Chì sò Commodities?
In u mondu di i mercanzie, sti materie à materiali trasfurmà in parechji modi diffirenti. Tuttu u principiu cù i mercatichi fisichi di mercurie. U barrel di l'oliu, una barra d' oru , un camionu di coratu o soia, un saccu di cafè o ancu una capu di u bistiatori sò l'esempi di i cuttings fìsici chì sò in u cori di i mercati commodità. Un altru u prugettu fisicu, tuttu ciò chì si tradisce hè un derivativu-un strumentu cù un prezzu chì riflette u valore di l'attivu duru sottostanti, a commodità. A cummerciale fisiche è fisicu si trova trà i pruduttori, i cummircianti è l'ultimi consumenti in a maghjeria di i merceri di a commodità. In ogni casu, hè in i mercados derivati induve spèmuli, investitori, arbitrati è altre parte interessata portanu a liquidità à sti assi. Pensate di i mercerii di mercerii cum'è una piràmide. À a cima sò i prugetti stessu-sottu sò quelli derivati.
U livellu di sta pirditata di liquidez hè u mercatu in superposizione (OTC). I Reale è i swapi sò principiu à principiu, i strumenti spessu stallati finanzamente; puderanu è facenu spessu, permettenu l'installazione fisica di l'affari mercaderie. U passu prossimu nantu à a piramide hè u futuru è i cuntratti di l'aiutu à u cuntrollu di u scambiu .
Questi cuntratti permettenu un gruppu largu è diversu di participanti di u mercatu di avè un interessu, o postu, in i movimenti di u prezzu di e commodities. U livellu sussurru di a piramide hè stata di ETF è ETN prodotti da imimulà a variazioni di u prezzu di i bè chì significanu à representà.
Chì hè Liquidità in Commodities?
Quandu vene à i merceria, e diversità di materia prima offerta diversi gradu di liquidità à i participanti di u mercatu. In esaminà parechje di i setturi di più mercurie più liquid e liquidu di mercaderia è mercati specifici aiutanu à capiscenu u cuncettu di a liquidità.
- Metalli prezii: u metal preziosu più preziosi sò oru. Questu hè degratu chì l'oru hè u preziosu metalu cù u maiò livellu di attività cummerciale. Oru tradisce in u mercatu fisicu è tradisce in u mercatu OTC è swap markets. Ci sò futuri di liquidu è cuncretti d'opzioni nantu à scambii, in quantu ETF è ETN prudutti nantu à u metale. Ogni metalli preziosi sò varianti quantità di liquidità. Cunsiderate un altru preziosu metal, rodiiu. Rodiu solu trades in u mercatu fisicu; per quessa, l'oru hè moltu più di liquid chì rhodium perchè ùn sò micca futures rodium.
- L'energia: forsi u mercadizatu più lucali è u ubiquitous in u mondu hè u crudu oliu. In ogni casu, un altru pruduttu enerale, u carbò ùn manca à a scopre à a quantità o cun quanti parechji derivati cum'è l'oli cru. Dunque, u crudu oliu hè più liccu di carbone.
Sò stanu però dui esempi di cummerciu in u stessu settore chì anu sfarenti gradi di liquidità. Ci sò esempi in tutti i settori maiuri chì inclusi l'altri metalli, energii, granuli, mercurie bassi è prutini animali o carni. Per pudè distinguishà entre i merceri commoditivi chì sò liquid è quelli chì ùn sò micca, certi richiumenti sò necessarisi per definisce un mercatu di liquid. Sti rigulamenti accade in generale seguenti caratteristiche:
- Ci hè un spaziu attivu o un cash underlying market nel commodity fisica.
- Ci sarà numerosi compru è vendeurte, capelli, spiculturi, investitori è altri.
- Hè bisogna un attellu di trasmissioni apertu, trasparenti è niscarticulatori.
- Ci hè una relazione definita bè trà a derivata è a cummerciale fisica.
- Ci sarà un mechanismu per scambià a mercancia in currezzione è a derivata.
- Ci hè una cunvergenza di u prezzu di cuntralità è i prezzi chì riflettunu i partiri futuri à u tempu.
Perchè chì a liquidità impurtante?
I mercati futuri anu riisciutu à attraversà a liquidità perchè scopre tutti issi caratteristiche. Quandu si tratta di cummerciu, unu pò esse misurata a liquidità di i prudutti di futuri specifichi attraversati volumi di cummerciale è interessu apertu, u numaru di positi longu è curtu aperti, ma micca chjusi. U più altu volumen è interessu apertu, u più liquidu un mercatu.
A liquidità hè impurtante per tutti i bè, particulari i commodities. Liquidità assicura participante di u mercatu di a capacità di cumprà è vende faciule. Hè attrachjata spicultori è investitori à un mercatu. Un mercatu illiguutu tende à esse più volatile chì un liquidu. Possibile l'attribuurità più impurtante di a liquidez hè chì diminueghja u costu di cummerciu o d'invistiscia. Quandu pensendu un inversione in comodità, o qualsiasi attivu classe per questa materia, assicuratevi di sceglie strumenti di liquid, per pudè cumprà è vende senza prublemi è à u costu più bonu in terms of execution.The offer / offer spread in un L'attivu rappresentante l'u costu di cumprà è vende l'assi più lìquidi anu l'offerta strazzata / offerta diventata mentri in mercati lessi lìquidi, a diffusione entre i prudutti di compru è vendite tendenu à esse più largu crepenti di esecutà.