Li Bonu ùn sò micca un Prezzu Fiu
Li bonu sò emissiunati cun "valurizatu faciale", o "valore par" - quellu chì hè tornatu à l'investitore quandu u bonu righjunghjene a maturità. Da u mumentu di l'emissione finu à u mumentu di maturità, però, l' azzione di u travagliu in u mercatu liberu - cum'è e stili o commodities.
Per via di u risultatu, i so prublemi ponu esse altri paru o fallenu abbandunate quandu u situ di mercati determinanu. Un bonu issuatu cù un valoriu di u $ 1000 per u sindicatu à 1100 $ hè cummerciale à u premiu , mentre chì una chì si trova à $ 900 hè in scambià cù un discountu. U mercaziu di bonu di u so valore di a valurizazioni hè di scambià "à par."
Perchè un Bond Trades à un Premium o un Discount
Quandu u bonu esse emessu, hà avè un cupistu dichjaratu - l'altitudine di interessu chì hè pagatu in u vostru valariu di $ 1000. Un bonu cù un coupon di u 3% pò pagatu $ 30 annu, è continuà à fà per qualsu, independentemente di quantu u prezzu di u bonu fluttu in u mercatu dopu a publicazione.
Dicià u prezzu di u bonu s'arrivela à 1050 USD dopu un annu (significatu chì hè oghje issa tradizione à una prima). À questu tempu, u vale hè sempre pagavanu l'investituri 30 annu à l'annu, ma issa tradisce cù un rendimentu à u maturità di u 2.86% ($ 30 dividuti da $ 1050). Dunque, u prezzu di u bonu ci hè $ 950, u rendiment à a maturità hè di u 3,16% (o $ 30 dividit da $ 950).
Perchè u prezzu di u prezzu di u bonu si fala in questu modu? I valori di u prezzitu di l'interessu sò sempre cambiante, è i bonds existenti ajustate in u prezzu per modu chì u so ritornu à u maturità ugguali o quasi quasi cumpressa u prucessu à u maturità annantu à i novi bonds be issued.
In altri palori, si un bonu hè u 3% di u coupon è i prevalenti i risichi di u 4%, u prezzu di u bonu falla d'oghje chì u so pruduzzione s'aprovi a traslassinari megliu in ligna cù tariffi prevalenti.
(Mantene in mente, i prezzi è i pruduzzioni movime in direzzione oppizia ).
Per capiscinu perchè oghje, pensate à questu modu: Perchè qualchissia a cumpagnia di compra un bonu chì rende u 3% quandu puderanu cumprà un bonu identicu chì fate 4%? Ùn avete micca, cusì u prezzu di u bonu deve chjappà per fà u crescenu à un nivellu induve un investitore pò vulè propiu u bonu.
Cù questu in mente, pudemu stabilisce chì:
- Un borsu di borsu in una prima quandu a so cupulà hè più altu di i prezzi d 'intaressu.
- Un valeur opera cù un scontu quandu a so cupulà hè più bassa di i prezzi d 'intaressu.
Ci hè una proporzione più altu di borsa di cummerciale à una prima in u mercatu durante i tempi, quandu i nomi di interessu estenu cascatu . Inversamenti, un periodu di rising rates résultat à u percentualità più grande di i bonds trading at a discount to par.
U prezzu di u prezzu di u bonu fala per quasi a cero quantità chì a data di maturità di a vanda s'accuviera, a quale hè u bagnu torna à u sughjettu u valore di u situ pianu à l'emissione. Assentante ogni circunstenu chjaru, u tempu più veloce finu à u maturità di u bonu, più bassa u priferone potenziale o un discount.
Un Bonu di Discount hè micca un lunch gratuito
Solu micca. À u primu sguardu, pò avè cusì: simpricimenti cumprà un bonu di bonu di u bonu di $ 970 è benifiziu cum'è u prezzu di u risque à 1000 USD.
Oltremente, cumprà un vale à un $ 1030 chì vi va adurallu à 1000 $ ùn pare avè micca sensu. Ma tenete in mente chì questa differenza di prezzu hè fatta da u cupistu superiore in casu di u bonu di bonu, è u coupone più bellu in casu di u bonu di cunnessione.
In altri termini, u prezzu di i vendi di u primu offre più pagamenti d'ingressu più altu cù u prezzu di u bonu di u prezzu di u prezzu di u prezzu. Ci hè un averebbe avant per compra un vale à un discountu, o ancu un valdi di bonu à par , versus una cummerciale à una prima. Ci hè parechji vantaghji, in fattu, à cumprà bè in un premium:
- Un cuponu altimu, chì ponu più soldi in u pocket of l'investor
- Li bonu prumessu sò spessu meni sensittivi à i fluttuazioni di i prezzi d 'imunisi d'interessu cum'è i valori di discu simili.
Sì u Bonu pò Esse chjave, i cambiamenti di equazzioni
I vantaghji di cumprà vincitivi à una cambiamentu di prima è puderanu sparisce, però, se u bonu hè " callable ", chì significa chì pò esse redimitatu - o chjamatu - (è u principalu pagatu) prima di maturità se elencu sceglie. L'emissariu hè più prubabile di chjamà u bonu quandu e cummerciu di ipidemia, postu chì ùn vulianu micca dumandà u prezzu di u marcatu di u mercatu, perchè i bonds premium sò quelli chì puderebbe esse chjamatu. Questu significa chì unipochi di u prununziu u pienu investitore pò esse sparisce - è l'invistituri ricevenu più pagamenti d'interessu à u grandi cupuni
Quelli chì volenu indagverà stu prublema più prufonda si ponu riferisce à stu articulu da u New York Times . Assicuratevi di dumandà à u vostru corpu cun l'attrezzu di u bondage quandu contempla a so compra. Sapete più nantu à cumu si u regnu di u bonu hè influinzatu da e dispunzione chjamate quì .
Un puntu finali
U primu o un scontu nantu à un bonu ùn hè micca solu l'esse considerazione per quandu cuntene a compra. Cumu beni u bonu cumpletu i vostri objectives finanziarii particulari è a tolerenza di risicu ? Chì sò i risichi di u ligame ?
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza a cunzidenza di l'aiutu di l'investimentu, a toleranza di risicu o circunstanze finanziaria di qualsiasi investitore chjaru è puderia micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.