Turning Bad News In A Lucrative Opportunity for Your Portfolio
1. Hè u prughjettu Tempu o Longu Termu?
Avete bisognu chì ùn puderà invià nunda in una sucità perchè tutti l'altri curanu da ellu; Qualchì volta ci hè ragiunà per correrà! Ancu dopu chì i prezzi di sparte d'imprese cum'è Lucent è United Airlines anu statu cutatu da u settanta u cincumila di centu, ùn anu micca custituitu un bon investment. Ci sò parechje cumpagnie chì ùn valenu micca micca cumprà à ogni prezzi. Ricerca hè trash, per qualsiasi quantu paga per ellu.
In certi casi, i prublemi chì si sò frà i risultati di i sbagliati di un tempu per parte di a gestione. Durante a crisa di Afumitu è Prudottu, per esempiu, stati di u banku si stracammu finu à i livelli cume comichi. Un investitore chì hà chjamatu cumprà cumprà accordu di sti istituzioni fu subitu, scundutu, burlatu è cunsideratu tolo da parechji amici. In u stessu tempu, e cumpagnie firmamente inghjustata cum'è Wells Fargo (chì pruponu un balançu solidu, reputazione stabilita, gestione d'alta, è una basa di clientella stabile), sò stati cumbattiti cum'è i banche di qualità baixa.
Anu dopu, quelli chì avè esercitu valutariu è basau in a so sentimenta analitica cumprate acquistà in quelli bancei truvaru a so portafolia assai fatter. Ricurdativi di e parolle di un omu sàgiu assai; "Ùn sì micca diritti o nè maledutu perchè a folla accunsente cù voi; sì correctu perchè l'analizia dice cusì".
2. Hè a Cumpagnia di una Cumpagnia Cumpagnia cù Capitale di Mercatulizzione Adatta?
Comu sempre, avete bisognu à interessate di e cummerciu intensive intensivi cù i ritorni altimati nantu à u patrimoniu , pocu o nisun deve, chì operanu indusitori senza cumodità senza e strutture di costu fissi. Avete da ancu pruvate a sperimentazione in i più grandori di più di i chjusi. In casu d'una ricuperazione di vendita, per esempiu, Wal-Mart hè più prubabile di ritruvà in i so pedi prima di una piccula buttrega di specialità, cum'è u marti Morning. U patrone di prublemi più chjucu ponu truvà aspittendu fermu più longu per i so azzioni à rializà u so valori in u mercatu.
3. A ghjestione hè stata un Excellent Track Record?
A grande gestione tende à produtori risultati grandi per tutti l'invintati, cumpresu l'accontuviani, impiegati, diretturi, executive, è clienti. Se una società hà scontru parechji prughjetti impurtanti per anni consecutivi, quandu l'industria di u quali opera u prospere, hè prubabile chì a gestione hè statu indiscinamente reticulata. In casu di stu casu, i vostri è u vostru librettu puderebbe megliu ignurendu i promessi vacanti di i vichjàvvi chì ùn sò solu interessatu à mantene a so postu.
A qualità di questione di gestione hè quella chì unu di i più impurtanti un investitur must pose per ellu stessu.
Coca-Cola hè un esempiu excellentu di quantu gestione bellu pò fà una bona cumpagnia ancu megliu. Un attore stellu nantu à i ghjinirazioni, ùn era micca finu à Roberto Goizueta, hà diventatu CEO chì u cummercialu diventò un putere veramente glubbali, sparghjendu à u dirittu à i so accaduti megliu da ellu puderanu chjappà. Da u 1984 à u 1993, Coca-Cola hà acquistatu 570 millioni d'azzioni di a so prupietà propiu attraversu u so prugrammu di ripertura di stock , chì reduciu l'azzioni salute da 3,174 miliuna à 2,604 miliardi. A risurtazione di u 21% rièssa ingaghjamentu per quantu per quasi parti di l'azzioni restante di u stocku cumuni, rinfurzendu i risultati operanti di l'effettu.
Cù quellu chì hà dettu, hè impurtante tenite presente chì i risultati passati ùn guarantiscenu un esercitu futuritu.
4. Pudete finanzià l'esperà a Tempesta?
Dopu chì avete stabilitu chì u prublema di a cumpagnia hè una tempurita, a gestione hà una traccia stampata è u prughjettu pussedi una ecunumia sia, ùn anu sempre una quistione reste prima di cunsiderà cumprà una stima chì hà fattu sottovalutà.
Sò finanziamenti capaci di stà à sente i malamenti di a cumpagnia? Chì ci sò l'odds chì vi esse ubligatu à vende a vostra stima per scuntate altre oblast?
Se ci hè ancu a piccula probidenza di una vendita forze per una ne necessità per u dirittu, ùn penserà micca di cumprà a stock. "Ma hè una maraviglia migliu d'investimentu!" pudete prutezione. Iè, pò esse un di i più boni investimenti di a vostra vita. In casu, sè ùn avete micca u lussu di aspittà u valore intrinsicità di a cumpagnia per esse riflittendu in u prezzu di i sparte, sò ghjoculi. Comu investituri, sapemu chì una bona cumpagnia sarà eventualmente ricunnisciuta da u mercatu; ùn sapemu quandu. U momentu chì pudete fà esa distinzione, diventate un spetturaturi. In corta corsa, tuttu pò succorsu. Ùn ci hè nunda chì impedisce un azzione sottupostitu di falà significativamente in u prezzu. Avete bisognu à u tempu d'aspittà u risultatu inevitabbile di u sàviu inverendu, invechje chì si deve una semana, mese, o parechji anni. A fine, u vostru sensu analiticu di u sonu è a patience unshakable sò dettu benessiri.