Una Intruduzioni à i Broker-Dealers Registered for New Investors
- In a prima situazione, u broker-dealer attira in una capacità d'agenzia cum'è broker. Questu significa chì u broker-dealer auxilia un cliente cumprà o vende una sicurità o sigurta cù una prughjettu necessariu per facilità u travagliu. U broker-dealer ùn hà mancu nisuna di ellu, ellu, o i so soldi à u risicu è hè solu trattore à fà affruntà un cumpratore è vende cù l'altri currier-dealers o à traversu qualchissimu altru a manera chì un corpu di realità puderia aiutà à un cliente cumprà u vendite una casa. In cambiu di sta funzione, u broker-dealer hè pagatu una cummissione.
- In a seconda situazione, u broker-dealer hè un agagliatu per esse unu di i principatori in una transazzione. Questu significa u broker-dealer hè di l'altra parte di una transacción è hè cumprà o vende una sicurità da un clientu. Quandu u funziunale, u broker-dealer must disclose, per scrivu, chì ellu, ella, o hè funziona cum'è spunorevule è spiegà tutti i carichi è a compensazione. Per esempiu, un corpu-dealer puderia avè un inventariu di i bonds municipali chì hà acquistatu da i clienti chì volenu vende in un certu puntu in u passatu. U broker-dealer rializeghja u bonu è guadagnà una disputa entre ciò chì ellu, o hà pagatu per u bonu è ciò chì ellu, ella, o cumanda cusì u cliente chì vene inghjustement è decide di cumprà u bonu. Un altru cusì famoso di broker-dealers chì cumpurtavanu cumporatori, o principale, hè un marketer maker. Per più infurmazione nantu à i marcati di u mercatu, leghjite ciò chì hè un Mercatu Maker è Cumu fessi Money? per amparà cumu sta attività aghjusta liquidità à un mercatu, chì benefica à i compri è i vende.
I Broker-dealers sò suggetti a regulazione larga. Infatti, pudete sèndeci chì un corpu cù tramandariu chjamatu "corante-dealer registrare" per u prublema chì una persona o registru di a cummerciale cun l'autorità fidirali è / u statali appropritatu; un requisitu chì hè stata di secca 15 di l'Attività di Securities Exchange di u 1934 seguitu e riformi chì emergenu in u dopu da u 1929-1933 u colapse di l'economia è di i mercati di capitali.
Per esempiu, i diritti-distributori sò pruibitu di carricà uni cumissioni è un markup in a listessa transazzione. Questu hè, per qualsiasi comerzii dessi, ponu accade o bien in a so capacità com'è agenti (agenzia) o un vendeur (principale) ma micca i dui.
Cumu serà un corpu di vendeur
I attuale steppi attuali cù l'accumincià un broker-dealer sò micca troppu ghjustu per coperà quì, ma a versione curretta, di vittoria bastanza per un capizzu hè cusì. Prima, tenete à fà stallà a so firmazione cum'è probabili ùn anu micca vulsutu à operà cum'è un pruprietariu unicu per una responsabilità illimitata à a quale l'espiegeranu. Questu significa avè u ghjornu organizzatu, prubabile cum'è una società di responsabilità limitata, salvu ùn avete qualchissia valente per usà una altra struttura di l'intrattenimentu juridicu, acquistendu una licenza di cummercializazione, avè apertu i cuntatti bancarii è finanziarii questi cun u capital iniziale cuntribuitu, scrivite è firmatu u accunsettazione di operazione , hà stabilitu u vostru sistema di cunnessione, è i numerichi cumpetenze chì anu cum'è una imprese.
Cumu avete, avete bisognu di assicurà chì avete risponde à e duminiu statutariu di capitale per un corpu-dealer, chì variassi variate nantu à a precisa natura di a vostra splutazioni. Sì avete solu l'attu in una capacità d'agenzia, avete bisognu à cullà cun entre 50.000 è 100.000.
Se u so correttu di corpu ci anu aghjatu ancu in una capacità principale, avete bisognu di viniri cun $ 100,000 à $ 150,000. Cù quellu cadutu, avete bisognu à avè intigratu cù FINRA, perchè pò ricevite u vostru affari in i sistemi IARD è CRD. Per mezu di sti sistemi, mandate un Form BD à i cuergi regulatori applicativu. Se appruvata, avete bisognu di diventà un membru di una SRO, chì hè corta per una urganizazione autoregulatoria. Avete bisognu di avè a vostra affari prumuventi membru di a Securities Investor Protection Corporation, chì furnisce l'assicuranza SIPC à i clienti chì sustene a so cortazzamentu di u vostru bigliu . Avete bisognu à diventà un rappurtentale di corpu-dealer (ancu sè stessu l'imprese di vendeur, avete averà diventà un rappresentante d' intermediariu di l'imprese), chì tocca à passà un o più esami regulatori, cum'è a Serà 7 chì hè una teste di sei settimane chì cogliu una larga varietà di dumanni nantu à i cummercialità di tituli è altre temi.
