperienzii, menu sofisticazione finanziaria, e menu capacità, quantu misurata per l'ingudu è u patrimoniu nettu, per assimbliggià i risichi significati chì venenu cù assai strategichi di fondi spese. Invece, a so megliu hè di stà à pruvate d'accede à i fondi di i scherzii è à ghjucà in a spugna, invistiscenu in fondi d'indices o strategichi passivi, forsi per contu di gestionari amministrativi individuiali si anu avutu cume parechji cintunari mila dolaru, mantendu l'occhiu à l'efficienza di ufficiu e mantene e cose cum'è u rispunsevule in mutual funds raziunale.
In ogni casu, immersa in u Regulu D è scuprite qualcunu di e duminii è restrizioni.
Rice # 1: A regulation D fa Ddu cusì chì l'inventi inversori ùn sò micca un spaziu limitatu di spazii annantu à a Roster
Specificamenti, ci sò trè reguli assai impurtanti di u Regulu D: Regola 504, Regola 505 è Regola 506. Queste tri reguli sò avè diverse benefizièghjani è incù disegni, ma u cumuni denominaturi hè chì permettenu una società o un hedge fund per riceve soldi da investitori senza scambià assai documenti.
I ristrizzioni cumuni sò l'incapacità di ricumpruverà soldi da più di 35 investituri non-accreditati, o di crià più di 5 miliuna in qualchi periodu di 12 mesi. (Per più infurmazione, leghjite ciò chì hè un investitore affidatu?).
Rice # 2: Per parechji anni, u Regulu Hè fattu sicuru chì hè stata contr'à a Lege per annunzià u Fondo d'Hedge
Per parechji anni, Regulazione D Regule 504, 505 è 506 pubblicazione pruvene in generale, per quessa quasi impussibili per voi per sapè nantu à l'opportunità di u spaziu di riserva, salvu ùn avete una relazione esistenti cù un corbuffatore affilatu. Questa prestazione era per prutettore l'investituri, ma arcuni argumintai di l'affari di u sustegnu di chì hè oghje annegatu è, per tutti i sforzi è di scopu, hà avutu a SEC pè cambià a so pusizione. Per quarsiasi raggiuni, i fondi di spiaggia ùn anu avutu micca solu l'appruvisazioni di l'abilità di marketinari, cum'è quarchi ghjurnalista di l'affari pensanu chì l'anu da esse l'effettu chilling.
Eppu chì u cuntenutu sia u casu in l'avvene cum'è i novi règuli sò parti di u paisaghju, solu u tempu dinu.
Rice # 3: Hedge Fund Associate Genere Can Admit Who Want Want
I gestiti, i parternarii generali è l'altri executive di un fundiu di sianu pò accettà o ricusà quelli chì vulianu in u fondu senza raghjone, discriminendu à a voluntata. Ùn hè micca u listessu induve investisce in fondi mutualmente o invistiscia in stocu induve qualchissimu chì pò aduprà di compra compiani hè intitulatu di fà. Questu pò esse benefiziu u fundiu di i scherzu in assai modi. Per esempiu, u gestore di a cartera pò esse sicura d'accertà l'inversorii cum'è cusì cumu cù a stessa pucerele d'attribuità di capitali, minimizando i cunflitti e distrazioni futuri. Por desgracia, significa ancu chì i forsi ùn anu più in tempu à acquistà accessu s'ellu ùn sò micca digià in l'urbiti di qualcunu nvassatu, o altri à cunnessione à u fondu. Questa hè un spaziu induve i pruduttori privati è e gestite di i patrimonii anu ghjucatu un rolu, introducennu l'investituri per finanziari managers è visa versa.
Un esempiu perfetto hè u investitore più famosu in u mondu in u mumentu. Quandu Warren Buffett principia i so fondi spese, finu à chì ùn era micca cunnessu cù ellu, a so famiglia, un investitore esistenti, o u so mentor, Benjamin Graham, puderebbenu micca avè intesu dì da ellu. I so sette sighjetti originali include membri di a famiglia è a famiglia di i so cumpagni di u college.
Rice # 4: Ùn pudere micca scuntate u Revestimentu Minore d'Inversione per u Fondu Hedge
A persone o persone chì perseguanu un sianu pò esse sette l'investimentu minimu per quellu chì si voli in a maiò parte di situazione. Cumu hè un limite à u numaru tutale di investitori chì ponu accettà cù un Regulu D Regnu 504, 505, o 506 esvenzioni, vanu à vulsione di fà esa figura alta. Certi fondi spugna imponenu un minimu d'inversione di $ 100,000, mentre chì altri pò dumandà dumà $ 25,000,000 o più! Hè solu a materia di efficienza.
