Cumu diventate in Mutual Funds 101 , un fundatu mutualu hè un tipu di cumpagnia o fondu fiduciale , secondu cum'ellu hè strutturatu, chì piglia un finanziu di mila, o in certi casi, milioni, d'investituri individuali è istituzionale, cuntrata una gestione d'asset a cumpagnia di invistisce i soldi sicondu un mandatu di investimentu particulari, è cerca di furnisce ecunumii di scala è di comodità à i prugrammi più grossi chì, altrimente, ùn puderanu micca di capellu di ripèttà a cartera.
In u casu di un mutualu chì viaghja in l'inguernu veloci di capitale (più di dati chì venenu in u fondu di vultà), rimborsu dumanda (quandu un patrone di fondu vende i so pussibuli è vule volte da u fond) pò esse finanziatu cù entrufazione di altri, novi investituri senza avè da vende di parte di a cartera. In casu ch'elli ci sò nuvate flussu, i investimenti sò devenu esse vinuti per sordi di soldi, à volte pruvucanti incù grossi incrusciati.
Imaghjate chì avete esercitu un fondo è di sposta, per questa causa, i cundutti scumpressu cumincià à esse più di l'inguernu per un diploma di materiale. Inoltre, imagine ch'è avete pussibule alcune grandi pusizioni o pusizioni chì erani in mercati altamente illicundi (o travaglieranu per aspittà illustrativi). In un certu puntu, se mantene e liquidate assets à tariffu di firesale per risponde à a redenzione, faciule u so investitore restante.
Ci sò spessu dui suluzioni chì pò esse impiegati in questu scenariu:
Cunzigghiu di Cunsigliu di Direzzione Ghjunti à Fundu Mutu Mutuale à Scatillo
U cumandante di u cunsigliu di u patronu, secondu cumu si u fundatu d'accordu hè strutturatu, votu per fà u fundatu mutualu in un scorri. Essentially, un fundale di cunfiduzione speciale hè creatu, i bagnati sò trasferiti à questu, è per un periodu prolongatu di u tempu, forsi ancu durendu assai anni, l'assi sò vinduti sottu (ciò chì a patronatura hope) sò più cundizioni favurèvuli è i termini.
Questu fa pocu capunanzu cù una firma pruspita prima chì hè stata chjamata Third Avenue, chì hà appruvatu un fundatu di "Creditu Focuutu" chì hà specializatu in bundanza . U mercatu di bonu di iuli fugliali hà iniziatu à aghjunghje è colapse. A rimborsu d'invistituri di l'accurzata vìnniru cuminciati in quantu u dirittu perchè soldi
Infine, u 9 dicembre di u 2015, hà annunziatu chì ùn hè micca avutu da glurificà a redenzioni di redenzioni, ma, invece, pusonu i $ 789 millioni di quoted assi esistiti nantu à u balançu di u funziunamentu (da i 3 000 millioni annu l'annu passatu) in un scorri. Nunda ùn hè più indice quantu duvete ripiglià i accadiani di ricerete u so soldi, nè quantu ellu ricevenu.
In-Kind Redemption Distributions are Made
Diacchè st'impresioni di "Redemption in Kind" ou "Redemption in-Kind".
Quandu succede questu, invece di riceve u cash, u mutualu prupone l'assi sottuvanza in un certu modu di prorrate à l'investituri. Per esempiu, u più altu fondu mutualu tradiziunale in i Stati Uniti hè a Vanguard 500 Index Fund, chì cerca di replicà l' S & P 500 .
Se qualcunu avvenimentu remplieru di probabilità avianu a fari capunanzu chì hà causatu i gestiti di cartulari di teme chì l'onorizzioni di i fideli facianu preghjudiziu i siddi in tempu longu chì si mantenu cù u fundatu, puderia furnisce e sconti di ogni crescente sottu 505 cumpagnie chì componi a portafirma in u mumentu à quelli chì volenu par mani.
L'invistituri t'hà deve apertu un cuntrastu di corretruzzu nant'à un locu è pussedenu dipositu, da fà cun ellu ciò chì site. A partir di u 28 di dicembre di u 2015, prima di u mercatu apertu, u significatu di u 18,8% di i so assi puderebbenu avè accunsentatu di deci impresi - Apple, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, General Electric, Johnson & Johnson, Wells Fargo, Amazon.com , Berkshire Hathaway è JPMorgan Chase & Co.
Chì fà chì a siconda situazione hè potente più dolente è chì i maniscalchi di carte puderanu decide di "fuger", per mancanza di un termini megliu, i valori cù u basu più bughju base - pensate d'accade di Microsoft, Apple, Coca-Cola o Hershey cumprà 25+ anni fa s'assettanu in certi fondi di l'indexu - per riduce a tassi di tassazioni di l'investituri affissanti cù u fundu mentre chì l'affaire cù una prughjettu maiò à i rigioni Federali, statali è lucali. Di sicuru, questu ùn importa micca sè stessu i vostri fondi d'accrescimentu in un Roth IRA o altru refugiu impostu .
A Solució
Chì hè a suluzione? A mo regula ginirali hè di evitarià cose chì paganu d'assi longu (bundle) in finanziariu currettu (strutture fundariu mutuale apertu chì permettenu l'investituri per vende i so azzioni è creanu drechji di cuntribuzione in un ghjornu unicu). Inutile, quellu di u megliu ch'è vo pudete fà esse cunnuscenu chì pudete un avemu aduprà cù unu di sti risultati per puderà vigilà ciò chì passa cù u vostru funde (o fondi) di scelta quandu avete lettu u rapportu annu cada annu . Hè solu parte di u risicu chì vene da investisce in strutture assembleatu cum'è fondi mutuale.