A lista hè exhaustive. Avete bisognu di un sistema di lavu di soldi. Avete bisognu di acordu cù agenti di purificazione. Se vulete acquistà u greenlight da FINRA per u vostru bigliaghju di vendeur, avete a passà a Serà 63, pigghianu impresa stampata, è devi guariscenze parechje persone cun pezzi specifichi è chì anu un nivellu speziale di esperienza. Sì belli di dì, debuttà u vostru propiu registru-corredore ùn hè micca qualcosa chì faci cù un caprice.
U Broker-Dealers indipendenti più grande in i Stati Uniti
Sicondu Investment News, u top twenty-five dealers indipendenti in i Stati Uniti generate più di $ 20 milaie in ingrossu prufessi per annum. A più grande, una Cumpagnia chjamata LPL Financial, genera circa 4,300 miliuna di ricerca, u quellu chì hè quellu chì aduprà più grande $ 3,700 milioni, è a terza più grande, Raymond James Financial, genera più di $ 1.500000000.
L'altri currier-dealers includenu i gianti; i nomi di casa chì sò spessu parte di un conglomerate finanziari, cum'è e divisioni di corbi-distributori di e putere finanziari, cum'è Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade è Corraderi interattivi, solu per uni pochi. Charles Schwab & Company, per furnisce una illustrazione, hè apprufittendu $ 2.5 trilionà in l'assi clientali guardati in custodia. A fideltà ùn hè pocu dettamente cù più di 1,5 trilioni di u clientu pruprietariu custatu. I Corsi cum'è Charles Schwab prupietenu propiu i banche è altri filieri chì permettenu di furnisce un servitu all-encompassing per i investituri di fà.
A cunniscenza di a Difesa entre un Broker-Dealer è un Adviser d'Inversi Registrati
In più da parlà, in più di un corpu-dealer, l'altre classificazione maiò di registrazione per una persona naturali (un individuu) o una firma (una associazione generale, associazione limitata, una societaria di responsabilità limitata, corporazione o l'altru entità) chì operanu in a industria di securità hè Qualcosa chjamatu Associazione di Investment Investment . Sicherhe cumercii di vendeur era obligatu di esse registratu dopu à l'Attività di Securities Exchange di 1934, Associazione d'Investment Advisers, o RIA chì sò in spessu chjamati, primu vinni in a so forma prisente cù u passatu di l'Attu di Advisers d'Inversi di u 1940. Cunfundia di broker-dealers è Associate d'Investment Advisers, sò assai diversi. (Hè impurtante chì ricunnosce chì u termu "registratu" in Register Advisor Investment Advisor ùn hè micca un titulu, nè mancu ùn sia u capitu specificu di cunniscenza, capacità o sapiente. Sempliga una designazioni chì indicanu chì a cumpagnia hà cumpreta u minimu necessariu necessariu per piglià a ghjente.)
Prima, i broker-dealers sò inculcati da un standard di i conduite inferitu per i so clienti, chì avianu bisognu di justificà una raccordia basata nantu à qualcosa cunnisciuta com'è l'adattazione. Hè per quessa, u broker-dealer hè solu bisognu di pruvà chì una sicurezza cunsigliata per un cliente era appruvatu in un sensu generale per questu cliente; per esempiu, u rappresentante di i franchisore ùn hà micca avutu una vedova di 93 anni di vende fora di tutti i so bonds per investisce tuttu in i cambiamenti di scambia di i cambiamenti ingaghjati chì seranu claramente impropi. A critica di sta stàndard hè chì permette à i broker-dealers per impurtà li prudutti finanziarii è servizii chì sò in u so propiu interessi finanziarii, micca l'interessu di u cliente, cumpresa cù u cliente cumprà carru less-than-ideal-for-the-client -circumstances mutual funds , unipochi sopravventu di vendita chjappi di 5,75%. Sti mutivi mutualiscia ancu tendenu à avè qualchì rati di spensi più altimi, ancu. U Dipartimentu di u Labouru hà decisu d'adopru stu standard, almenu cum'è pertendu à i cunti di retirementu, è passava una regula chì hè statu disputa fermamente. Questa nova regula dispunibile chì i broker-dealers manipulanu un cuntu di retirazzione, cum'è un Roth IRA , per attu comu fiduciariu ligatu per un standard fiduciariu .
Un standard fiduciariu hè un trattu assai più grande perchè rapprisenta a obbligazione più elevata chì una persona pò devi una altra persona sottu a lege americana. Qualchissia chì face cum'è fiduciariu deve agisce in u megliu interessu di a persona chì ellu o ella hè rappresentante o sirviziu. U cunflitti di interessu deve esse divulgatu. L'internazione di i cummunità deve esse impeccable. Assicurà d'avè l'aiutu di l'ingessu d'adopru deve esse più cà adattatu per esempiu, avete avutu un u tempu difficili di spiigà sè stessu s'ellu avete un clientu inviste in un fondo chì offra l'esse exacte sottu mantene sottumessi, ma chì era parechje volte più risicatu se sè unu fiduciariu. U standard fiduciariu hè questu un gran impurtante chì ci anu avutu casi in casu chì un genitale rigali u soldi di u zitellu via un compte UTMA - un tipu di titulu chì hè guvernatu da a Transfers Uniforme à l'Attu Menorile di un statu dapoi chì un custodiu, spessu u donu di daveru possa una pruprietà, cum'è e stili in una pruprietariu, per un zitellu minori sottu à un mandate fiduciariu finu à chì u zitellu minori ricevi à l'età di maturità, spessu 21, ma cun qualchì statu chì stabilisce u limitu opaciativu cum'è 25 - è poi aduprà u soldi per praticà l'emergenza meditare di u zitellu solu per avè l'ordine di u tribunale chì u principale hà devenu pagà tutti i soldi in daretu .
