Cume Inversu Inpreintuali Can Mejà E Rispondi
Prima di spiegà cumu quantu guadagna soldi chì invierte in cumpagnii cattivi faciuli, però, mi sentu guardellu hè in modu. Questi tipi di operazione sò di una famiglia di attività di gestite di cartulari chì u babbu di u valore d'investisce, Benjamin Graham, hà avutu cunzignatu chì solu era ristrittu à una classa d'investituri chì ellu hà riferitu "investituri empreni"; quelli chì sò cunuscenze bè, anu pussutu boni risorsi significati persunanti in u ingudu è u patrimoniu nette per elli capaci di survivà a volatilità è e pussibbili potenziale implicati in una posizione di carta, è chì avè u temperament necessariu per trattà a frustrazione inevitabbili chì vi acompanyanu stu tipu di operazione. A maiò parte di e grandi fortune, a riversibilità longa è generale chì si poni esse passatu à i zitelli è niputi in fondi fiduciari , hè da pussidia un maravigghiusu affari per longu periudi di tempu. Hè assai assai più faciuli di ricchiserà annunziendu in l'imprese excellentu , u tipu chì hà una tremenda quantità di valurizà di a franchise , sopratuttu se pudete acquistà in l' epichi in quandu u prezzu di stizzione hè puntualmenti più bassa per un prublema di curretta , ma pagavanu un bonu prezzu per elli hè spessu una manera intelligente di cumporte.
Sò esse insignatu nantu à elli, perchè capiscenu i ragiuni qualchi individufi è e stituzzioni puderanu esse studiatu per investisce in un mistieru chì pare averebbe pratiche. Questa ùn hè micca un spaziu in quale pudete chjappà. Se ùn erate micca sicuranu ciò chì fai, pensanu à investisce in un locu indice o di custruisce una cartera diversificata di accipi blue chip , o in un corretuali cuntu , a custodia , o à traversu un pianu di reinvestimentu di dividend .
Per piglià prestu una analogia da l'esca, chì vene avanti hè territoriu di diamante nìttimu.
Un esempiu di guadagnà u dirittu d'un affari bellu in l'industria petrolera
Imaginassi chì hè a fini di u 1990 è u petrolju cru hè $ 10 per barile. Avete qualchì capital di risorsu cù quale vulete speculare; soldi fora di a vostra cartera chjucu chì vi vulete risicà è chì ùn avete micca bisognu di surviglià. Hè a vostra cridenza chì l'oliu cumincià prestu in orizzonte à u $ 30 per barrel è voi cercatu di truvà una manera di prufittà di u to bocca. In modu ordinariu, cum'è un investitore longu, vouschianu a cumpagnia cù a bona economia è affichà u vostru capitale in l'azzioni, pàchite per decennii cum'è cullate è reinvestitu i dividends . Tuttavia, si ricordate di una tecnulugia amparatu in Analisi di Sigurde, è attualmente cercanu l'uperiali minori di prufessiunale e cumprà cumercii cumprà in casu d'invistiscenu in e maiori.
Perchè vo fate cusì? Imaghjate chì vo circate à duie diffusione di l'ogghiu petali fittiziu:
- A Companya A hè una grande affari. Crude hè actualmente $ 10 per barmolu, è a so scuperta è altre coste sò 6 $ per barmolu, è allora un beneficu di 4 $ per barmolu.
- A Companya B hè un affari terribbili in paragunà. Hà spiegazione è altri gastri di 9 $ per barile, saldine solu $ 1 per barril in prufittu cù u prezzu crudu di u $ 10 per barile.
Avà, imagine quì brute scorri versu $ 30 per barrel. Eccu i numeri per ogni cumpagnia:
- A cumpagnia A fa 24 $ per barrica in prufittu. ($ 30 per barone prezzju crudo - $ 6 in gastu = lucru $ 24).
- A cumpagnia B li face $ 21 per barrica in profit ($ 30 per barone prezzu crudo - $ 9 in gastu = $ 21).
