Quattru Cammini l'Attu Sarbanes-Oxley di u 2002 Stoppule per u Fraud Corporate
L'attu porta u nomu di i so patruni, u senaturi Paul Sarbanes, D-Md. È u Congressman Michael Oxley, R-Ohio.
Hè chjamatu Sarbox o SOX. Addivintau leggente u 30 di lugliu di u 2002. A Securities and Exchange Commission a cumplisce.
Parechji penseru chì Sarbanes-Oxley era troppu punitivu è caru à pusà. Eranu preoccupatu chì facià i Stati Uniti un locu pocu attraente per fà affari. In retrospettive, hè chjaru chì Sarbanes-Oxley hè stata nantu à u lamentu correctly. A Deregulazione in a banca industria cuntribuitu à a crisa finanziaria di u 2008 è a Gran Recession .
Section 404 è Certification
A Secunione 404 precisa agenze di a cummerciale per certificà l'accuratriche di rapporti finanziari personalmente. Se u SEC finds violations, i CEO could face 20 anni in celo. A SEC utilizata Sección 404 para archive di più di 200 casu civili. Ma solu uni pochi CEO anu face i carichi criminali.
A Secunione 404 hà gestite i gestile si mantenenu "una struttura interna di cuntrollu internu è i prucessi per rapportu finanziariu". L'audità di a prughjittava di "attestate" à questi cuntrolli è diventenu "debule materii". (Fonte: "Sarbanes-Oxley", u Economist, 26 di lugliu, 2007.)
Cundizione
SOX hà criatu un novu auditor watchdog, a Cumpagnia di i Cunsigliu di Cunsigliu di a Cumpagnia Publicu. Hè set standards per rapporti di auditu. Hè esaminatu tutti l'audituri di l'imprese publichi per esse registratu. A PCAOB insegura, investiga è impone u cumplizzioni di sti negozii. Hè pruibita a impresione di cuntrolli di fà una ricerca di a cummercializazione cù l'imprese chì stanu auditu.
Puderanu ancu cumu cunsiglii di u tribunale. Ma l'associati di l'auditu di primuriale devendenu u cuntu dopu à cinque anni. (Fonte: "L'analisi: Una Década On, Is Sarbanes-Oxley Working ?," Kevin Drawbaugh è Dena Urbin, Reuters, 29 di luglio, 2012.)
Ma SOX ùn hà micca cresciuta a cuncurrenza in l'industria oligarchica di cuntrollu cuntenutu. Adu sempre hè duminatu da i ditti di i Grand Four. Sò Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG è Deloitte.
Cuntrolli internu
I cummerci pubblichi anu bisognu di un auditu indipindentali per riviseghjà i so pratiche cuntzertus. Adustate sta regula per i cumpagnii di chjave, quelli cun una capitalizazione di u mercatu di menu di $ 75 milioni. A maiò parte di u 83 per centu di e grandi corporazioni accunsenu chì SOX aumentava a fiducia di i investituri. Un terzu hà dettu chì reduciu a fraud. (Fonte: "U cust lucru di Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 di marzu 2014.)
Un mutivatore
SOX prutege l'assicurati chì ricanusci u frau è esete in tribunale contru i so patroni. I cumpagnoli ùn sò micca permessu di cambià i termini è e cundizioni di u so travagliu. Ùn pudemu micca ripiglià, focu o una lista negra l'impiigatu. SOX puru pruteghja i pruprietori. Assicurà ponu esse infurmatu qualchi vendetta di cummandu à u SEC. (Fonte: Centre National Whistleblower Center).
Effettu annantu à l'Ecunumia USA
I imprese privati anu avè ancu d'adopri governance tip SOX è strutturi di cuntrolli internu. Inutili, facenu alcunu difficultà. Hanu bisognu di rispinghjarà capitale. Forse dinò facenu i primi d'assicurà maiori è una responsabilità civila più grande. Queste puderia creà una perdita di statutu trà e clientele potenzale, investitori è donatori.
SOX aumentava l 'auditorii. Hè una pisu più grossa per i bassa cumpagnia di quelli chì anu maiò. Pudete avè cunvinta certu cummirciari per utilizà finanziarii privati in modu di u patrimoniu privilevi di usu di u borsu . (Fonte: "Do the Benefits Spiegà e Custodi per Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation.)
Perchè u Cungressu passava Sarbanes-Oxley
A Securities Act de 1933 regulava tarri valori finu à u 2002. Hè obligatu à l'affari di pubblicà un prospectu di qualsiasi alcune públicamente cummerciale .
L'intrattenimentu è u so bancu d'investimentu eranu legalmente rispunsevuli di dì a verità. Chì comprendia stanzi finanziarii auditati.
Ancu i cundizzioni eranu legalment responsibile, i CEO ùn eranu micca. Dunque, era difficultu di perseguassi. I ricchezzii di "corsi di i libri" anu più overscillendu i risichi per qualsiasi individuu.
SOX hà indirizzatu i scandali à l'Enron, WorldCom è Arthur Anderson. Hè pruibita l'auditori di fà un serviziu di cunsultate per i so prudutti auditorii. Chì impedì u cunflittu di interesse chì guidò à u frarellu di l'Enron. U Cungressiu risponde à i corsi di l'Enron, un mercatu riclellu isulanu è ricerete risultati.