Cosa hè a Cattura di Coverage?
A relazione di cubbi d'interessu hè una medità di u numeru di questi una sucità puteva ferà i pagamenti d'interessi nantu à u so debitu cù i so earnings prima di interesse è imposti, cunnisciutu ancu com'è EBIT.
A cullabura di l'intaressu hè l'equivalente di una persona chì hà pigliatu u spaziu di iperteste cumplicatu da a so 'ipurtizia, di debitu di carte di creditu , prublemi di l'automobile, prublemi d' studianti , è altri oblighi, cusì cusì calculate u numuru di volte chì pò esse pagatu cù i prevenuti . Per dumande abbughjante, a raghjone di l'intiressi di l'intesa hè presuppurtava cumu acte com un strumentu di safety . Hè datu un sensu di quantu finu à a rivolta di a cumpagnie di a cumpagnia prima di stà accuminzatu cù u pagamentu di u bonu. Per i pussibulità, a razza di l'intaressu interessi hè impurtante perchè dà una stampa chjaru di a salute finanziaria curretta di un affari.
In modu generale, più bassa a ràricella d'interessu, u più di u burlatu di debitu di a cumpagnia è più grande a possibilità di fallimentu o difettu.
U cunvertitu hè ancu veru. Hè ciò chì u più u rapportu di l'intaressu di l'intaressu, più menu l'azzione di predeterminazione.
Eghjiani esistenu. Per esempiu, una sucità uttinutu cù una facilità generale di generazione di energia in una zona propria di disastri naturali hè probabilmente assai risposta minchèsia à una raghjone d'interuranza d'interessu maiò à una ferma diversificata geographicamente diversificata cù un metru ligeramente più ridenti.
Un altru igualu, salvu chì avete qualchissimu tipu di prucedimentu offensivo chì faci u risicu di micca pagamentu in bassu, una sucità cù una rùbbriche di qualità di bassu interessu guasgiarmenti sò cun qualchi qualificazzioni di u bonu, aumentendu u costu di capitale; per esempiu, i so bonds se sò classificate cum'è bundanza di i boni in quantui d'aiutu di qualità d' inversione .
Cumu calculà a Ratio di Coverage d'Intérpretes
Per calculà a razza di l'intaressu di l'intaressu utilizendu e figuri nant'à u rapportu di ucome, divite EBIT (ingraniera prima interesse è imposti) da u spensu di interessi .
EBIT (Assinimentu prima interessu è imposti) ÷ Cismount = Scorsese di Coperazione d'Interessu
Linazioni generale per a Scatula di Coperazione d'Interiore
Comu regula ginirali di u pulgatori, l'investituri ùn deve micca pussibule un strumentu o di bonu chì hà una razza d'interessu sottu 1.5. Una rapportu d'intru d'interessu sottu 1.0. Indica chì a ghjente hà avutu difficultà generà u cuntenutu necessariu per pagà a so obbligazione d'interessi. A storia è a stabilità di i profitti sò tremendu impurtante. A più assicurata di a cumpagnia di una cumpagnia, in particulare ajustatu per a clicicità , a reta di a razza d'interesse pò esse. Certi impresi ponu appare una raccordimentu di vulintà d'altru intrudumente per una cosa cunnisciuta com'è una trampa di valurizazioni .
L'EBIT hà e so difetti, perchè l'imprese ùn paganu i tribute. Per quessa, hè ingordu à agisce cum'è s'elli ùn avianu micca. Un pruduttori savurosu è cunzirvaturi pusà l'ingaghjamentu di l'impresa prima d'interessu è dividite cù l'upertu di l'interessi. Questu puderà furnisce una figura più precisa di a sicurità, ancu s'ellu hè più rigidu ca l'assulmente necessaria.
