Dui diffirenza chjave sò trà i trè tippi di i Treasuries USA: a so data di maturità è a manera di pagà interesse.
Paga sapemu per capiscenu di fà prima di cunsece di fà un investimentu in boni di u guvernu.
Cumu si trè Treisury Securities Mature
A varianza in u maturità di i trè tippi di i tuliuri securità aiuta à diferenzà. Treasures (o "T-bills") sò borsa di bonu di curretta chì maturu in un annu o pocu da u so tempu di issuazione. T-bills sò vindati cun vincitori di quattru, 13, 26 è 52 simane, chì sò più chjamati cum'è a T-bills d'una, a, a tri, a, a sitta, è di 12 mesi, rispettivament.
I lugiziunità d'un, è trè, è sei mesi sò venti à subbottu una volta di simana, mentre chì i legumi di 52 giugrafici sò subentrati ogni quattru settimani. Siccome chì i vèndite nantu à e ricerche di u Treasury sò tantu cortos, sò tipicamenti pruduciuti boni più boni chì i dispunibili nantu à u borsu o borsu d'altru.
Ogni insignamentu cuntenente scrivevole di unu, trè, cinque, sete è 10 anni, mentri l'azzione di Treasury (chjamati "bonds longu") offerta timida di 20 è 30 anni.
In questu casu, l'unica diferenza tra i note è i bonds hè a durata finu à a maturità.
U 10 anni hè a più largamente seguita di tutti i punichi; hè utilizzatu com'è u benchmarku per u Mercatu di i Tesauro è a basa per u calculiu di i banche di e cundizzioni di ipidemia. Di genere, u più distanti di a data di maturità di u prublemu, u più risposte di pagamentu à i investituri, è cusì u più altu u rispettu.
Pagamenti in interessi diffferenti
L'autra diferenza chjave hè a manera chì i tesoru di i pagani paganu interesse. Cum'è un bulu cero-coupon , puderebbenu cumprà T-bills à un scontu à par, unni par cumpatibile cum'è u valore di u valore di u bonu. Stu scotu hè determinatu à a subestazione. "Par" hè $ 100, o u valore in quale tutti i T-bills mature.
Per esempiu, pudete pagà $ 98 per una prughjettu chì eventuale hè maturu à $ 100. A diferenza di 2 € entre u prezzu di a subestazione è u prezzu di maturità raffigura l'interessu chì riceve nantu à a T-bill. U situ web di u Bancu Federal Reserve Bank furnisce una spiegazione brevi di quantu calculà u ritornu efficace di una T-bill based in u prezzu è u tempu finu à a maturità.
In contraste, i tesoru di tesoru è i bonds paganu un " cupuni " tradiziunale, o pagamentu d'interessi, ogni sei mesi. Quandu sò stati risichi ponu esse vente à un prezzu chì si traduce in un pruduzzione à a maturità maiò, o più bassu di quellu di u coupon. Inversori pudete cumprà bè direttamente da u tesoru di i Stati Uniti, per mezu à u situ Web TreasuryDirect . U situ di u tesoru spiegà cumu si u prezzu di l'interessi è u prezzu di un bonu sò determinate à subasta.
Flucculati di u prezzu
Quandu sò disposti u T-note e T-bonds, i so prezzi fucinu, perchè i so pruduzioni sò stati ligati à i prezzi di u mercatu.
Per esempiu, dite chì u guvernu face una borsa di 30 anni cù un rendiment di 10 percentuale quandu u prezzitu di interessu hè altu. In u 15 anni dopu, i prevalenti i prezzi prisentanu significativamente, è i novi allioni longu sò stati emissini à u 5%.
L'investituri ùn sanu più pussibuli cumprà u valore T-bond e still receive a yield of 10 percent; invece, u so ritornu à a maturità fallarà, è u prezzu sarà risque. In generale, u tempu più longu finu à chì u bonu s'ammurbe, a più grande fluctuazione di u prezzu si sperimenta. In cuntrastu, i T-bills sperienze assai pocu in u modu di i fluttuazioni di u prezzu, postu chì mature in un quantu curatu di tempu.