A P / E Ratio, PEG Ratio è A Dividend-Ajusted PEG Ratio
Studi quant'è pussibuli propriziunali
Petru Lynch hà discututu u cuncettu di acchianari per essenza essinziali pruprietà proporzionale in i negozii operatorii è chì u borsu hè efficace in una subasta.
Hà spermisu l'impurtanza di a forza di l'imprese di l'attività sottumessa chì crede indispensà in l'attività di a cummerciata di u prezzu di u prezzu di a pruduzzioni è di u prezzu razzevutu à u valore di u mercatu.
Interpreta una Renda de Precios a Aumentos
Peter Lynch frivia assai libri inversi pupulari, ancu One Up in Wall Street. Trà lezziò offruti in One Up in Wall Street, Lynch hà datu una spiegazione simplice è rigulari nantu à una di e so metrici preferiti per fà una valutazione di u livellu di u perspettiva d'investmente per una imprese. Hà calculatu una ratio di prezzu à pruvista, o ratio P / E, è interpreti i risultati as siguenti, quoted direttamente da u so libru:
"U rapportu P / E di qualsiasi cumpagnie chì hè assai prezzu serà uguatu à a so ritrovu di creazione ... Se u P / E di Coca-Cola hè 15, cresce chì a cumpagnia crede in circa 15 percentu annu, etc. Ma se a rapportu P / E hè menu di u ritmu di creazione, pudete avè trovu un bargu. A cumpagnia, dettu, cun una taxa di creazione di u 12% annu ... è una ratio P / E 6 hè un perspettiva attrattiva. D 'altra banda, una sucità cù u percentu di creazione di u 6% annu è una ratio P / E di 12 hè una prospettiva pocu attraversa è si pensa à un comedown ... In generale, una ratio P / E chì hè a mità A crescita di creazione hè assai positiva, è una duie volte, u ritmu di creci hè assai negativu ".
In seguitu, Lynch cuntinueghja à capu in un pocu per risponde à a formula standard di u P / E per offre un nivellu più in prufunditu di l'analisi di l'esercitu di l'impresa:
"Una formula ligeramente più cumplida permette di cunsumbà a crescita di creazioni à i earnings, à ancu piglià i dividends in contu. Truvà a taxa di creazione longu (vale, a cumpagnie X's hè 12 percentuale), aghjunghjenu a dividend yield (l'Empresa X paga 3 percent ), è dividite da a ratio P / E (a cumpagnia X's hè 10). 12 più 3 dividuti da 10 è 1,5 ... A menu di un 1 hè poviru, è un 1.5 hè aggradèvule, ma ciò chì cercate assai hè a 2 o megliu. Una cumpagnia di u percentile di u 15 percentu di creazione, un dividendu 3 per centu, è una P / E di 6 avete un fabuloso 3. "
Chì significà tuttu ciò? Infatti, Peter Lynch hè aduprà u lettore à duie conceptu di analisi storia chì hà sviluppatu, a rapportu PEG è a ratio Dividend-Adjusted PEG, chì sò più avanzati, versioni più informatives di a rapportu di prezzu à earn-earnings.
Intruduzioni à a Cumpagnia di Prezzi
U prezzu à pruduzzione, o rapportu P / E, implica a piglià u prezzu di a currente di a Cumpagnia è diventendu cù a pruduzzioni basulari o dilutedu per parte . U numaru resultanti hà de veru quantu chì pudete esce da mette in una sucità per rinvià $ 1 di a so prufitti. Per esempiu, se a rapportu P / E hè di 20, intende cumprà cum'è investitori dicendu chì pagaranu $ 20 per parte per $ 1 di a prufitti di l'impresa. Stated differently, un trading stock à una ratio P / E di 20 hè cummerciale à 20x a sò ingranzioni annuali. Certi chjamani u P / E ratio u prezzu multiplicu o a distribuzione inguernu.
