Aghje prudente hè a chjave per a Long Term Portfolio Success
Per un percentinu micca insignificante di i investituri, hè nantu à u temperament è a reazione emotiva. Invece di e so maiori intenzioni, sò, senza dubbitu, i so peciunità di l'imperatori , a destruzzione di ricchevidadu per e decisioni sottoputituali è e reazzioni chì sò basati nantu à u sensu in quantu à u fattu.
Credu chì certe cose pò aiutà un investitore cumprà megliu u propiu è a natura di u prucessu d'allenamentu di capitali. Eppuru sti cunsiglii ùn ponu micca garantitu risultati, a mio spiranza hè chì quandu si ponu dettu e discussione di parechji errore è i sbagliati i sbagliati, si sarà più faciule per voi cumu nantu à u mondu reale.
Avete Investitu in qualcosa ùn avete micca capiscenu
A gente parerete scurdate di sta verità basta si ùn sò micca ricurdati. Preferisce distilà quellu chì in un pochidu di stimi chì ponu esse bè bè si i tenenu in u spinu di a vostra mente.
- Ùn avete micca d'investisce nuddu investimentu particulari. Ùn lasciate à nimu cunvince micca altrimente. Hè i vostri soldi. Ùn avete micca solu u putere di dì ora, ma u dirittu di fà, ancu s'ellu ùn pudete spiegà u vostru ragiunamentu.
- Quattru oportunità vene in vita. Ùn lasciate micca a scanta di manca fora pruvucarà à fà affucatu.
- Se tu o a persona chì gestione u mo soldi ùn ponu descrizanu a tesi sottumessa di un'investitu, induve è cumu u generale hè u generale, quantu avete pagatu per questu flussu di tesoru, è cumu chì quellu cash li trova ultimamente trouve a to pulita - ùn hè micca invistisce. Avete spicchendu. Puderete travaglià in u vostru favore, ma hè un ghjocu periculusu chì hè megliu cundutu o, almenu, restituite à una parte chjuca limitata di a vostra cartera chì ùn implica micca l'usu di margen .
Una tremenda quantità di u dulore è u patiremu pò esse evitata quandu quissi questi trè i tenets basi anu honored. Ùn dispunibile micca per chì so parianu cum'è u sensu cumunu. Cumu Voltaire succinctly and observed accurately, "U sensu cumunu ùn hè micca cusì cumunu".
Capisce chì u valore di u mercatu è u valori intrinsicu sò diffirenti
Imagine chì avete acquistatu un edifici di l'Uffiziu in u Midwest, pagavanu micca contru di u debitu di l'ipoteka di l'immubiliari. U prezzu di acquistà hà $ 1 milione. U bastimentu hè in un locu grande. I inquilani sò finanziamenti forti è chjappu in arriscedi longu chì deve esse verificate chì i cuntrolli di pagamentu seguen a longu in parechje anni. U cullitanu $ 100,000 à l'annu in u flussu di cuntribuzione liberu da l'edifiziu dopu allughjà e cose cum'è i tassi, u mantenimentu è e riservi di u capitale
U ghjornu dopu chì cumprà u bastimentu, a industria bancaria spicchera. I investituri ùn ponu micca pussutu piglià e so mani in i prublemi di i prublemi di cummerciale è, per via, i valori di a pruprietà diventanu depressu A l'annata successiva, l'edificazioni chì anu vindutu per $ 1 milione avà po ghjustu solu 600 000 000, perchè l'unica persona chì pò aduprenu fà cumercii sò pruduttori di u cash.
Ùn ci hè dubite in questa scena chì si avete da pruvà di vende, u valore di u mercatu propriu di a vostra prupietà seria più menu di u prezzu pagatu.
Puderete riceve $ 600,000 si deve valdi nantu à u mercatu liberu. Pudete esse puderà uttene un prezzu megliu se pudete u vuluntà di furnisce una ipotesi privata negozata nantu à quale avete a modu efficacevule cum'è u bancariu per u compratore, chì mantene a diversità di una parte di l'intrata d'alloghju à a forma d'interessu nantu à a nota di u cuntrollu nantu à quessa dopu avete vindutu u bagnu in u quale aghjunte un sustegnu. Invece, siddu pudete riesce i valori di u mercatu chjamati nantu à u vostru investimentu immubiliariu, avete da esse di manera significativa nantu à carta. Saria brutale.
