Una Introduzione di Diversificà ntra Classi di Assi
U cambiamentu di a cartera tutale di u cartulare di l'investituri tutta di ogni classe hè determinata da un mudellu d'assignazione d'assetali . Questi mudelli sò designati per riflettà i miriali persunali è a tolerenza di risicu di u investitore. Inoltre, e categurie di attivu particulari pò esse sdividitu in settori (per esempiu, se u mudellu d'assignazione di i patrimonii chjama un 40% di a cartera tutale per esse investitu in inventoriu, u gestista di cartera pò cunsiglii diversi attributi à u duminiu di stili, ricumandemu un certu centru in capulavu, capu mediu, bancariu, fabricazioni, etc.)
Assicurativu Assicurativu Determinatu per Need
Invece di dicennii di a storia hanu pruvucatu cunvintabbilmente chì hè più prufettu à esse un pruprietariu di l'America corporale (viz., Stocks), inveci di un prestitore à questu (viz., Bonds), ci sò parechje quande l'equità ùn sò pocu attraenti in quantu à l'altre asset classes (pensate a finalesa di u 1999, quandu i prezzi i prezzi i risichi altri hè micca casi nisunu) o ùn sò micca incunate cù e mette particularità o necessità di u proprietariu di cartera.
A vedova, per esempiu, cun un milionu di soldi per inviste è nisuna altra fonte d'inguera vanu à vuleva cuntribuisce una parte significativa di a so ricchezza in oblastu di renda fissa chì vi prupondarà una fonte stabile d'intrattenimentu di retirement per u restu di a so vita. Hè a so bisognu ùn hè necessariu per annulà u so patrimoniu netu , ma salvà ciò chì hà mentre hè stata nantu à u prucedimentu.
Un ghjovanu impiegu corporativu solu da l'università, però, serà più interessatu à a ricchierenza . Puderete micca di ignurà a fluttuazioni di u mercatu perchè ùn ùn depende micca di i so investimenti per assicurà i gastenzii di u ghjornu à ghjornu. Una cartera forte crescente in e stili, sottu un pruduttu mercatu raccogliu, hè a megliu opzione per stu tipu d'investituri.
Assicuta Assicurati Models
A maiò parte di i mudelli di attribuimentu di i curati eranu in qualchì entre i quattru sforzi: preservazione di capitale, riti, equilibrati, o crescita.
Mudellu 1 - Preservazione di Capitale
I mudelli di Assicurativu assignati per a preservazione di u capitale sò largamente per quelli chì cresce à aduprà u so cash in l'ottuvienti deci anni è ùn vole micca risicatu perde ancu un petit percentuale di u valore principale per a pussibilità di capitali. Inversori chì prughjettanu di pagà per u college, acquistate una casa o acquistendu un affari sò esempi di quelli chì cercanu questu tipu di mudellu d'attribuazione. L'ecunumia è l'equivalenti di equivalenti, cum'è i mercati di soldi , i tesoroni, è u pianu cummerciale spessu compostu di u di u tìnniru per centu di sti portfolie. U più grande pericorsu hè chì u ritornu earned may not keep pace with inflation, erosioning purchasing power in real terms.
U mudellu 2 - Renda
I cartoli chì anu creati da generà risultati per i so patroni sò spessu custituitu di cumpitenzii d'inginuazioni fissi, di e grandi corporazioni lucali, beni immubiliarii (a più spessu in forma di Trusts d'Inversi Immubilii, o REITs ), noteie di tesoru è, una diminuità minima, parte di e cumpagnia blue-chip cu long histories di pagamentu di dividend cuntinuu. L'investitur orientale tipu d'errore hè quellu chì hè vicinu à retirement. Un altru esempiu seria una ghjuvanetta vedova cù i zitelli chì anu rimbursatu una soluzione solu à u pèrdimentu di a pratica d'assicuranza di u so maritu è ùn pudere micca risicate per perdienti u principale; Eppuru u crescitu era bellu, u bisognu di u dirittu à a manu per u spensione di vita hè di primurale.
U mudellu 3 - Equilibratu
Halfwaya trà i mudelli di ingrossu di u cantu d'assezzione di pruprietà di creazione hè un cumpruntanu cunnisciutu cum'è portabili equilibratu
Per a maiò parte di a ghjente, u cartellu equilibratu hè a megliu scolla micca per mutivi finanziarii, ma per imitazione. I cartoli basati annantu à stu mudellu di tentativu per stà un cumpruminu tra u cretu longu è l'inguernu correnti. U risultatu ideale hè una mezcheta d'immubiliare chì generà cash, è apprezzé à u tempu cù flutuazioni più chjaru in u valore principale chì u cartulare di crescita. I portali equilibrati tendenu di dividà e attivu trà l'obbligazione di u rimborsu di u rimborsu mediu à intermediu è di l'accordu di i stori cumuni in i societati chì guverna, assai di quali puderanu pagà dividendus di entretenu . I holdi immubilii via REITs sò spessu un componente ancu. Per a maiò parti, una cartera equilibrada hè sempre in vestita (significatu hè pocu pocu hè tenuta in u dirittu o equivalenti d'accaduttu, salvo chì u dirittore di a cartera hè stata cunvinta ùn ci hè micca una occasione attraente chì mostra un nivulu acceptable di risicu).
