Cumu PEG, P / S, Avanzate P / E, è u rapportu P / B cun stale di vendita
Factoring in growth
Mentri u rapportu P / E hè utili, ùn ci hè statu questu moddu u prezzu hè relative à i earnings di l'annu passatu.
In vendita, chì hè sottumessu à i cambiamenti cambianti di i cunsumatori, i risultati l'annu successu ùn pò dì micca assai. Una solu bisogna à stu prublema hè di fà crescita in l'equazioni.
A più sèmplice per fà questu hè per "Paghjella P / E", chì hè un P / E chì utilizeghja dinò un ingrannu prughjettatu annantu à i prublemi 12 mesi (in lettu di l'inguernu nettariu annu d'annu precedente). A maiò parte di i siti d 'invintu si listinu u Paghjò P / E nantu à una pagina di i buttuni; hè calculatu dividendu u prezzu di e stocke da e so EPS projettati.
L'altru strumentu d'appruvisazione populari chì i fatturi in u crescita hè a Cumpagnia di Prezzi per a Cumpagnia di Earnings o PEG. U PEG hà fattu populari di u legendariu investitore Peter Lynch , fattori di a crescita di creazione chì deve esistera. Hè tipicamenti hè calculatu dividendu a ratio P / E di stima per u so prughjettatu di a crescita di ritornu, annantu à l'annu dopu (in casu di qualchì volta una prughjettazione di cinque anni si usa).
Con PEG, un altu P / E stock pò esse più prezzu ca un pocu.
Se una stoccone hè un P / E di 20, cun un percentile di u 20% di creazioni, questa stoccazione pusseda un PEG di 1. Un altra scorcia in a P / E di 10, cun una tasa di creazione di 5%, avete un PEG di 2. Per quessa, l'aghjunghje cù a P / E (10) seria più caru.
Mentre PEG è Avanzate P / E sò u pesu in u crescita, sò ancu dui problematii.
I dui fighjanu in cunsensu d'analista cunnessione di e ingaghjamentu è e cummerciu di creazioni, chì sò spessu accrucisi è chjapu di preghjudizii basati in u performance passatu. Cusì l'utilizate cum'è guida, micca un segùn fallu, è cunzidenu i prughjetti di a crescita una gamma sana, inveci di una garantia.
U rapportu P / S
Un'utilisazione di valutazione basica finali hè a Ratio di Prezzi per a Vendita, o a rapportu P / S. U P / S, cum'è u P / E, ùn hà micca pigliatu u crescita, ma hè sempre una strumenta valuosa per e stili. A ratio P / S prutezza a valutazione di stima per i so ingaghjamenti di u topu è micca ingaghjamenti. Per fà una sucità P / S, dividisce u prezzu di e stocke da e so vende nantu à u periodu da 12 settimane (TTM). Comu a più parte di e strumenti di valutazione, u più bellu u numeru hè, u megliu.
Propunenti di u P / S sò cum'è u fattu chì ùn escludiscenu ingresse, chì ponu fluctuate due to one-time charges è sò più faciuli di manipule di vendita. U rapportu P / S pò esse utili in più di vendita chì in altri settori, in particulare for stocks de creazione minorista.
Per esempiu, fate un ochju à Amazon.com. U venditore in Internet hà sacrificatu bè appretionu u so earnings in l'ultimi anni, sguannendu i so prezzi chì invistiscenu assai in u so cummercializazione, per fà scuprarà una parte di u mercato di una larga varietà di competitors.
L'amazonia hè sempre in modu di crescita, per quessa valura a quistione di u mercatu. Datu questu fattu, Amazon hà piace assai pricier per a so P / E ca sò P / S.
Ciò chì ci manca?
Una storia di valutazione pupulari chì hè stata omessi di sta serie hè u valore in u libru. U valore di u valore, famoso per Ben Graham, u patri di u valore d'invistisce, hè u valore d'un attivu di l'affari. U prezzu pricisu à u libru dividi u prezzu di i valori cù u so valore in u libru. Comu P / E, PEG, è P / S, più bassa u numeru hè, u megliu.
Ma u valore di u libru è u rapportu P / B anu usu limitattu quandu si tratta di inventarii di vendita, per una quantità di razze.
- Ùn sò micca tutti i cummirciali prupone assi tangibule, cum'è i guerri è i beni immubiliali. Mentre chì questi "assi" puderanu esse più preziosa di l'assi intangible nantu à u balancinu, sò spessu una enormi pisu. Netflix, per esempiu, hà sappiutu pone Blockbuster fora di u travagliu perchè ùn hà micca avè u costu generale di a buttiglia "Blockbuster" "assets". I prudutti, quandu sò stati turnati, eranu una responsabilità passata cum'è asset. Finu à u puntu propiu, Blockbuster hà vistu assai più attraente nantu à basa di valore di libru chì Netflix.
- Certi negozii retail, cum'è Nike, portanu u so valore in a so marca. Un marchettu putente ùn hè micca misurata in u valore di u valore tangibule, è hè difficiule di valore in generale, ma a marca Nike hè più valore ca qualsiasi di i so cumposti tangibule.
In questu in mente, pudete vulete saltate di u valore in u vostru analisi di i stori di vendita. L'altri arnesi chì avemu discututu sò pezzi di un puzzichettu di valutazione cumplessa; nimu ùn hè micca tutte cumpletu, è pudete finisce usendu tutti, o più strumentu cumplessu, in u vostru analisi. A valutazione, cum'è tuttu ciò chì investisce, hè uguali à parte art è scienza. I punti fundamentali ti punteghjanu in a direzzione di direzzione, ma invece quandu avete da fà a invià à quale hè (o ùn hè micca) un prezzu ghjustu per una stima.