Ancu A Compania A faciule più soldi in un sensu assolutu, u so prufittu aumentatu 600% da u $ 4 per barrel à 24 diviperti per barrica in comparativa à a B Cumunitati chì anu aumentatu u prufittu 2,100%. A cima di questu, quandu i tempi eranu rough, a Cumpagnia A anu pussutu avè una ratio di prezzi di più d'a Cumpagnia B, quandu e cose accunsentutu, hè abbastanza pussibule l'ultime espertu sapè chì cunnisciutu cum'è una espansione multipliche, è aghjunghje un impulso suplementu. U risultatu seria u prezzu di a Cumpagnia B chì crescenu più, forsi espunenti più maiò, ca u prezzu di a Cumpagnia A.
In autri vocabuli, a Compañia A hè u megliu affariatu ma l'Avvene B hè u megliu valore .
A ragione hè pussibule di certi voti riprisentà à investisce in i pratichi belli hè da causa di u travagliu operatu di Leverage Works
Ciò chì avete vistu in u nostru situ ipoticu hè daveru per quarchi cosa chjamata cumprenda di operazione. A palanca d'operazione hè un termu utilizatu per descrizanu un livellu di cumpagnia di gastri fissi per cunsidera. Per e cumpagnie chì anu influinzatu in opera, i gastri fissi - e cose chì si devenu pagà per questa di stà in l'affari - sò tremendi. Finu chì sò cuparti, a cumpagnie perde soldi o freni ancu. Quandu l'esse spejjeż fissi sò sopra, una parte enorme di ogni dumurtu supplementu in u inginuite cade à a fonduta. Chistu pò esse una spada di spunni perchè significa chì quandu l'inguduce falà per sottu à u minimu di spensione fissa, o corti dulcenti, cumpresi l'affucazione di massa è u frenu di a facilità, anu da esse a realizazione per "diricientà" l'organizazione o altri perduli accuminzanu à accumulà rapidamente . Nantu à u focu, quandu u spensu di spensione fughjatu hè supranviatu, u prufittu inundate finu à u fondu di u rapportu di ucome è affundate i patroni in un percentinu sproporzjonate di cash.
I cummercii cù un ingaghjamentu d'operazione altu tendenu à truvà in u:
- Industriji intensivi di l'Assi - L'aeriana è l'impresa di acciau sò esempi murale. Quandu e cose sò gattivi, tendenu à cascà nantu à a razza à u tribunale di fallimentu, sèrviri l'investituri along the way. Quandu e cose sò bè, i prezzi di i sparte sfiniteghji in altizza, facendu assai pirsuni (spessu tempurte) ricchi.
- Industrie industriale di e Commodity - Produttori di copper, minaturi d'oru, cumpagni di scuperta d'ogghiu; sti negozii sò enormi fluttuazioni di i ingaghjaturu chì riducighjenu in colballi di prufittu salvaticu per u fattu chì i costi fissi ùn ponu micca sempre agitu cum'è rapidamente cum'è u valore di u mercatu di a materia prima pruduttu o distribuitu.
Ci sò assai modi più faciuli di fà soldi in a vita. Un ghjocu pettu pò esse un malu di cache, di decegliunate à ogni volta, allughjendu l'occasione illusione di u prugressu. Hè assai assai più faciuli di truvà un bonu colture di meraviglie imprese è permettenu u tempu è compostu travaglià a so magia, cumpresu chì permettenu à disfate di l'effetti di u pesu di u passatu imposti diferiti . Sì l'istoria hè una guida, pudete spuntà assai assai cchiu cuntentu di piglià e so mani in unu di sti tipi di operazioni è a pruspettiva cum'è un pit bull, chì ricusate di lascià fora di u vostru capitu. Aghjunghjite in diversificazione per ogni sfurtuna in u caminu è ùn hè micca assai difficiule di riabilitarà a ricchezza .