Cumu l'Oblast Obligatori Collateralizie Chjapperu in Wall Street è in u mondu
A versione curretta: A obbligazione di deve cuntenute hè creata quandu una istituzione finanziaria, cum'è un banc, pò piglià i debiti debuli di molti di prudutori, mette in un "paleta", divide in u gruppu in difeenti categurie nantu à u risicu chjamatu "tranches "È vende dinò di e tranche per i investituri, cum'è i fondi di e hedge.
A versione longa: Considerate una causa principale di u Crisci di Credit, l'oblastu di deve cuntenute , o CDOs per u cortu, sò un tipu d'investimentu cunnisciutu cum'è asset backed securities, o ABS chì sò comunmente referenzati in Wall Street. U valore di una obbligazione di debitu colataleali venenu da una carte sottu (coleta) di l'investimenti di riti fissi, cum'è l'ipoteki, i bonds corporati, i bonds municipali , o qualsìasi altru di Wall Street decide di pacà à un CDO specificu.
Per cumpostà l'astu, u duminiu dilettante di u debitu sò spartuti in gruppi chjamati tranches. A parolla tranch pruvene da a lingua francese per "slice" o "piezzu" è representa una parti diffeenti di a listessa cartera. Un parc senior in una obbligazione di debitu colateralizate , per esempiu, pusseda dritta à a postura sicura. Se l'assi sottuffiani in l' obbligazione di u cuntenutu di deve cumandò è principianu per ghjustificà per esempiu, per esempiu, i pruprietarii anu adupratu per e pagamentu di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagamenti di i pagani.
Imaginate chì prupone un bancu chjamatu North Star Bank Corporation. Pigliu un gruppu di 500 milione di eurigene di e casate cù e cose simili à una nova obligazione di deve ubligatoriu - in Wall Street avete dà un certu nome prosaicu cum'è u Cumprestori di a Catturovia di u Nordu di i Centri Stora di u Nord.
Utilice ciò chì si cunnosce cum'è una struttura di capitale cascata è dividisce l' obbligazione di u cuntrollu di u debitu in cinque tranches:
Tranche A di u CDO - Absorbe u primu 20% di perduli nantu à a cartera d'obbligazione cuntrullata di u debitu
Tranche B di u CDO - Absorbe u secù u 20% di perduli nantu à a cartera d'obbligazione di u cuntrollu
Tranche C di u CDO - Absorbe u terzu u 20% di perduti nantu à a cartera d'obbligazione di u cuntrollu
Tranche D da a CDO - Absorbe u quartu di u 20% di perduli nantu à a cartera d'obbligazione di u cuntrollu
Tranche E di u CDO - Absorbe u quintu è u 20% finale di u pèrdite nantu à a cartera d'obbligazione di u cuntrollu.
Sì avete u bancu, puderete tene u Tranche E di u CDO per sè stessu perchè hè u più sicuru. Ancu se a mità di i mutuelbi ùn fate micca i so pagamenti, anu da sempre aduprà u vostru ritornu, è a vostra invistiu seranu sempre. Avete da esse prubabile di vende fora di u tranche A, B, C, è possibbilmente D, di u dettu di u cuntrattu, perchè puderete generà assai affardi è tariffu prima per rimpiaverà à u travagliu in u vostru bancu o pagari à u vostru azzioni cum'è dividends .
Allora cumu pudianu esse causatu un colapso financiale globale? I banchi, gruppi d'assicuranza, i fondi di i sposte, è altri istituzione utilizate assai di soldi prestu per invistisce in oblastu di cuntrullati .
À u listessu tempu, l'omi chì anu imbrancate questu, accettanu accissà bassi qualità di qualità, alimentatu da u boom di casa, perchè i tempi eranu boni è soldi fugliale liberamente.
Quandu u prezzu di l'abitudini cascà, l'economia si scatinò, è a ghjente ùn anu capace di pagà i so pezzi, tuttu chjude subiu cum'è un munzeddu di fenu cubierto in gasoline. A parte di u raggiuni era una regula chjamata marca in u mercatu.
A tiurìa dopu à a marca di u mercatu è di u duminiu di u cuntrollu di u debitu hè chì i contable volenu l'investituri per piglià una idea aspetta di u valore di l'assi di l'ae cumpagnia si anu avutu vende tuttu in i mercati di u mercatu. U prublema hè chì assai banca o istituzione ùn sò micca vendi i so bè di u mumentu di culperite perchè anu pussutu risorse per cuntinuà adupratu - è in certi casi continuanu cuntrugliati - questi tituli.
Quandu a crisa di creditu, certu istituzione chì viaghjanu in difficultà avianu a vende i so CDO sbagliati à u prezzu di vendita. Questu esigenti, sottu e reguli di cuntable in u locu, tutti l'altri per piglià perduti massivi nantu à i so libri, ancu s'elli avianu micca cunnisciutu micca pèrdite finu à quellu puntu. I banchi sò obligatori di mantene un certu percentinu di u patrimoniu per a quantità di prestiti prestu à i clienti. Quelli chì scrivevanu, anche si hè solu nantu à carta, reduciu a quantità di soldi i banci puderanu prestu nantu à questi rati equitali.
Hè criata ciò chì si cunnosce in circlesi finanziarii cum'è un spiritu di morte o cumbugliu di richiestu negligenti. U prublema cuminciò à nutriscià in ellu stessu cum'è annunziati cuncepitu più scritti. Hè i banchebbe a teme chì i so cuncettori fallenu in falluta, perchè elli alluntanendu à prestu di soldi, com'è ancu.