Gran Burger, Valurissime.
Finding a good business ùn hè micca mai più; Avete da fà i travaglii in una stoccone. Se ùn avete micca, sè stessu puderebbe cumprà una stallata perchè avete un pruduttu, "cumprate ciò chì sapete" pò vultà contru à voi.
Credu chì Shake Shack hè da pruvà sta dumanda.
A moderna, milaali-friendly, burger joint duppuleva in u primu ghjornu di IPO in 2015 è duppuleu novu in corta ordine. A longu u modu, a "chaisa" hà fattu assai bè, ma l'inventata ùn pò micca offreghjunghje volte à i investituri acquistà oghje. Eccu per quessa.
Valuation
Ùn avete micca esse un valori di valutariu per vede quì A razza di Shake Shack hè un carmu.
- L'agenza sparta à u prezzu à i pagamenti (P / E) multiplici annantu à 1 000 è a so prossimità forward P / E hè 550. À ogni mizzioni, questa hè una valutazza assurda. U P / E per u S & P 500 hè di 20! U P / E per Chipotle, u rè di u settore informale veloce, hè 40.
- Oghje, Shake Shack hà una capitalizazione di u mercatu di circa $ 3 milioni. In cunfrontu, Brinker International, a parent company di Chilis è Maggiano da l'Italia, hà ancu un capu di u mercatu di circa $ 3 milioni. Shake Shack hà 63 restaurants, Brinker hà 1,622. U mercatu vi cuncernanu chì ogni unità di Shake Shack vale 25 quì più di quellu chì u restu di Brinker; questu ùn hè micca sustinutu da i prucessi, i rivenuti, o qualsiasi altri metrica.
- L'estimazione di l'analista mediu per u prezzu di stock Shake Shack, à l'annu d'annu, hè di circa $ 45. Mentre i analisti sò spessu sbagliati, quandu i estimi sò quì vicinu di quarchi cosa pò esse fishy.
Puderete quì, perchè avete u puntu, per qualsiasi misura, l'aghjustà hè troppu caldu. Chì l'investituri avè bisognu à dumandà sò: perchè chì a stockada anu vintu tantu è pò continuà?
Elementi artificiali è un'impulsu unioni Shake Shack
Hè a mo scusa chì unepochi di fattura insostenibuli anu pricatu u prezzu di Shake Shack finu à a data.
- L'aghjustà hè un numeru chjuchecchje di quelli sughjetti, è sempri immensu interessu curatu. Quandu qualchissia risuscita bona nova, i vitturi curtite si sprimi , è u prezzu di i risichi in esse exaggerate in più per quellu chì parechji volti. Questu ùn hè micca esse u casu si Shake Shack avia pubblicatu più parte, o s'ellu hà menu valutate.
- L'aghju hè cascatu nantu à a tendenza d'IPO affarili rapidu cum'è Chipotle, Potbelly, Noodles & Company è Zoe's Kitchen. Di u gruppu, solu Chipotle hà veramente vivutu à a so fucile. U restu hè sparatu cum'è IPO, rilevaru quarchi boni boni, è da turnà in terra. Questu ùn significheghja micca chì Shake Shack ùn pò micca pruvucarà diversa, ma almenu u so burottu IPO iniziale era guidatu annantu à l'hype purificatu.
- L'aghjustà hà risuscitatu nantu à i rumuri è spiriminazioni. Quandu ricenti hà dettu à a marca di u nome "Chicken Shack", a storia s'arrizzò nantu à spiriminazzioni d'un novu cuncettu o pruduttu. Quandu u so CEO hà dettu ùn esce micca l'acquistorie, l'internet hà dettu novu. Questu hè naturali, l'acchiana hè populari ora è l'articuli anu bisognu di scritta annantu à qualcosa. Ma cumprà a stallata di questi rumori hè bisognu di i investituri per piglià leaps enormi di a fede (cum'è assicurendu un cuncettu d'acquistu o cuncipitu seranu bè). Sò stupidu.
Ùn avete micca sbagliatu, ci sò abbastanza di cose boni chì passanu in Shake Shack. A catina vittoria vincia un quartieru di munzieddu in quale a vendita di l' immetazioni hà saltatu l'11,7% è l'inguerca era di u 56,3%. Hè un maravigliu nicolu, un pruduttu di qualità è un ambiente genovu, per micca di esse un cult following. Hè solu chì u prezzu di i risichi anu alluratu più allora di qualsiasi expectativa di creazione risuruzzione.
A storia ci conta chì a industria di ristorante hè uperificanti è chì Shake Shack t'hà stabilitu. Hà àutri cumpeturi "megliu berger" (Five Guys per esempiu) chì sò bè stabiliti. Se si cuntinueghja averà successu, vene più di cuncurrenti chì vinaranu è a lege di numeri enormi arrastrarà nantu à u crescite di vendita cumparatu. U prezzu hè prezzu per espansione, a so cumpagnia ùn hà micca pruvata u so cuncettu si traballerà fora di grande, affluente, città cum'è New York è Chicago.
Sure, Shake Shack cuntinuarà à crecerà, ma ùn serà micca in linea recta. U stocu hè solu u prezzu di risultati chì alcuni restaurant, ancu i geniri, pò campà.