Un'altra manera di vede a rapportu P / E hè chì vi dici, da u vostru inversu currente o chì deveru, se una sucetà ùn hà micca creazione è ingaghjate sò stati exactamente quant'è u stessu, quantu anni si puderebbenu piglià à u vostru inversu attuale da l'intrattenimentu prufitti solu, ignurendu i tassi chì avete da pagà à i dividendsi ricivuti.
U rapportu P / E pò esse calculatu cù a renda storica, cunnisciuta com'è P / E trailing, o rivenuti previsti per una P / E prugettu.
Ratio di PEG di Lynch
Peter Lynch hà sviluppatu a rapportu PEG com un tentativu per risolviri una faltusa di a rapportu P / E à a crescita in a prucessione di a pruduzzioni di creazione futura. Questu modu, se duie società hè cummircianti à 15x earnings, è una di elle cultiva à u 3 percentu ma l'altru à u 9 percentuale, pudete identificà quella suprana com'è un megliu megliu cù una probabilidade più grande di fà un ritornu più altu. A formula per PEG hè:
PEG Ratio = P / E Ratio / crescita di earnings di a compagnia
Pi cunterta u rapportu, un risultatu di 1 o più bassu dice chì l'aghjunghje à u paru o sottupalibbutu nantu à a so vuluntà di a creazione. Sì u rapportu risultati in un numeru supra 1, a saviezza convenciale dice chì u stock hè sopravalutatu relative à a so tariffa di creazione.
Parechji inversiunarii anu sentatu u rapportu PEGE un rapportu più completo di u valore di a cumpagnia cum'è una ratio P / E.
A Ratio Dividendu Ajustatu PEG
Piglià l'analisi un passu più uitu, u rapportu PEG di dividend-adjusted hè una metricula spéciale chì pò piglià a relazione PEG è pruvà à migliurà cun quellu di fattore in dividends, chì cumpone una parti sustanciala di u ritornu totali di numerosi stati. Questu hè particularmente impurtante quandu invistisce in acchjianu blue chocks è ancu certu cumpagnie di spicialità, cum'è l'azzioni di i cummerciu enormi. Dividendi reinvestitu, in particulare in u accidenti di i bursati, ponu creà un cumpratu accadèmicu reseutu cum'è un "acceleratore di ritornu", drasticamenti à scurciate u tempu d'adopra di ricuperazione perchè . Sè cumprate una storia à 19x earnings chì vene sempri in u 6 percentuale, pò vede caru. In ogni casu, se distribuzione un dividendu di 8 per centu sustinibili, hè chjaramente un tratta di megliu. Calculate questa métrica per e seguenti:
Dificend-adjusted PEG ratio = P / E ratio / (creazione di ingranza + dividend yield)
Per esempiu, dite chì hà investitatu in a cumpagnia XYZ, è hè oghji a cummerciu per $ 100 per parte. I ingranaggi eranu $ 8,99 per parte nantu à l'annu passatu. Prima, calculate a so ratio P / E:
XYZ P / E ratio = $ 100 / $ 8.99 = 11.1
Dopu, dite chì trovu a vostra ricerca chì a prughjettiva di XYZ per creciassi a lucazione di u 9 per centu nantu à i trè anni dopu. Avà calculà a rapportu PEG:
XYZ PEG ratio = 11.1 / 9 = 1.23
In ogni casu, questu hè micca fattore in u dividend di XYZ di 2.3 percent. Inculcate sta infurmazione à u dividend-adjusted ratio PEG risultatii in seguente:
XYZ dividit-adjusted PEG ratio = 11.1 / (9 + 2.3) = .98
Quandu si compara u risultatu, vede chì, dopu à aghjurnà i dividends, l'aghjunghje di XYZ hè più prezzu di ciò chì puderete penserà quandu invoca solu nantu à u rapportu PEG.
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza a cunzidenza di l'aiutu di l'investimentu, a toleranza di risicu o circunstanze finanziaria di qualsiasi investitore chjaru è puderia micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.