Second-Order Greeki; Gamma

Cumu Gamma Affetta Delta

L'opzioni più maiò di i traduttori ùn anu nisun difficultà per capiscenu cumu quelli grechi di primu l'ordine (Theta, Delta, Vega è l'oghje Rho). Quandu un paràmetru específicu (data di u calendariu, prezzu di storia, volatilità impiegata, o di rata d'interesse) cambia, unu di i grechi provene una stima bonissima di cumu chì u cambiamentu influene u valore di qualsiasi opzione.

Questi grechi rapprisèntanu qualcosa impurtante in u mondu opzioni.

Qualchidia chì possa un postu d'uttéria devi esse preoccuvati cun sapè chì u risicu per u so riscontru cù a so postu. È i grechi vinianu à u salvata, postu chì sò usati per misurà riscu. Aclarationi: i Greci ci dicenu quantu soldi pudemu anticipà guadagnà (o perde) quandu u prezzu di l'attivite sottostante cambia. L'estimazione sarà prublemi in u centru più vicinu, ma l'estimazione hè abbastanza precisa chì u cumerciu ùn deve esse sorpresa quandu un grande saccu di soldi si puteva o pèrdite.

Se tu pigliate u tempu d'utilizate l'agenze di gestore di risorsu di u corpu (per suprattuttu, pudete aduprà i vostri) per grapittà una figura (per esempio, u prezzu di scambiu versus P / L à un graffulu), ùn avete mai surprised in un imprevisu perdita grande. Chì permette di custruisce un postu chì u risicu di perdita resu in u vostru zona di cunfortu . Questu hè assicuratu da questu una pusizioni cun un tulu di posizione adattata.

I cartarii furnisce una stampa clara di quantu soldi si pirdemu o si guadagna si passa una simana, o se a stock si move un 5% più altu, o si a volatilità impiegata salta più di u 10%, ecc. Tutti i traduttori d'opzioni necessari compite boni assai fundamentali idee nantu à l'opzioni:

• Delta: Chjamati di i soli generali * assicurà prufitti quandu u sottumuntu sottumessu hè risurrezzione perchè u chjamanu Delta Positivu;

• Oghji ghjocusale sò * pruduce profitti quandu u so azzione sottumessu s'attendia, perchè si ponu tene Delta negativu.

Ùn hè "sempre" perchè un altru fattore puderia esse abbastanza grande per offset Delta.

• Theta: Tutte l'opzioni venenu cun Theta negativu, è perchè u valore mentre passanu i ghjorni.
• Vega: Tutte l'opzioni venenu cumè Vega. Cusì, l'opere di valurizà valuru quandu a volatilità s'acquista. NOTA: Ghjè a volatilità impiegata (IV) chì influenza direttamente u valore di l'opzione, ma quandu a volatilità di u mercatu globale aumenta, dunque IV.

Primi e second-order grechi
Greci in primu mumentu si cumporta quantu u valore d'una opzione cambia quandu unu di i paràmetri chì analizanu i cambiamenti di prezzu di opzione.

Sicunni grechi di cumanda si cumporta quantu u valore di un primu grecamentu grecu cambia quandu unu di i paràmetri chì analizanu i cambiamenti di prezzu di opzione.

Esempiu: Ordine greca

Quandu u prezzu di risorsa di i risichi, Delta mediu u cambiamentu di u prezzu di l'opzione.

• Quandu u Delta hè 35, l'opere di scelta in più di u 35% tante valori quant'è l'aghjustà (ie, 35 centesimi per puntu).
• Quandu Delta hè -35, l'opzioni perderanu el ~ 35% finu à u cambiamentu di prezzu.

Quandu u prezzu di u prezzu diminuisce, Delta todavía face u cambiamentu di u prezzu di l'opzione.

• Quandu Delta hè 20, l'opere di scelta perderanu ~ 20% da quantu u cambiamentu di prezzu.

• Quandu Delta hè di 30, l'opzione di ottene ~ 30% finu à u prezzu di prezzu minimu.

Quand'omu possa una opzione (per esempiu, quandu a vostra postura hà una Gamma positiva), scopre un certu intervalu di prezzu in quandu u Delta aumenta assai rapidamente cumu u prezzu di u prezzu si move più altitudine. Dita fenomenu hè chjamatu "splitting Delta" è pruduci à i profitazioni significati. Questa gamma tende à essa 25 à 40 delta.

In ogni modu, per ogni compratore di l'alternativu, ùn ci hè un vende è l'altri deltes hè una di e ragiuni chì vende un option (una pusizioni senza a prutezzione) hè micca risicatu.

Esempiu: Second-Order grecu

Quandu u aumenta di u prezzu di i risichi, Gamma rializeghja u cambiu mistu in Delta. In altri palori, Gamma misura a sensibilizazione di Delta à un mudificazione in u prezzu di iutu.

• Quandu Gamma hè 3 è Delta hè 26, l'opere di scelta 3-Delta (à 29) quandu u prezzu di stizzioni viaghja un puntu più altu.

• Quandu Gamma hè 3 è Delta hè -26, l'opzione perderà 3-Delta (à 23) quandu u prezzu di stizzioni viaghja un puntu più altu.

Quandu u prezzu di u prezzu diminuite, Gamma mediate u cambiu misticu in Delta.

• Quandu Gamma hè 5 è Delta hè 65, l'opere di scelta perder 5-Delta (à 60) quandu u prezzu di stizzioni viaghja un puntu più basso.
• Quandu Gamma hè 5 è Delta hè -65, ponu ottene ottene 5-Delta (à -70) quandu u prezzu di stizzioni viaghja un puntu più basso.

Un altru di Gamma, altri grechi di secunna, sò raramente utilizati da i traduttori d'opere.

Sottu diverse circustanze , avemu observatu chì un cambiu di prezzu di 2-pointu ùn hà micca influenatu a opzione di chjamata cum'è aspetta. Ddu fattu perchè Delta cambiò. Ci era 51 à u prezzu di u prezzu uriginale, ma dopu u muvimentu, u delta era diversu. A megliu stima per l'effettu di u delta veni da utilizà u delta mediu - u puntu mediu trà u principiu (vale à dì, Delta à u prezzu di stock) è fin'à Delta (Delta à u prezzu finali).

Sintassi Gamma

Tutte l'opzioni possessi positivi gamma.

Quandu possa una opzione, aghjunghje a so Gamma à a posizione totali Gamma.

Quandu si vende una opzione, distenu a so Gamma da a pusizione Gamma.

Gamma hè u più grande quandu u prezzu di stazione hè vicinu à u prezzu di u prezzu [questu hè chì l'opzione hè in (o vicinu) 50-Delta] è si diminuite quantu l'opzione si sviluppa da u prezzu di vittoria è diventa più in i soldi (ITM) da i soldi (OTM).

Per risque di metteurite posizione, è dopu avè rinducede risicu (quandu quandu), si trovi una gestione di risicu attivu .