Model 4 - Cresce
U mudellu di distribuzione d'attivazione di creazione hè designatu per quelli chì ghjunghjenu i principiu di a so vita è anu interessatu à custruisce una ricchezza longa. I bè ùn sò micca necessariu per generà inginu di currente perchè u pruprietariu hè attivamente attivatu, chì soffrenu fora di u so saldu per gastu necessariu. A diversità di una cartera d'inginudu, l'invoru hà prubabilmente di aumentà a so postu annu annantu annunzià fondi addizzjonali. A bull markets, i carte di creazione tendenu à suprana e so contraparti significativamente; in i mercados altri , sò u più duru. Per a maiò parti, finu à u centu percentuale di un cartellu mudellu di creazione pò esse investitu in acchjavi cumuni, una parte substanciale di e quali ùn puderanu micca pagà dividends è sò relativamente ghjovani. I cartellini di a cartera avete spessu apprizzate un cumpunenti di equità internaziunale per esse l'inveteru à e economie altru ca l'i Stati Uniti.
Cambiante cù u Tempiu
Un inversore chì hè attivamente impegnatu in una struttura di assignazione di curretta, truvà chì i so cambiani i cambiani mentre anderanu duranti i diversi staddi di a vita. Per questa causa, certi gesti di i soldi di prufessori prupaginu di cunversione di una parte di i vostri boni à un mudellu differenti parechji anni prima di muduli di vita. Un inversore chì hè di deci anni da a retirazione, per esempiu, si trova in mudanza 10% di a so splutazioni in un mudellu d 'attribuazione orientata per ingudu annu. À quellu tempu si ritira, tuttu u cartulare hà riflettendu i so novi scopu.
A Cumpara Sfurzata
Una di e pratiche più populari di Wall Street hè "rebalancing" una cartera. Molti volte, questu risultu perchè una uni attivu di attivu o un inversu hà avanzatu sustancialmente, venenu per rapprisintà una parte significativa di a ricchezza di l'investitore. Per fà una copia di u cartulare in equilibrio cù u mudellu uriginale uriginale, u cartistero vendarà fora una parte di l'assetu apprezzatu è reinvestisce u prucedimentu. U famusu mutual manager di finanziariu Peter Lynch chjamà questa pratica, "curreggiate i fiori è reggiulà i malasciuti".
Chì ghjè l' invistituri medie per fà? Per una banda, avemu i cunsiglii dati da unu di i capi amministratori di Tweedy Browne à un clientu chì pussidianu $ 30 milioni in a Berkshire Hathaway di assai parechji anni fà. Dopu ad avè bisognu di vendita, a so risposta fu (paraphrased), "ha statu cambiatu in fundamenti chì fa crede chì l'investitura hè menu attrattiva?" Ùn dice micca e mantene l'esame. Oghje, a so pusizioni vale vint'anni centu milioni di dazzi. Per d 'altra banda, avemu parechji cume cum'è Worldcom è Enron induve l'imprese perditi pèrdite tuttu.
Forsi u megliu cunsigliu hè solu di mantene a pusizzioni si sia capace di valutà u mutore operatu, sò cunvinti chì i fundamenti sò sempre attrattivi, crèdenu chì a coppiu hà una vantaghju imprevisible significativu, è hè cunfurmate cù a crescita dipendenza à a realizazione di una sola inversione. Sì ùn si ponu incapacià o ùn vulete mette à i criterii, pudete esse megliu sirvutu per ribalance.
Assicuta Assicurazione Alone ùn hè micca bè
Parechji pruprietariu crede chì aduprate micca di diversificà l'attuale à u mudellu d'assignazione prescrittu hà da pudè allistà a necessità d'eserciziu discrezione in a sceglie cuncetti indiviate. Hè una falsa persunale. Inversori chì ùn anu micca capacità d'evaluà una attività quantità o qualità di qualità avarani bisognu à u so gestore di cartera chì interessanu solu in l'investimenti selezionati per esempii , anzi à u livellu di età o di ricchezza (per più infurmazione nantu à e prucezioni specifichi chì deve esse appiegati à ogni criscenza potenziale, leghjite Seven Testi di Selettivi Defensivi.