Per i investituri longu, ùn hè micca un significatu particulari, postu chì i veri investitori in i paroli di Benjamin Graham , u paternu di u legendariu di u valore d'invistisce, i veri investituri sò raramente obligati à vende l'assi. Invece, elli corsi i so finanzii cunzientu abbastanza chì si ponu assicurà e valutazione depressata annantu à u tempu, sapendu chì anu sempre a guadagnà una bona qualità di ritornu, quandu si tratta com'è u flussu di cuntribuzione chì li pertene à relativo à u prezzu pagatu per a prupietà propiu .
In questu casu, se u vostru edificiu puderia acquistà 600000 $ o qualsì qualchì altru numiru in una subestazione ùn hè micca cunsiquenza in compara cù u fattu chì vene cullighendu $ 100,000 in cash flow di u dirittu. Hè u mutore ecunomicu. Hè a fonti di valuru veru o intrinsu. Graham parrava nantu à a sullana di diventà malatu in una situazione cum'è questu quì, perchè hà permette à sè stà cuncipitu emocionalmente per l'errore di l'altre populu in u tribunale. Questu hè, ùn deve micca circunate u prezzu di u mercatu per informà di u valore intruticu di a vostra dumila. Avete bisognu di u valore intrinsicu di a vostra prupietà è serà capaci di difenda u so calculu using conservative-estimated, basic math. Pensate di u prezzu di u mercatu cum'è qualcosa chì vi pudete piglià l'appruvazione di u vostru per elettu - nunda di più, nunda à menu.
Stu cuncettu seguita a statu vera in parechje asset classes . Sì avete una pruprietà privata in un fantasticu cummerciale cun grandi returns à a capitale , una forte pusizioni competitiva chì face difficultà di cunfriscarà in u so settore o indusità , è un tablero di diretturi chì hè accionista , ùn deve micca causatu ogni angustia particulari à vede i vostri vendenti diminuite 50% o più nantu à carta.
Questa hè particularmente verita si teni una storia di ricumpinsazione cù pruduttori di accrescimentu di accadute prudente è diventimenti di dividini ragiunati , è hà pagatu un prezzu raghjone cunvertevvi à l' ingaghjamentu predilettu - o per i più avanzii avanzati chì sò familiarizati cun cuntalli è finanzii, "prughjettu di i pruprietariu", un regulamentu di flussu di u cuntenutu libbiratu calculatu à l'agenti chì operanu, sò chì ricumpite cusì frecuentement, ma l'avete internalizatu se vulete evitari di distruzzione di a vostra ricchezza per stupidamente vendu attivu d'alta qualità di longu perchè di quasi chì quasi sempri torneremu per esse timore pattu.
Impressa à Pensare à i termini di u Valore Netu Presente
U dòursu americanu ùn hè micca solu un dòurs USD, è un franco suizo ùn hè micca solu un franco suizo. Aghju explicatu stu cuncettu in l'annu in parechje articuli, cumpresa quarchi chì sò particularmente fratane:
- Avete Spens Millions $ 1 At Un Time: Una Lezzjoni à u Tempu Valuru di Money
- U valore di u prezzu di furmulariu di soldi: Cumu calculà u valore futuru è prisente di una Sumpula
- A inflatibilità, Focus on Purchasing Power Not Dollars: Hè ciò chì pudete fà cù u vostru dirittu chì conta
Da a vostra perspettiva cum'è un investitore, hè u regiu netu u putere di compie chì importa. Ùn falate in a trappula di pienu à pensà à a nomina di u mondu, un riscidatu economist famatu Irving Fisher hà scrittu à l'òpira d'òrdine di u 1928, L'Illusion di soldi .
