Chì ghjè Mercatu Timing?

Quandu u tempu di u mercatu differe di a valutazione è a formula chì inviste

Comu accumincianu u vostru viaghju di invistisce, vi ghjunghjenu attruverà parechji ammunzonii per evitari u tempu di u mercatu; insegna per avvena nantu à i periculi, inefficiencies fiscali è risichi potenzalmenti severi. Pundu à questi benfiati si vulete crià a ricchezza è evite a catastrophic wipeout o impiegazione di capitale permanente. Per aiutà fà chì, vogliu fà un pocu di tempu per discutiri di u tempu di u mercatu per avè megliu capiscenu, cunnosce a ricunniscenza di u tempu di u mercatu quandu vi vede (ancu s'ellu hè in u vostru cumpurtamentu), è cumu a diferenziallu da altre strategie intelligente.

Chì ci hè u tempu di u mercatu?

Per scopre a risposta, avete bisognu di capiscenu chì in quasi tutti i casi, ci sò veramente solu trè metoduluggichi sottumandenu chì una persona o una istituzione pò usà per acquistà qualsìasi attivu, sia accolta , borsa , mutualità , immubiliare , affari privati o intellettuale pruprietà. Amparate nantu à elli quì.

1. A valutazione: Quandu u trattamentu di valutazione hè adupratu, una persona pruteghja u valore attuale nettu di u flussu di cash flowing, per altri tecniche, per arrivà à ciò chì sò cunnisciuti "valur intrinsic". Hè risposte a quistione, "Se eru stu pruprietariu di questa ora finu à l'apre l'annunziu", cum'è un famosu investitore rattrò, è vulia guadagnà u ritmu di ritornu di [x]% per annum, quantu averaghju bisognu per piacè di una alta probabilità di generà a mo ritenza necessaria di ritornu? Pigliate una decennalla di cuntassi, finanziarii è pratichi, appricata applicata per esse capace à pruvà tutte di st'approdinazione perchè esige a sapè cumu i pezzi sò in lignu è trattendu di securità cum'è e stili, comu si fussiru impresi privati; per esempiu, per sapè chì i gastri neti sò "alta qualità" o sèrtenu un diploma sproporzjonate di accruals chì indican chì u flussu di cash is not as real, or unrestricted, as one might hope. Ùn importa micca i moduli o modè moddi ghjunghje, finisce, a rialità è classificazione, cum'è a gravità, eserciteghja a so influenza. A valutazione hè precisamente ch'ella: A riezzione chì tuttu u restu ùn importa quantu persone o d'istituzione volenu ignurarlu. È sempre vende in fine.

1. Formula o accadèmzii Sistematiche: Quandu a ghjente ùn sappi micca u prufittà di a valutazione, o ùn anu micca interessu in u tempu d'avè bisognu à fà, pò esse diventiti à ciò chì hè cunnisciuta com'è una furmulariu o avientu sistematicu à a portafirma di custruzzione. Bastamente, un certu quantità di soldi o un percentinu settore di u flussu di cuntribuzione hè usatu per acquistà acquistà regolarment, inveci di u mercatu o livellu d'activu, cun l'aspirazione chì l'altri è i lotti scantanu da l'altri in i decennii. Techniques cum'è un costu di u prezzu di duni o finanzià un 401 (k) à i riduzioni di nomina sò l'esempii di u mondu. Avè utilisazione di i piani di scorsu direttu è di dividenti i piani di reinvestimentu hè un altru esempiu; hà avè avè avè sempre un pruduttu di piglià u cuntrollu o cumentu di ricchezza per acquistà pussibule in l'affari chì vulete sughjettu di u longu tempu .

1. Questa timperazione di u mercatu: cù u timing di u mercatu, u gestistu di cartera o l'investitore speculate chì u prezzu , in quantu à u valore (i dui pudete diveriscenu temporaneamente, volte per perdii longu di u tempu chì last for years), anu aumentà o diminuite. Hè o ella prova di fà u prufittu per predice ciò chì l'altri puderebbenu fà più ch'è basatu nantu à i flussi d'accussi sottostanti è l'altri vignaghjoli rilevanti chì vede in u prucessu di valutazione. A timing di u mercatu pò esse spessu cun leverage, in u modu di soldi presagatu cum'è u debitu di marghjamine o l'opzioni d'esversione, cum'è u cumaghju di i telefonichi. L'appughjatu primariu di u tempu di u mercatu hè chì invece l'impussibilità impurtante di fà cù regularità cù qualchì puntu di successu, una o duie dei chjappi dirette cù un risicu abbastanti, pò significà ricche di u vaghjimu invece di ottene una indipendenza finanziaria di parechji decennii cum'è l'altri dui avvicinamenti puderianu dumandà Cuminciannu à a chjama di sirena hà riisciutu in unipochi esperimenti è i sòvuli cunfinati da i rocci di l'errore, spiculazione è impatenza.

Per capiscenu a diffarenza entre valutazione, furmulariu o acquisizzioni sistematii, è mercatu di u tempu, tornammu in tempu per un studiu di sti studiu stòricu: U bombe di u bumerti di u 1990.

