Alert: Unificazione Settimana Europea
Utilizendu l'opere di l'indici - inveci di l'opzioni di stizzioni indipindenti - provvisti alcune avant. I tradutturi chì adopranu stratèggi (per esempio, vende prima di l'opzione) dipendenu di l'inginuzione dipendenu di a stabilità di prezzu per generà profitti. Questa stratizzioni pò furnisce u traduttu cù rivoluzioni diminuite, cumparatu cù u mercatu di stocu cum'è un'olu. Hè di esse urdinatu per chì nudda strategia pò assicurà e medie ogni ora.
Per esempiu, un annunzimu novu in un impurtante per un esempiu speċifiku pò esse un efectu dramaticu annantu à u prezzu di quellu inventore, ma piglia un grandi avvenimentu per riducerà un cambiamentu di prezzu simili in un indice. Stu cambiamentu di prezzu spessu risultatu in una perdita enorme per u trader chì avia vinnutu nuvellu (unhedged) opcions. Hè u solitu più efficau à l'opzioni di l'indexu di u cummerciu chì u vostru òspite di u cummerciale hè a cugliera di tempu di decadenza, o Theta positi.
NOTA: "Prima di venda di prima" riferisce à strategie chì guverendu soldi da u passatu di u tempu. Sti mèttivi pussanu Tetu è a Gamma negativa è ùn dependenu micca di rising prices to generate profits.
Opzioni americana versus in Europa. Prudutti di Settimane
U prezzu di u stabilimentu hè u prezzu di vaghjime ufficiale di cadenza per l'assetariu sottu. L'ecunumia di i soldi è di a so valuta caducanu senza valè è senza valore. L'opere di bagnu valenu i so.
Per trade options index , veramente averete capisce u prucessu.
Parechje un novu à l'opzioni d'indexu hà incuratu una perdita sustinientale per u so fracassu di capiscenu l'informazioni basica. È aghju qualcosa simpatia perchè a vuluntà di u prezzu di stabilimentu per l'opere solu solu chì hè intitittivu.
- Quandu una stallazione chjaru di cummercializà à a fine di l'affari di u venneru, l'ultime trade determina u prezzu di stabilimentu. Questu hè micca veru per quellu sorte di stilisticu europeu chì caducanu in a matina (RUT, NDX, è 3-vierge SPX).
Per complicate a materia ancu più, ci sò dui mètudi distinti per calculà u prezzu di stabilimentu, secondu di e caratteristiche di l'opzione.
I primi specje SPX hà vultatu solu u 3 venerdì da ogni mese. Oghje, altri date di vaghjime (Weeklys e expiration end-of-month). Li pricurati di Settimane di RUT , NDX è e "Opere di SPX originali 3-Venneri" sò calculati per u prezzu di prezzi di apertura per ogni stocu in l'indiu. Queste selezziunate viaghja cù u mercatu quandu u mercatu chjaru u ghjovi, un ghjornu prima di vultendu u vennari.
Cusì, ogni dirittore chì ùn ferma micca tutti i posti di prima ch'elli avvintendu di cummerciale di u ghjovi incurà u risciddu per ogni ghjornu. Se lo vacanze mercatu più altu o più bassu di u venneri, u prezzu di stabilimentu serà assai distinta da u prezzu di u prezzu di u ghjornu. L'opzioni ùn manca u ghjornu di vennari è ùn pò micca fà nunda per mitigate una apertura di u mercatu sfavore. Se ùn pudete micca coperta una curretta pusizioni d'opzioni (o naked short o una parte di una diffusione), a vostra situazione pò esse settle à un prezzu assai ingannamentu. Ju ricumanda chì i vende primi ùn anu pussede micca questi l'opere insulatu AM in u venniru cadiu.- SPXPM è SPXW (settimane è a fine di u mesi) l'opzioni di cuncurrenza cù u venniru. U valore d'eserciziunamentu di u pagamentu hè u prezzu ufficiale di quenza di u S & P 500 Index quandu informatu da Standard & Poor's in u venneru. NOTA: L'opzioni SPXPM sò simili à "opzioni SPX originali" ma opzioni SPXPM per un ghjornu di ghjornu sanu sanu (vultendu venerdì). Opzioni SPXW sò publicati per annunzià nantu à settimana o ogni settimana - ma mai u 3 di u Venneri. L'opere di SPX EOM (finale di u mesi) sò stati cumpresi in u PM è vanu duranu l'ultimu ghjornu di u ghjornu di u mesi di u calendariu especificatu.
L'opzioni d'indici uriginale, u SPX di 3-vennari, cù NDX è RUT, sò sempre "AM liquidata" è chì a nomenklatura era cuntinuata.
In seguitu, l'opzioni di "PM liquidatu" è u termu riferisce à opzioni chì u prezzu di stabilimentu hè u prezzu finali di u ghjornu per l'indici specificu.
- U prezzu di u stabilimentu per l'opere di "AM liquidata" hè dipende di calculà u prezzu di l'indice basatu annantu à u prezzu di apertura di ogni cummerciu privata chì compusivanu l'indexu. Ùn hè micca un mondu reale.
- U prezzu di u stabilimentu per "PM liquidatu" l'opzioni hè u veru prezzu di cessione di l'indexu, cum'è dichjaratu da Standard & Poor's.
