Fighjule staggeru cù una vechja vanzina competitiva
Quessi moat sò stati disignati per svià i intrusivi, e più largu è più fondu u fossa, u più protubbilitatu u casteddu.
Sapete chì e cumpagnie ancu avè chienti? E sapete chì l'apprenu nantu à queste fossa pò aiutà cum'è un investitore?
Ùn sò micca fossa fisiche, ma i metaforica.
È cum'è investitori, pudemu esaminà queste moat para determinar si una cumpagnia pò soporta tempi rigurosu è rende un forte uperativu finanziariu à u tempu.
In termini d'investimentu, a parola "fossa" si soli riferisce à un avvisu kompetittivu . A dicenu chì una sucità ci hà un "fossa larga" hè di dicu chì hà una unitaria solu à l'altri imprese in a so industria. In un sensu vastu, pò esse usatu per discrive una cosa in l'affari di a cumpagnia chì sirve com'è una barriera protettiva.
Esempii di e vigneti Wide-Moat
Per l'investitore mediu, un inventu ideale hè unu chì offre un creazione sviluppata annantu à u tempu è una capacità di sustene u riducimentu di u mercatu è i tempi custiunali difficili. Investituri longu anu avè bisognu à investisce in imprese chì sò resistenti à a faccia di a cuncorsu è di cundizzioni cambiante.
U storicu investitore Warren Buffett hè spessu attribuitu cume l'usu di u termu "fussione" per discrivinu questi cumpagnii. In un articulu in Fortune Magazine, hè citenu chjamatu cusì: "A chjave per invistisce ùn hà micca valutà quantu una industria pozzu attacà a sucità, o quantu crecerà, ma stabiliscenu u vantaghju kompetitivu di ogni cumpagnia di donne è, sopratuttu, a durabilità di quellu benefiziu.
I prudutti o servizieti chì anu friddi largu è sustinevuli nantu à quelli sò quelli chì vantaunu ricumpinsati per i investitori. "
Allora qualchissia parechje alcune de pruvince chì sò saputo chì anu un fossa largu? Amazon pudia definitivamente cascà in questa categoria. A cumpagnia issa domina u spaziu di u cummerciu, chì rapprisenta più di 40% di i venditi in linea in i Stati Uniti, secondu qualchì prughjettazioni.
Hè una incalificata in l'efficienzià, magazzini e sistemi di a supply chain, chì a facenu un competidoru assai duru per i clienti in linea è tradiziunale.
Walmart hè una altre sucità pruduttu per u so fossu largu. Cum'è u più majorista di u mulinu-mortuore (cun una larga operazione di cummerciu) hè una grandi vantaghje in a so capacità d'offre un gran numaru di prudutti à i prezzi chì sottupulari a cumpetizione. Inoltre, perchè hè un discounter retailer, hè in a pusizioni unica per vede vende forti quan l'economia si fa beni è quandu a ghjente hà menu menu soldi in i so borselli.
Identificà e Stucchi Wide-Moat
Ci sò parechje cumpagnie, cum'è Walmart è Amazonia, chì sò fàciule identificà chì anu avutu fossi. Ma i fossi ùn sò micca sempre ovvati, sopratuttu cù e firui ùn pudere micca micca cum'è cunfrattu.
Sè vo circate di truvà e cose cù fossi assai, l'esercitu di l'acciaiu di a cumpagnia è i rapporti finanziari pò aiutà. Quandu anu travagliu una cumpagnia, ci sò parechji cose per circà:
- Prughjettu Earnings durante i morti economichi . Fighjate ind'è a cumpagnia chì sempre hè avutu esse bè, ancu quandu l'economia generale stà. Chistu pò esse un indicazione chì ci hè quarchi cosa di u so mistieru chì li permettenu esse elu in a faccia di i tempi rigurosu.
- Cash on hand . Molti cumpagnii facenu un scelte di mantene assai prudutte in casu di reinvestitu è pagà dividenti. Qualchidunu pò arreri chì l'accumpagnà deve passà a so cuntesa o dà torna à i investitori, ma avè assai belli di u cuntrollu nantu à a manu, dà una cumpagnia cuscini forti chì i ingiu ùn anu micca davanti l'aspettattivi.
- A cumpagnia finanziaria cumparata cù i competitors . Prima, identificanu i cumposti principali di a cumpagnia. Allora, pugnate i so ingressi è i profitti. Se ci hè una gran diferenza entre a renda di a vostra cumpagnia è quelli chì compite in contru, pudete dì chì hà un fossa grande.
- Dominanza di un pruduttu unicu . Apple hè cunsideratu d'avè un fossu largu picchì a vendita di u so iPhone farà più avanzatu di qualsiasi altre cumpagnia. Intel hà domu induve l'industria di semiconductor per anni, perchè i so chips sò cumunmente utilizati da a maiò parte di u cumpagnu di computer. A popularità di sti prudutti ddi sti cumpagnii una fossa, chì prutegge a contr'à a cuncorsa, è ancu a falla di i so prudutti.
- Propintu intellettuale putente . Ùn hè pocu cumunu per una sucità cù un patente unicu à un pruduttu o tecnulugia chì l'altri dittaghju anu pocu sceltu ma di utilizà. Questu pò esse un pudore di i risultati chì i competitors ùn pò micca cunnessu.
- Ricunniscenza di nome . Hè l'affari prummisu sinonimu cù a industria? Hanu e clientele usanu usu di u so pruduttu o servizii per elli solu perchè sò ricunnisciuti è anu stati per sempre? In ocasioni, solu avè una speranza longa è fiducia in u mercatu pò dà una cumpagnia un forte avvinta competitiva.
A cumpagnia cù un fossa larga hè spessu una cumpagnia di vintura di investisce. Usciu generale l'attività hè prufittuosa in i tempi boni è dolci, elli in a fàccia di a malviziu è a dominanti in a so industria. Sapendu unni si trovanu cumpagnie cù fossa è di invistisce in i so stati pò esse una parte fundamentale di custruisce una cartera d'investimenti forti.