I run in questu me quandu u me maritu è iò accuminciavanu à planificà u prugettu di a nostra impresa di gestisce l'assetaghju global. Unu di i primi servisulogichi chì avemu aduprate à rivoluzione hè cunnisciutu cumu privatu. Mentre ùn hè micca un hedge fund, è cusì micca sottumessu à i reguli di securità chì avemu discuttu in stu passaghju particulare, stu tipu di dispusitivu permetterà i ricchierenti è altu patrimoniu richevuli, e famìglie, è l'istituzione per stabilisce una compte à un custodianu di terzu di a so scelta è da pudè aghjustà a nostra autorità discretionaria firmata nantu à ellu; l'autorità chì avemu usatu per custruisce è mantene una carte per apprezzà per elli cù a stessa filosofia chì investitammu impiegà à gestisce a ricchezza di a famiglia propria. In parechji manere, ghjè cumu avè un fundatu mutualu privatu creatu propiu per voi; un modu per pruvà à cunghjuntà i vantaghji fisici di i securità privati cù l'avvanzi di cunversibilità di l'allenatoriu tuttu u travagliu à un gestista di cartera prufessiunali. Hà intesa ancu d'impurtà tariffi chì sò assai bassu di un fundiu di soccorsu, però cun mandati più restritti. Per esempiu, un hedge fund pò piglià u debitu di u bancu è acquistate cumpagnie in cumpagnie, chì ùn pudere micca fà cun un avutu privatu cum'è l'avemu sette.
Quandu avemu travagliatu nantu à a struttura, eru in urugginatu tempted to set the minimum investment in entre $ 1,000,000 è $ 5,000,000. Hè u me maritu chì mi cunvince, dopu à tanti, assai tardi è notte di discussione, per sminu à 500 000 $. Ancu sempre, quand'era annunziatu, aghju amparatu da parechje persone chì anu cuncepitu. Aghju pruvatu à truvà un modu per efficace u minimu à 250 000 $, almenu in u principiu per i persone chì sò nantu à a lista d'aspetta, chì hè sempre allora di l'alcunu di a casa típica americana.
Ùn aghju micca fà da un scopu di escludiri. A rialtà hè, hè simplice troppu duru per esse cumpagnie più piccule più chjucu à i normi ch'e vogliu per a mo firmazione è ùn sò micca interessatu à carricà u tipu di tariffi tanti banchi di regione è di l'imprese di i trust. Questu significa chì avè esse chjusu e porte per una scada massiva di a società. Hè una decisione pragmaticu basatu annantu à un scansu di scambiu è i numeri. Forsi, un ghjornu, avemu da inizià i fondi mutuale o cambiassi i nostri proprietà di u nostru stessu per fà i nostri servizii accessibili per clienti di clientele in u modu chì l'altri imprese avianu - ci sò indiscutibulevuli investitori affluenti per quì chì anu partendu a nostra affinità per l'invidie passive, un approcciu basatu di valurizamentu è effizzioni fiscali - ma hè definitivamente un challenge.
Finalmente, Ùn scurdate micca chì un Fondu Hedge ùn hè micca un tipu d'Investment, hè un termini genericu chì cogliu a faciale è ùn hè micca putificatu di classificà
Quandu qualchissia dice chì ci hà acquistatu un "fundiu di soccorsu", ùn deveria micca veramente qualcosa. Un patrimoniu di spiżuzione ùn hè micca per bisognu di un bonu investimentu più ca d'una stima pò esse bona o mala. Ùn hè solu un termini deskrittivu chì ti rende chì hè trattatu cun qualchissimu modu di fundatu d'investimenti agrupatu chì ùn hè prublemente micca registratu in a SEC perchè chjode in una di l'esenzioni di Regula D. Pudete avè un fundiu spuscatu chì spicializeghja à cumprà è vende hotel, una chì compria i stati nantu à una basa di invistituri di valuri, una chì cambiava l'arti bella, o una chì compra è vende l'animali rossi! U fundale di u hedge pò esse libbru di debitu o assai ingranulatu. Puderia centrà a so attività nantu à l'attivu di i Stati Uniti o in l'esteru. A lista di e pussibbilitati ùn hè endless.