Nota a sutile diferenza. L'usservatori PM hà utilizatu u valore d'indice, cum'è secondu normalment. Ddu valore dipende nantu à u prezzu più recenti chì elli ogni cummerciu individuale cummerciale. In altri termini, quasi tutti i prezzi sò assai recenti.
In ogni casu, o stati chì ùn hà micca fà tradiziunate pocu fà, l'ultimi prici sò usati.
In ogni casu, per i calculi di u duminiu solu u settore, solu un prezzu insignante - u prezzu di apertura. A maiò parte di u tempu, u prezzu di stabilimentu (publicatu à 1:00 PM ET per SPX è dopu à u mercatu chjesa per NDX è RUT) ùn offre micca sorpresa. In ogni casu, quandu u mercatu hà scappatu à a apertura, a situazione era assai diffirenti è spessu produciutu un valore "incredibile" per i desinformati.
Conoscenza di sta Possibiltà
L'esempiu seguente scrissi comi "sorpresi":
- Quandu u mercatu di u SU hè prontu à apre a (9:30 am ET), un grande quantità di stima sò venditi perchè a qualchì mala nova hè in l'aria. Puderia esse trinzatu puliticu, un rapportu di ingaghjamenti sorprendenti da una cumpagnia principale, o solu u risultatu di i mercati sò sustinibliamenti più bassa in l'Asia è l'Europa. Quandu sale hè di venda, i prezzi i menu apertu.
- Cinqui minuti dopu à u campanile di apertura, assai acchiani in l'indiu ùn hè micca statu apertu per a cummercializazione, per i scatuli di i venditi. Cusì, quandu Standard & Poor's pubbliceghja u valore SPX "current", includenu i prezzi di i prezzi di u ghjornu per ogni unità chì ùn hà micca apertu. Cusì, SPX pare avè "apertu" cù solu modestu pernudu. U prublema hè chì questa offerta di prezz SPX ùn hè nunda di fà cù u prezzu di stabilimentu finali . Hè u prezzu ùn deve esse determinatu, è ùn pò micca esse calculatu finu à chì tutti e azzioni aperti.
- Quandu ci hè un svantaghju di vendre (pò ancu esse un sbagliu di cumprà), i pruduttori si devenu esse acquistate di tutte l'azzioni à vendita perchè deve accunsente nantu à un prezzu solu chì riflette a situazione currente. Finu chì u prezzu hè scupérate, u riabilitatu di u disbildatu, è l'arghjistramentu ùn manca micca.
- Pigliate chì vene quandu chì vede scassa un sughjettu di stati individuali ferma, ma u mercatu (per i stori chì avè principiatu a cummercializazioni) si rinfurzò. Quelli chì vende sò vende sò più vende cumpraturi. I vinditori sò ingannati in quant'à numeri di cumpunenti è i prezzii di stiliu sviluppa gradualmente. Queste allughja una pressione di vendita nantu à e stili chì ùn sò micca apertu è pocu à pocu sti acchjica aperta - ma à i prezzi chì sò sempre significativamente inferioresu di u primu ghjornu di u ghjornu.
- À quellu tempu chì tutte (o quasi tutti) 500 stati SPX hà cambiatu, u borsu hà cumpletu u secondu è l'ùltimu pricu SPX pubblicatu pò esse (per esempiu) esse dui punti più. U restu di u ghjornu di u ghjornu hè senzaventful è u prezzu SPX di u minimu publicatu hè statu 7 punti. I traduttori chì eranu curriti pocu fora di i so soldi si sentenu liberate perchè "sapemu" chì quissi ùn si move micca in i soldi è ùn ùn salta in valore.
- Hè impurtante chì capisce chì u prezzu di i liquidazione ignora a manifestazione. U prezzu di u stabilimentu dipende nantu à u travagliu iniziali di u ghjornu per ogni stoccone. Alcune tradiziunalu si succorsu durante u poutu di u diclinu, ma ancu i ghjorni trasfirìu duranti i prezzi chì eranu più bassi di l'appressu pricidenti. Traduzione: ancu cù u rallyu, i stati recenti abbinuti cuntribuiscenu à una diminuzione di u SET (u valore di settimana SPX).
- Quandu u fumu sdruca è SET hè publicatu, quelli putie vende hè l'angustate quandu SET hè annunziatu cum'è 20 punti cchiù bassu da l'altru di u ghjornu prelitu. Chianuranu "cungiura" è crede chì l'opcioni traduttori fècenu fallu. Ma a verità hè chì i cummortaturi ùn anu micca idea chì eranu i reguli, è ùn avianu nimu ma elli à culpite.
Hè moltu simplice per impediscenu stu locu sfruttatu per dolore u vostru valore di cunta. Sò cunzignati di e dettagli di l'opzioni chì vi fàcciu, è sapete per esse di risicate. Per evitari riscu di assicuranza AM, pozzu esce qualifiche di l'ultimu ghjornu chì l'opere trade. Ùn ci hè micca bellu raghju per esse pussibuli varianti d'indici chì venceru nantu à l'apertura di u cummerciu.
Eghjie chì l'opzioni di l'OEX sò unichi . Sò stati in modu di cuntralmenti è americani. Questi sò megliu evitati per i traduttori chì vende l' opcions nude o l'opzione spreads.