Sì avete un prughjettu di $ 100 in u saccu u ghjornu, u valore di questa cita di $ 100 depènni à una multitùdine di fatturi. Sì avete un tempu longu di u tempu è pò guadagnà i ritimi sodiggenti di ritornu, cumpunimentu pò travaglià a so magia è u cambia in 10 000 $. Se ùn avete micca manghjatu in dui ghjorni, l'utilità di i soldi di u futuru hè casi nè chì ne ha esse versatu di l'uppurtunità di utilizà quellu soldi ora. L'investitura rializatu hè di decisioni. Intrecciate u vostru gastru è e decisione di invistisce questu modu. U dirittu hè una strumentu - tuttu hè. Ricurdà stu puntu pò aiutà à evità l'errore chì parechji omi, donne è e famìglie facenu, sacrificendu i so vera voluntiri longu per i so volte curre.
Paga a cura di i tassi, custumi è i termini
I cose petite petichettiche, particularmente u tempu nantu à e forze di cumpunimentu chì avemu discututu. Ci hè ogni tipu di strategie chì pudete aduprà per guardà più di u vostru dirittu duru in u saccu, cumprendi cum'è assezzione di curru. Pensate à un investituru di riti fissi chì anu impiatu e bonu impiegatili e impiegà in cuntribuzione di cuntribuzione di tribunale è i bonds corporati in refuggi per annunzii, cum'è un Roth IRA . Sapere di piglià u prufittà di quale custituiscenu per effetti pusitivi positiu, cum'è per piglià u prezzu liberu chì avete quandu u patronu hà da parte di cuntributi à u vostru 401 (k) o 403 (b) pianu di retirementu. Hè vale u vostru tempu è u sforzu di scopre. Cù solu cinti tweaks, particularmente prima di u prucessu di compostu, avete una oppurtunità di cambià i vostri pagamentu potenti significativamente. Qualchi puntualità in a vita sò digià valdu u vostru tempu.
Assicuratevi di stà u valore di ciò chì avete riceve u costu. Aghju vistu assai investituri senza novaghju cuncintu nantu à e cose cum'è i rapporti di spensi è e custe di gestisce per l'esclusione di tutte e altru. Solu ultimamente costanu assai più in e cose cum'è sbagliale impostu di gravure, o risichi in risichi perchè chì pruvucanu i so cuntatti à implode.
Un esempiu, piace à utilizà hè a gestione di i trust funds . Pigliate Vanguard, per esempiu. In quandu scrivi stu articulu, u dipartimentu di cunfusione di Vanguard curriva ciò chì ascende à un fundale fiducialu assai simplice per $ 500,000 - nunda cumplicatu, simple plain vanilla. Ùn avete micca guidà tituli individuali ma voi invece u so propiu fondi mutuale chì tutti l'altri proponi. Ùn ci hè micca assai afflittazione di pianificazione chì, - secondu a selezione fatta in u prucessu d'assignazione di currettamente, - quantità à una tarifa attuale à tutte di 1.5 à 1.6 per centu annu à u tempu chì calculate e funziunale è i tariffi di gestione sottuffiate.
Hè un trattatu fantasticu per ciò chì vo site appena. Aghju vistu chì e persone bufunnu sei e sette erate patrimonii più rapidamente di ciò chì puderete chjappà, chì tutti pudianu avè esvucatu avìanu i soldi sianu chjappi in fiducia è u granule hà statu disposti à pagà i tarifmi. In altri palori, u grantor hà fattu più attente à qualchissia chì ùn importava - solu prucede à pagà un percentualità di u percentuale à l'annu trasfurmendu in più di 1,5 à 1,6 per centu per alliancendu à un altru. Compare that to a much more factor relevante: l'stabilità emutiva è a prucessa finanziaria di u beneficiatu. Questa materia materia. A vostra cartera d'investimenti ùn esiste micca in un libru. U mondu reale hè messy è a ghjente hè complicata.
