A Guide for Beginning Investors Bond: Coupon vs. Rendiment à Maturità
In pocu tempu, "coupon" vi dici ciò chì u valore pagatu quandu era publicatu.
U rendimentu-o "pruduzzione à a maturità" - dilla chì serà pagatu in u futuru. Eccu cumu u travagliu.
Coupon vs. Rendiment à Maturità
Un bonu hè una varietà di caratteristiche specifichi quandu hà publicatu prima, cumprese un grandu di l'issueu, a data di maturità , è u cupidu iniziale. Per esempiu, u tesoru in u EE.SI. puderia issuà un bonu di 30 anni in u 2017 chì hè duvuta in u 2047 cun un "coupon" di u 2 percentu. Questu significa chì un investitore chì compra u bonu è quale hè u so propiu finu à u prezzu face pò esse espertu per riceve 2% annu per a vita di u bonu, o $ 20 per ogni 1000 $ ellu investit.
Ma allura u travagliu di u fiducia in u mercatu apertu dopu hè publicatu. Questu significa chì u prezzu propiu fluctuate à u cursu di ogni ghjornu di u ghjornu in a so vita di 30 anni. Cusì avà avete bisognu 10 anni in a strada. Diciaremu chì i nomi di interessu cullighjàimu in u 2027 è i novi bursale di tesoru sò issuate cù pruduzzioni di 4 per centu.
Se un investitore puderia sceglie frà un bonu chì rendi un 4 percentu è un bonu di 2 percent, ripiglià u bonu di u 4 percentu ogni tempu. Per via di u risultatu, e ligami basi di l'offerta è di a dumanda causanu u prezzu di u bonu cù u coupitu di 2 per centu per escevvi à un livellu induve si attruverà cumpagnie.
Cusì, in termine più simplice, u coupon hè l'ingrossu di interessu fissatu chì u bonu guadagnà ogni annu.
A risposta à u maturità hè u ritornu stimatu si u bonu hè tenutu finu à a maturità.
Fate a Matta
Eccu induve a matematica à u ghjocu. I prezzi è i pruduzzioni movime in direzioni opposti . Un muvimentu in a pruduzzione di u bonu da u 2% à u 4% significa chì u prezzu deve chjappà . Pensate chì u coupon hè sempre u 2%, chì ùn cambia micca. U valore pagarà sempre quellu annu $ 20 annu. Ma u so pricu deve ricinu à $ 500- $ 20 diventatu da $ 500 o 4 per centu, per questu 4 percentuali.
Allura chì qualchissia vi guadarà un rendimente di 5 per centu nantu à un bonu cun un cuponu di 2 per centu ancu in questa situazione? Semplici: In più di pagà i 20 $ annu annu, u inversutu hà ancu benefiziu da u muvimentu in u prezzu di bonu da $ 500 finu à i so urighjini $ 1000 à a maturità. Agghiunisce u pagamentu annu cù l'incrementu di u $ 500 scumpredate nantu à più di 20 anni è l'effettu cumpratu hè un rendimentu di u 5%.
Questa crescita hè cunnisciuta cum'è a pruduzzione à a maturità , chì hè veramente una stima di u ritornu mediu nantu à u bonu durante a so vita permanente. Per quessa, u rendiment à u maturità pò esse un componenti cruciali di a valurizazioni di i bondage. Una tarifa di iutu solu s'aplica à tutti i pagamenti d'interessu cum'è still-unearned.
Funcione à l'altru viaghju ancu. Dicià i prezzi di u tarifu di u 2 à centu à l'1,5% in i primi 10 anni di a vita di u bonu.
U prezzu di u bonu hà bisognu à risirvà à un livellu induve l'u pagamentu annu $ 20 hà dettu u investitore un rendimentu di 1,5 per centu.
In questu casu, questu seria $ 1,333.33 chì U $ 20 diventatu da $ 1,333.33 hè ugguali 1,5%. In u novu, u cuponu di 2 per centu hè cascatu à un 1,5% di rendiment à u maturità per u diclinu in u prezzu di u bonu trà 1333.33 $ à $ 1,000 annantu à l'ultime 20 anni di a vita di u bonu.
Qualchidite di e cose à mantene in mente à calculà u risultatu à a maturità
A risintà à a maturità serà ugguali à a tarifa di cupunamentu se un investitore cumprà a pruduzzioni di a compagnia à u valore par .
In effetti, u rendiment à u maturità serà più altu ch'è a tarifa di coupon quan u bonu hè acquistatu cù un scontu.
Bonus d'Altunu Coupon
Li bonds d'altu coupon pò rendle à u maturità in lineu cù altri bonu nantu à a tavula, ma i so prezzi sò immensamente altos.
Hè u rendiment à a maturità è micca u coupone chì cunta quantu vo circate à un bonu indipendente perchè mostra ciò chì fate veramente pagatu.