Investitu Lezzjoni 4 - Analisi di una Storia D'inguernu
L'equità accodata hè un pruduttu di a contabilità chì rapprisenta l'attivitati creatu da a rete ingenda di l'affari è a capitale pagata di i patroni.
Perchè Ritorna nantu à Equity (ROE) Impurtante?
Un affare chì hà assai ritornu à l'equitimità hè più prubabile di esse unu chì hè capacitu di generà u contu internamente. Per a maiò parti, u più altu u ritornu di una compagnia nantu à l'equitaté ind'è a so industria, u migliore (basta chì ùn hè micca assolutu cun risque extremu). Questu averebbe esse ovvardate ancu à u inversutu minore di l'astutu. Sì avete un fattu chì hà avutu un patrimoniu netu (accadutu d'accionariu) di $ 100 milioni di dòrici è hà fattu 5 milioni di dati in u profitu, venerà 5% in u vostru dirittu (5 $ ÷ $ 100 = .05, o 5%). Per ripetiri un puntu prima, u più altu pudete avè u "ritornu" nantu à a vostra equità, in questu casu, u 5%, u megliu. In fattu, a chjave per truvà e cummerciu chì vi farà riccu à u longu spaziu spessu implica a cumpagnia di cumpunenti chì anu capace di generazione di un ritornu sustinutu, di pruverbi di ritornu in modu di pisu di parechje decorsi è acquistendu à un prezzu raghjone .
A Formula per a Cumpagnia di Ritorna nantu à Eppite
A formula per Return on Equity hè simplice è faciule di ricurdà:
- Net Profit ÷ Equity Share Equity for Period = Return on Equity
Fate un ochju à e listesse dichjarazione finanziarii chì aghju prove da Martha Stewart Living Omnimedia à u fondu di a pagina. Avà chì avemu u rapportu di ricerca è u balancinu in fronte di noi, u nostru solu travagliu hè di cuntattà i numeri in a nostra equazioni.
A paga per u 2001 era $ 21,906,000. (Perchè l'inguernu sò in millioni, pigliate a figura illustrata, in questu casu, $ 21,906, è multiplica per 1000. Casi tutti i pruverbii finanziarii publicamente fugliali in i milioni o milioni à risparmià spaziu). L'azzione mmedara mediu per u piriu hè $ 209,154,000 (($ 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).
Intrudisce i numeri in u ritornu à a formula di a rivintazione:
- $ 21,906,000 earnings ÷ $ 209,154,000 average shareholder equity for period = 0.1047 return per equity, o 10,47%.
Questu u 10,47% hè a vultata chì a gestione hè guadagnatu nantu à a rivechju di accionista. Hè questu bè? Per a maiò parte di u XXu seculu, u S & P 500, una misura di i più grandi è megliu impresi publicamente in America, hà adupratu a SET d'un 10% à u 15%. In l'anni 1990, a ritornu mediu nantu à l'equitativu era di più di u 20%. Evidutamenti, queste persunità per centu per centu ùn anu pussutu sempre per sempre, s'ellu ùn crede chì l'augmentazione di produtividade trouvée nantu à a tecnulugia hà cambiatu fundamentalemente u paradigmu ecunomicu a manera chì a rivolta industriale hà cambiatu per sempre a basi di produtibbilità.
Ritorna nantu à l'equitati hè particularmente impurtante perchè pò aiutà à curreghja a spedizione di a maiò parte di u CEO in i so rapporti annuali annantu à "ottene un ingaghjamentu recordu".
Warren Buffett hà apuntatu annu fà chì alcuni uttimisioni più numerosa annu hè un facili faciule. Perchè? Ogni annu, una sucità riprisenta genera profitti. Sì a gestione ùn hà altri maià chì rete l'ingaghjamentu è guadagnatu 4% annu, anu da pudè rapportà "prufitti di ricerca" per via di l'interesse earned. Eranu i accissati più megliu? Forsi. Ùn hè micca. Se pagonu questi salumi per esse dividendi, l'accontuviani anu pudutu avè investitori è possibbilmente earned higher rates of return. Quista fa piacè chì i investituri ùn ponu micca vede à l'augmentu di i pagi per u partitu annu com'è un signu di successu. U ritornu à a rivinta di a rivene si prisenta u so inginuamenti rimessu di i tempi anziani, è dici à l'investituri chì modu efficace e so capitale hè reinvertit. Cusì, sirve com'è un megliu megliu di l'adeptness fisicu di a gestione di l' inguernu annu per qualità in isolatu.
Variations in u Return on Equity Calculation
U ritornu nantu à u calculu d'equità pò esse detallate è cumplessu chì vulete. A maiò parte di i siti finanziarii è risultati calculate u ritornu nantu à u patrimoniu cumuni cù l'inguernu dispunibili à i pussibulidi cumuni per l'ultimi doce mesi è dividendu da l'equità d'azzione propiu di u più novu quart trimestrali. Certi analisti veramente "annulalizza" u trimestre recensu solu per piglià l'intrattenimentu attuale è multiplicammu cù quattru. A tiuria hè chì questu serà uguali à l'ingudu annuali di l'affari. In parechji casi, questu pò causà risultati desastosi è grossly incorrect. Pigliate una tenda di vendita cum'è Lord & Taylor o American Eagle, per esempiu. In certi casi, cinquantene per centu o più di l'ingaghjamentu è di i ingaghjamenti di a tenda anu generatu in u quartu trimestu durante u periodu tradiziunale di Natale. Un inversore ùn deve esse bellu pruduttu à ùn annunzià a paga per i negozii staggiani.
Se vulete veramente capisce a prufundità di ritornu à l'equità, avete bisognu di apre u tabulazione di u novu browser, abbandunate sta lezioni in u fondu, è sanu sanu Return on Equity - DuPont Model . Ddu articulu spiegà i trè cumpunenti chì imponenu ROE è cumu pudete enfasi à ognunu in u so numeru, o determinà a fonti di creazione in altre sucità; per esempiu, pudete truvà si migliure ricchezzi di i profitti foru per u nivulu di devezione di u pagamentu in uce di u megliu esercitu da a gestione.
Sta pagina hè parte di Investisce Lezzjoni 4 - Cumu leghje una storia di inguernu . Per retrocede à u principiu, vede u Table di cuntenuti .
Silos in MSO Financial Statements
| Martha Stewart Living Omnimedia, Inc. Stampa - 2001 Balance Consolidate | ||
| (In millioni, eccettu per crescita dati) | 2001 | 2000 |
| Eppessariu di i Azziunisti Totali | 222,192 | 196,116 |
| Ogni passivi cumuni è azzione propii | 311,621 | 287.414 |