In u tempu di u Marzu di u 2000 s'hè arruplatu, i valori di uguagutu in a so verità insane in parte di u mercatu. A pruduzzioni di a pruduzzioni nantu à enormi alcune di staghjunu chjamatu Wal-Mart, chì hà avutu pocu occasione di cultivà à e ritmi storicu in u grandi di grandi, era un 2.54% di perdita di u 5.49% di puderete tene d'accadere borsu d'altru cuntenutu. Decime à un altru modu, l'efficienza di u mercatu s'hè svilatu à u puntu chì puderà pruvverà quasi duvere a vultata da parcheghje i vostri soldi in u sughjettu di più in u mondu in casu d'avè u duminiu più grande di u paese. Cumu avissi parechji tipi d'investituri avvicinavanu questu modi?

1. Inversore stimulati cunvaluta anu riallocatu una parte significativa di a so portafagna di i rocheti à altri assi, chì ùn volenu affruntà cù a tinnenza. John Bogle, l'economista cosechidu di Princeton chì fundò Vanguard è hà fattu u fundatu indice un cuncettu di a famiglia dopu adustate u primu fundiu S & P 500 in u 1970, a liquidazione famosa a maiò parte di i so pruprietariu privati ​​è a trasmissione in boni, induve a pruduzzioni eranu assai attrattivi cum'è ùn pudia micca più ghjustificà i valori di stima di i stocks. Warren Buffett avia a so cumpagnia , Berkshire Hathaway, fusione cun un conglomeratu d'assicuranza enormi chjamatu Re Genianu chì anu l'effettu di alterà radicali u rapportu di i stocks à i bonds in a cartera di l'affari in favore di i risultati immobiliari mentre permettenu di mantene l' impositi diferitivi passivi nantu à i so participanti apprizzati di Coca-Cola, Gillette è u Washington Post. U Dr. Jeremy Siegel à u Wharton Business School hà riittatu l'op-eds in i primi periudi chì anu avutu chì i niveli di stima s'hè divintatu micca sfrendu da a realità; chì era un certu matimàticu ùn hà micca bisognu di valore megliu i prublemi di i preistorichi anu pagatu nantu à qualsiasi prughjettu di a pruduzzioni lucali raccentiali.

1. Formula o Inversori Sistematique cuntinuonu ciò chì eranu fà, paghe pricisamenti ridicule per l'assi chì, da u tempu di cumprà, pigghiaru più di una dicadenda per cremà di a so valorezzazione, ma quella chì hà riligatu assai più veloce da a causa di a sorta sustinibliali di i prezzi articuli chì succidia In u 2000 è 2002 quandu i roti eranu fora di a burbuila di Internet. Questu hà avutu l'effettu di a larga pruduzzioni di prezzu per quessa chì l'espansione generale era sempri sodisfaauta.
2. Mercato Timers pusonu aprezii in ogni e ogni direzione basatu annantu à a so ipotesi persunale nantu à ciò chì avia da succorsu. Certi anu falatu perchè l'investituri avè rializatu chì ci era micca una valutazione di valutazione nantu à quale l'equità anu avutu acquistate puderanu di restà, chì resulten in decadenzi di u 90%, u 95%, è in certi casi u 100% Qualchidunu ricivete, sparennu tutta a manca per prevene accurately a timing of collapse. Certi anu chjappu. A lot of the corporate asset management asset and funds that specialized in trading shares of the giants tecnologichi sò stati fusionati in non-existence o anu fora fora di l'affari dopu à l'investitori l'abbandunavanu da persone perditi persistente di a vita.

Inversori certi volunate cunfundiscenu e decisioni di a valutazione cù u tempu di u mercatu

Formula o investitori sistemati chì ùn sò micca spiegà e ùn capìanu più cà i punti fundamentali rudimentarii di a gestione cartera spessu parce cunfundiscenu l'attitudini stimulati di valorazioni cù u tempu di u mercatu, ancu s'ellu ùn hè quasi nunda in cumuni entre i dui. U momentu chì dite "Avete da cumprà a pruprietà in [inserichenu asset here] perchè mi pensu è bonu relativo relative à u valore intrinsicu è u pianu di a tenimentu per e seguente decennii parte di una cartera diversificata", chiancianu "U tempu di mercatu!". Stop listening, perchè quellu chì sia fora di a so bocca da quellu puntu hè prubabile stupidu.

Un articulu di u mondu reali puderia aiutà. John Bogle at Vanguard ùn hè micca invattitu à u marcatu di u tempu di u mercatu quandu hà ochji nantu à i ritorni nantu à i storii versus u ritornu à i bonds durante a burbuila dot-com è decideru chì l'investituri eranu in faccia cun un avvenimentu impastante di una volta. Ùn era micca irrational o spicchendu quandu ellu u so componente di u bonu à u 25% o menu, quandu ellu disse à un conferendu di u Morningstar à u tempu. Ùn era micca avutu l'altru puderebbenu sguassà o un mesi, o ancu un annu, da quandu hà datu u cummentu è cambia a so esporà di a classa d'actiu personali. Hè solu sapè chì i niveli di stima di a valutazione ùn sò micca sustinibili è rapprisentanu un abbandunatu imprudente di u cumpurtamentu pruduttivu. Ùn ci hè micca una carne sottu (prufitti è assi) per bona parte di i borsa mercatu (prezz in istanza).

U megliu modu per diferenze entre un avvocu di stima è un avvocu di cuncettura di u mercatu hè di dumandà: "Perchè questu hè fattu?" Se a risposta hè quellu chì un assetu hè o ùn hè micca attellu relative per i so flussi di manuvrati è i bassi, hè a valutazione. Sì hè per chì ci hè un scantu o sperienza chì l'assetu crescenu / diminuà u prezzu per qualsiasi altre raggiuni - macroeconomicu, politicu, emotivo - hè un cummerciu di mercati.