Cumu a Spot Potential Asset Bubbles Inculate è Abroad
I 3 Signs of a Asset Bubble
In questu articulu, avemu un ochju un sguardu à 3 signalli di bivi di assi è cumu l'inversore puderanu aduprà à identificà e prubblema prublemi à u duminiu di u mercatu.
1. A risultati i risultati senza avè Fundazioni maiò
U primu signu telltale di un burbu assetale hè rising prices without improving fundamentals sottostanti. Per esempiu, a burbuila dot-com hà vistu una espansione ràpida di e multiplicazioni di i prezzi di prezzu trà e cumpagnie Internet. Molti di sti cumpagni ùn anu avutu pocu nessunu prufitti, ma cumandaru di valutazioni di multi-bilionaire di ogni modu. Stu tipu di l'exuberanza irracionale da parte di l'investituri hè un segue di primu segnu classificatu di una bolla d'assi.
Inverteri internaziunale puderanu quì cunsiderà accuncià finanziarii chì custituiscenu i valori è i valutazzioni, cum'è u prezzu càllicamente adjusted ("CAPE"). Oghje volte, u mercatu pò esse risicu di una burbuila quandu u rapportu CAPE hè overextenditu, ma vale nutà chì questu hè micca sempre u casu.
I ratii di prezzi di prezzu sò influinzati da e cose cum'è a tariffa di risicazione in l'economia, chì pò cambià cù u tempu, indipindentutu di l'assetu stessu.
2. U utilizazione pesante di Leverage
U segnu segnu tell-tale d'una bolla d'attivu hè un usu eccessivu di palanca - o debitu. Per esempiu, a crisa d'ipidemia subprime di u 2008 s'hè causata in gran parte da i banche chì furniavanu clienti cun un prugramu di creditu cù accessu à u dirittu fácil.
Stu palcuscendate eccessivu pò venite da innuvazioni finanziarii (cum'è prublemi solu d'interesse), soldi rinnovatu (cum'è l'ambienti low rate of interest), o periculu moralu (quandu l'individhii sò protetti da risichi).
L'internazzatori internaziunale devenu guardà per e situazioni induve u debitu eccessivu pò esse ghjucatu. Per esempiu, un paese chì hà vistu un cursu aghjustatu in a so ràdula di deve à u PIB, pò esse risicu di una economia bubble si a so ecunumia hè alimentata da u debitu. À u nivulu più granulare, l'investituri pò fighjate l'ammontu di u debitu usatu per acquistà certi tipi d'attivu, cum'è l'alloghju è i stati, cum'è un signu potenziale chì una burbuila puderà cultivà a so testa.
3. Intervenzioni politichi
A maiò parte di i bombe di attivu ponu rintra à i politichi . Per esempiu, i banni cintrali pò esse incuraggiamu un prestitazioni eccessiva cù i tipi di interesse o li normi federali puderanu create riscosu moralu è incuraghjenu i pirsuni per piglià grandi risichi. Questi tipi di risichi sò particularmente pronomi in economie centrale-controlate - cum'è paesi cumunisti - ma sò sempre in parechji paesi sviluppati cumu, cumpresu i Stati Uniti.
L'imprese internaziunale anu bisognu di pulitiche politichi chì puderanu esse creanu asset bubbles è pigliate l'oppurtunità di sluta l'investimentu o ancu participà à una venda curta.
Per esempiu, i regulatori chinesi pigghiaru una quantità di misurà di custruisce u borsu in u 2015, dopu à un crash, chì pò avè cuntribuitu à un altru mese annu dopu. A pulitica di diritti faciuli di u Riserva Federale di u 1987 - 2006 pò ancu avè cuntribuitu à a buretta di i bomi in i Stati Uniti
Predicà bundanza Asset
I prepistisce e bombe di attivu hè una fece notora difficili. Mentre è faciule fà vede parechji di i sinistrazione telltale, hè assai più difficiule di predice di ricusizioni di prezzi cù qualchì precisione timing. I mercati ponu esse miserevuli di parechji anni prima di chjappà à a realtà, chì fa vende di vendita di sordi e costi d'opportunità altissima per longu investituri. In fatti, studii amparanu chì a maiò parte di i investituri sò più bellu cavasendu i cambiamenti di qualità invece di pruvate d'evità.
Dittu chistu, alcuni mercati internaziunali sò più faciuli per spàrtela in più di l'altri è l'investituri puderanu rinfurzà l'assignazioni di assetali per migliura di risultati.
Reducing risk could have an impact negativu annantu à i ritorni, ma questi svietà pò esse valuta si un investor cresce à scunnià una contu di u tempu vicinu.
A Bottom Line
Assicurà bumbuli ponu avè un impattu significativu à u inversiu internaziunale torna. Mentre ch'elli ponu esse belli predictivi, ci sò certi signali tell-tale chì l'invintatori pudianu fighjulà durante u cursu di a so ricerca. Inverteri internaziunale pò piglià l'azzioni à crescate o diminuite l'esposizione à certi mercati nantu à sti fatti, anche qualchì ricerca suggerisce chì l'investituri pò esse migliori per quellu bubbles sopra à longu tempu.