I risichi è ricuperazione di i bogghi chì ponu scambià prima
Per un prestruttore, ci sò parechji vantaghji distinti à pagà un prestitu prima. Ma per u zitellu chì deve u soldi, u pagamentu prestu ùn hè micca cusì grande.
In u mondu di i bondi, l'equazzioni hè a stessa.
U pagamentu prestu hè bonu per l'ubligatoru di u fiducia (u mutore), ma micca cusì grande per u compradoru di u bonu (u pruduttore).
Averrenda a Call
Quandu avete cumprà un bonu di voi stallate i vostri soldi in cambiu per una ritenza particular di ritornu. Se, per esempiu, pudete cumprà un bon affari, bonu, di 15 anni, Aaa-rated bond corporate chì pays 4%, pudete esse risultati di cullà 4% per i 15 anni dopu.
A maiò parte di u tempu, l'esurtazione chì vindia u bonu accunsente à pagà chì 4% per i 15 anni dopu. Ma certi voti un vitturinu di vendita riservi u drittu di cambià a so mente è "chjamate" u bonu early - pagu di u principale è finisce u prublema prima ch'ella hè matura.
Tali bonds sò referenu cum'è "callable". Sò assai cumuni in u mercatu società è assai cumuni in u mercatu muni-bond.
I Riscu di un Bond Callable
À u primu sguardu, cumprà una vanda callable ùn hè micca appena risorse di compra un attache di altru. Ma ci sò ragiuni per esse preputitu.
- Prima , una bondatura callable ammenta un investitore in " riscu di reinvestimentu ".
L'emissariu tende di chjamà i bonds, quandu i nomi di u prezzitu interessanti. Chì pò esse un disastru per un investitore chì hà pensatu chì avia chjappu in una tarifa d'interesse è un livellu di safety.
Miremu di novu in quellu bondage, sicuru Aaa-rate bond corporate chì pays 4% annu. Imagine chì u Bancu di Ricerca Federale cresce i tagliu di iutu di interessi. Sugumamente, a tarifa per un bono di 15 anni, Aaa-rated bond falls to 2%. L'emittentore di u vostru bonu fighjemu u mercatu è decide hè in u so interessu megliu per pagà sti venti bonds è prestu prestu à u 2%.
U vostru investore ricevi u principale principale di u bonu - $ 1,000. Ma ùn averà micca pudè reinvestitu u principale è cunnessione cù a vultà dopu à vende. Avà avete bisognu à fà cumprà un vale più bassa per acquistà un regnu di 4% o cumprà un altru bonu Aaa-rate u accetta una volta di 2%.
- Siconda , sulitorii di u mercatu di bonu sapemu chì unu di i sbagliancesi più cumuni chì l'invirtituri novi avianu fattu è cumprà una bondage callable in u mercatu secundariu o cumerciu di u mercatu, cum'è e cundizzioni sò caduti è cum'è a "data di a data" - u ghjornu nantu à quale un emissariu hè u dirittu di invià u inviolimentu.
In questa situazione, un investitore puderà furcà i so $ 1,000, pagà una cumission è prontu per truvà chì u bonu hè chjamatu. Avarà torna i so $ 1,000, ma hà avutu pagatu una comissione per nunda.
Sè cumprate un bondo callable?
Cumprà nisuna invià inversu precisa chì pense u pudere ritornu cù u risicu potenzale.
È a verità hè chì per i investituri di u nivellu di u nivellu di ipertorii, i bondage callable pò esse qualchì cumplicatu per cunzidira. Per esempiu, i prezzi di i bundai creditu in u mercatu secundariu si movenu bellu diffirenti di i prezzi di l'altri bonu. Quandu i nomi di interessu cadutu, a più di prustamentu di bonu risaltu Ma i prublemi di bundai truverenu attentativi chì quandu i nomi di ritimi - un fenomenu chjamatu "compressione di prezzu".
Ma ma chjamatu ditirsi, i bondi creditu ponu avè qualchissimu funziunalità interessanti per i investitori .
Sì avete cunzidutu un bonu esse chjuccellu, vi vulete circà dui fatturi impurtanti.
- Chì avete averà da passà à i nomi di interessu trà ora è di a data di a chjama? Se pensate chì e di ei tasti s'arriveleranu o mantene fermu, ùn avete micca a prutezione di u vignaghjolu chjamatu.
- Ma se pensate chì i ritimi pò cascà, vi vurlegu à esse pagatu per u riscu addiziale in una bondatura callable. Cusì tende.
Liami dubbili paganu un modu di imutu interessu più altu per cumpensà u riscu supplementu. Certi boni creditu possu ancu una caratteristica chì torna un altu valuru paru chjamatu, per esempiu, un investitore pò ricevi $ 1,050 in piu di $ 1,000 se u bonu hè chjamatu.
Pò eseguite puru chì u bonu di voi cumprà una prufunazione numerosa per copercia i risichi addistrati.