Benjamin Graham è a Ratio di Cubertura d'Interesione
U patri di u valore d'invistisce è a industria di l'analisi di i trisoru, u fidu legendariu Benjamin Graham, hà scrittu un ingrossu considerablemente durante a so prupagazioni nantu à l'impurtanza di a razza di l'intaressu di l'intaressu, in particulare perchè pertendu à i bussuli d'invintatori chì facenu selezioni d'accordu. Graham hà pensatu chì l'azzioni di i risultati fissi era principalmente per a segurità di u flussu d'interesse chì u patronu di u fiduciale necessariu di furniscia passive income .
Ellu asseriu, eiu cunzorciu, chì un investitur posseddu qualsiasi tipu d'attivu di risorsu fissi pozzu asciutto almenu una volta di l'annu è rimaneghjanu a raccogliosa di l'intaressu per tutti i so pussibuli. Se a situazione hà degratu per una issueada, a storia hà amparatu quì hè spessu una finestra di u tempu quandu ùn hè particularmente cusì à espansione per un bonu prublemi identitarii, cun una coperazione immubiliante megliu, per un costu nominali. Questu hè micca sempre u casu, è ùn pò micca esse continuatu à u futuru, ma si sviluppeghja perchè parechji investituri ùn anu micca attentatu à i so pussibuli.
In fatti, avemu vistu questa situazione ghjucate à u mumentu. JC Penney hè in difficultu finite finanziariu. Hè allughjatu annantu à 100 annu in u 1997, allughjà 84 anni prima di maturità. U mistieranu hà una probabilita assai decente di vultà in vuluntà o averebbe più boni, ancu i bonds sò sempre crescenu 11,4% quandu anu da esse cose assai più datu u risicu in a pusizione. Perchè ùn sò micca i pruprietarii di i cupi di JC Penney per più più sicura? Hè una bona pregunta. Ci hè una nova è una volta, cumpagnia di cumpagnia. Hè a natura di i mercati di deve. Un prudente, investitore disciplinatu pudete evitari stu tipu di pazzia, fendu cura di u tempu à u tempu.
Graham hà chjamatu sta parte di l'intiressi à a qualità di rispettu à parte di u so "marghjenu di salvezza" un termini chì hà presu prestu di l'ingenieria, spiega chì quandu un pianu era custruitu, pò dì chì hè custruitu per 10 000 volte, mentre chì u limitu massimu di pesu propriu pò esse 30 000 libra, chì rapprisenta un marge di 20 000 libra per accolverà situazione imprevista.
Situazione in quale u Ratio di Coverage d'Interesu Can Deteriorate Rapidu
Una situazione in quale a ràricella d'interessu pò impezzate quand'elle ci hè u prezzu di l'interessi si sviluppenu rapidamente, è una cumpagnia hà assai un prezzu di bonu di devezione fissa chì avvicinassi per rifinanciazione chì avarà da esse da esse in furmazione più caru. passivi. Ddu spesu di interesse addiziale venite cù a raghjone di a cunnessione evenendu chì nunda di nunda di u ghjurnale hà cambiatu.
Un altru, forsi più cumuni, a situazione hè quandu un mutivazione hè un altu gradu di operazione operata. Questa ùn si ponu micca riferite à u debitu per se, ma hè più u nivellu di spesa fissa relative à totale sales . In casu d'una sucità cù un ingaghjamentu altu di operazione, u valdi di a vendita, pò avè un effettu spéculamenti sproporzjonatu in l'ingudu nettu di a splutazioni. Questu resultarà in un sùbitu, è ancu u eccessivu, diminuite à a rapportu d'interuranza, chì devenu enviaru bandieri rossi per qualsiasi invidievule conservadoru. (In u visu spornatu, sta situazione dà capu à un tipu specialu d'operazione d'investimentu chì devene à a ghjente di pruvà a pussibulità di i cattivi affare di pensà chì l'ecunumia hè probabili di ricuperà dinò chì anu smariscenze più numerosa cum'è l'effettu di l'operazione operante succede in reverse .)