In l'ultimi anni, certi Advisors d'Inversi Registrati anu pigliatu u duminiu fiduciariu ancu questu questannu per esse dichjarazione sò "solu tariffu". Un Cunsigliu d'Investment Advisor Registrare abbandunate e altri furmazione materiali di cumpensazione è genera a so sola fonti d'inguerca per di e misura, spessu com'è un percentinu di attivu sottu gestionatu per qualcosa cum'è una contu gestionatu indipinditu , pagatu à l'affari direttamente da u cliente. L'argumintazzioni avviendu chì sta reduzzione significativu di i cunflitti d'interessu trà l'affari è u clientu perchè l'affari ùn deve micca avè incurzatu finanziarii solu per aiutà à u clientu crescenu a so ricchezza cum'è più di soldi chì u cliente t'hà sottu à gestione, più dinò u dirittu hè remuneratu. Cumu l'aghju spjegatu in un articulu ditta Asset Management Companies for Beginners , questu hè tandu cum'è più cumuni entre l'affari firmati versu u tributu riccu è nettitu altu chì pò esse sfida à serviziu cummerciu più cale in una manera ecunòmica sensible.
Qual hè un Broker-Dealer Dually Registered?
Un corante-dealer duali hè una persona naturali (un individuu) o una firma (una associazione generale, associazione limitata, una societaria di responsabilità limitata, corporazione o l'altru entità) chì hè arregistrata cum'è broker-dealer è com a Investment Registered Cunsigliu. Malgradu a so popularità più vechja, elitu dudu pò esse ellu perchè pò esse difficili per un clientu o cliente per separà in a so mente a capacità in quale ellu viaghja cun un rappresentante in ogni momentu. I so cumpagnie chì sò in questa categuria sò à spessu invintati cunsiglieri "hibridi". In effettu, u rapprisentante cù quale u cliente cumanda hà cambiatu entre dui caselli, decisive sè ch'ellu devi esse attu di fiduciariu, cumportanu di modu chì hè di u megliu interessu di u cliente, o d'un corpu-dealer, chì li permette di generà renda da vendita di i prudutti di i prudutti di i clienti chì si ncontranu l'standard di cunnessione. I reguli regulatori pare avè pigliatu una aprima più vicinu com'è chì u numaru di correlate-dealers duali hà aumentatu annantu à l'annu passatu à spessu ciò chì hè sempre u percentuale pertenutu à ubbittivu di l'industria finanziaria generale. Per trattà un puntu più beddu, u Wall Street Journal furmò una storia annantu à u 26 di marzu di u 2015, chjamatu Inversioni d'Investmentista Dually Registered Blur the Broker-Fiduciary Line da Mattias Rieker chì sti diciendu: "U numaru di cunsigliaturi diliunità du duminiu ferma, ma ha aumentatu da 50% da u 2008 à u 2013, à più di 24.000 di una furmazione tutale di cunsigliu di più di 285 000 sicondu l'analisi di cerulli.
Ci hè chì un Inversore cerca un Broker-Dealer?
Se pensanu à travaglià cù un corpu-dealer, ci sò parechje cose chì avete da cunsiderà annunzià da e fatture evidenti, cum'è a forza finanziaria è i currutti regulatori è altri credenti.
- U rappresentante di broker-dealer o broker-dealer anu una storia criminali, una storia di l'allegazioni di misconducte, o altri prugetti materiali chì anu deve esse cunnisciutu? Per sapè a risposta, utilice u sistema FINRA BrokerCheck per investigà e disputizzioni dumandatu à u correttu-dealer chì avete cunzignatu cù u vostru soldi.
- Sò còmode? Listen to your gut and, to borrow a concept from an investor famoso, solu travaglià cù qualchissia chì "piace, admirar è confiare". S'ellu hè sempre, voce chjesa in u spinu di a testa o di u core, chì vi diciarlu chì viaghjanu, ùn ignite micca. Pudete sempre truvà un broker-dealer. Ùn avete micca travagliatu cù qualcunu in particulare, o ancu un pruduttu particularmente. Nun scurdamu micca quellu di i vostri soldi.
- U rappurtante di i broker-dealer te escucha? Chì ellu comprende a vostra circustanza, i bisogni, e cundizioni, volere, preferenzi è i valori?
- Sò dispunibuli i ducumenti divulgatori? Capisci ciò chì vi farà ricivisce è ciò chì vi pagarà?