Never Think About Performance Alone senza fatturazione in Risk Exposure
Comu assai impricanti, pensu di risicu assai. U mo temperament hè una mistura strana di calculazioni di probabilitati custanti misurata cù ottimisimu. Quandu u mo maritu è aghju avutu a nostra letterman jacket awards cumpagnia di più di una decada, avemu dicisu cù cura l'struttura di u costu in una manera chì avemu premiatu quasi qualchì situazione. Quandu ci hà avutu u nostru sociu di gestisce l'assetaghju globale per l'affluenti è l'altru netu, i famìglie è l'istituzione chì vulianu investisce cun noi, avemu assicuratu chì a nostra formazione iniziale ADV diventà cuntene discussioni nantu à alcuni risichi.
Hè un signu incredibbili pirsuariu quandu i investitori avè parlanu di i so "grandi" ritornu senza discussione cum'è questi ritorni erani generati. L'esposizione di risicazione à quale vi hà esperezzatu u vostru capitale, misurata per una volatilità in quota di u mercatu ma in u prezzu pagatu relative relative à un valore intrinsicu cù un regulu per u putere di u wipeout, hè u veru sicretu di a ricchezza di u mumentu à longu andà. Unu di l'investituri più famosi da a storia si sà di vultà chì ùn importa micca quantu ritornu sò - si ci hè un "zero" in a multiplicazione, perde tuttu. Questu hè vera micca solu in a gestione d'investimentu di u vostru cartulare, ma in a gestione di u gestu di l'imprese. L'implosioni di AIG, un prima di l'istituzioni finanziarii più forti di u mondu, è i più ricunnati di l'accipi azzurri blu , hè un studiu di u casu perfetta chì ogni imprese seriu d'accortadoru.
In modu persunale, aghju da l'opinione chì questu pò esse distillatu in e seguenti guida:
- Paga per i vostri investimenti, in tuttu è cù soldi.
- Solu compru acchjubitu o boni chì vi pudete esse felice di propriu per i quattru anni dopu si u borsu chjusu è ùn pudete micca bisognu di una valutazione di u mercatu.
- Evitari securities issued in certain sectors, industries or lines of business, particularmente si anu più sottu à a struttura di capitale . Per esempiu, fate qualcosa circunstanze straordinaria, raramente parechji valori investitori sò generalmente micca interessate in u cumuni di una aerolinea in ogni prezzu, salvu ùn sserveghja cum'è una piccula accultura speculativa à una cartula più larga è diversificata. I pensanu chì a valutazione justificeghja. Ancu quì, anu sempre sughjetti alluntanà l'opportunità. U mutivu? In tuttu, i trasporti di aérii sò quale u quantità à un risultatu constantu, puderà esse attivatu in ogni un tempu per fallu. Hè un cummercializazione chì vede i niveli di ingranieri chì fiscavanu in casu di guerra, di catastrophia o di cundizioni ecunomichi generichi. Cumpagnia chì cù a struttura di costu di u operativu di u prezzu di e commodità, è, cun una sizzioni principalità, hè statu finanzamente ruinoso per i pussibuli longu.
Hè bisognu di circà à a vostra cartera diffusa. A vostra cartera ùn deve esse una fonte d'eccitazione o emozioni emociona da a stessa manera chì cammina à u pianu di un casinò in Las Vegas hè di assai pirsuni. Inversione successione sò spessu pare à vede a tinta di stazione. Truverete bè assi, paghe prezzi razzevuli per elli, site à pusà nantu à i vostri ghjorni à parechji decenni, mentre u capitalismu è cumposti cumpiacenu cù i ricenti. Teste in una diversificazione perchè a fallimentu inevitabbilita o diminutivu di unu o più cumpunenti à u caminu ùn hè micca perchè troppu male. Stòricamente, hè statu un cumuni di sognu. Mentri hè veru chì a storia ùn pò micca esse ripetiri, per quelli chì sfranchanu i probabili, ùn hè micca difficiate di sustegnu chì hè probabilmente l'unica manera intelligente di cumporte.
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza a cunzidenza di l'aiutu di l'investimentu, a toleranza di risicu o circunstanze finanziaria di qualsiasi investitore chjaru è puderia micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.