UITs sò cartechji precastru di Passivi securities
Chì hè una Unità Investment Trust?
Cum'è un fondo mutuale, un trust in unità d'investimentu hè registratu cum'è a Securities and Exchange Commission d'America da l'Attività di l'Investment Company de 1940.
A UIT differia d'un fondou d'azzione chì hè custituitu una cestera di stili accunsentiti, bundedimenti, ipoteki, REITs , MLPs, stili prediletti , o altri bunditivi ponuti da un banco d'investment , franchising , patrimuniale o patronu chì hà risuscitatu soldi da i investituri per fà custruisce a cartera in accordu di e guidizioni speduti in un documentu legale chjamatu Trust Indenture. A volte, a selezzione hè fatta quantità. A voti si tratta qualitati. In rarer cases, hè una cumminazione. Per esempiu, una UIT puderia compone di una cestera di cigarenti blu-chip chì anu pagatu pagamentu di dividend annu per almenu 25 anni è anu un certu minimu di capitalizazione di mercatu . Un altru pò esse cumpostu di e inventari biotecnologiche cù questa sia in i Stati Uniti. Quì, un altru puderete sverneri solu in i bonds corporate issuate da e cumpagnie chì operanu di un certu sectoru o industria .
U custruttore di un trusti di unità unità ricevi u unità è coglie l'ingudu pruduciutu da i pussessi finu à chì u cunfida dissolvi.
Quandu sò furmatu, UIT hè essinziunatu "soldi mortu" in chì ùn ci hè micca una gestione attive. Mantene a rotazione è custa più bassu chì assai fondi gestiti attivamenti.
Cogliera i novi investituri sò quandu l'incontratu cù un trust in una unità di averà scopre chì i date d'expiration.
Dopu a venite, u trust si dissolve. U pruprietariu tipicatu unu di trè chjassi:
- Pigliate u cunsigliu di l'assi sottumessi (cunnisciutu com'è un "entretenu in"). Questu hè, avete a vostra parte di tutte e cummerciu, borsa, REIT, o altre pussibuli in a cunfida trasfirrata à u vostru nome. Per a maiò parte di a ghjente, questu quì significassi di ingressione in un cuntestu di cortazione o avè u direttu direttamente per u prufittà di l' DRIP .
- Piglia a fiducia in un novu pocu equivalente, identicu o unguitaru di cunversione d'unità offruta da u patrocinatore. Parechji volte, i patruni ponu offerte incentive à fà cusì, frecuenthe in forma di una crescita di vendetta o altra arradicazione di tariffu.
- Pigliate u liquidazione di liquidu à a fine di a fiducia quandu l'azzione sottumessi sò vinduti o, in casu d'azzioni, mmullatu.
A lege curretta permette un trusti di unità d'investimentu per esse strutturatu in una di duie manere. U primu hè cunnisciutu com'è "fiducia grantor", chì dà l'unità titularu una pruprietà proporzionale in a scatula sottumessa di i valori. U sicondu hè una "unità d'investimentu regulatu", in quale l'unitholder possa u trust, partenariu o corporazione (secondu l'struttura legale precisa per a facilità l'offerta) chì, à u turnu, possa u cestu di segurità.
Dà un pianu perspettivu, ùn ci hè micca assai diffirenza per l'investitore, ma hè impurtante per studià u duminiu regulatori per sapè precisa chì tipu anu acquistatu è se sè cumu cun u so struttura è risichi. Certi trusti di una unità muderna di investmente sò vende cum'è Exchange Traded Funds o ETF s.
Cume si trovanu?
In parechji manere, unità di investimenti privati foru sò una di e prime formi di un mutualu malfante anu una struttura legale distinta distinta. Hè surprisante chì pò esse, ùn era micca tantu duoppu chì l'unità d'investment trusts anu più numera in mutual funds. Sicondu un articulu chì chjamatu Investment Trusts in Unione Invece di novu Assicurativu Vehicles Surface publicati in The Wall Street Journal , unità d'investment trusts anu più numera in mutual funds 13,310 a 5,330 recenti quant'è 1994. Da quì à pocu anni fà, in 2012, l' Institut d'Investment Company hà infurmatu chì ci erani 5.787 trusts, di quali 2.426 eranu endemichi (stock) trusts, 533 eranu fiduciarii di dovutu imposti , è 2.808 eranu fiduciarii di bonu di dati.
A UIT anu avutu un regurgimentu di u genaru entre u 2008 è u 2012 cù l'assi totali à u $ 71,73 biljun; una figura chì hà più datu in u periodu cum'è u risultatu di i nomi di l'interessu chì anderanu à cero è parechji inversiuneri fendu un ochju di longa versu u vechju d'invintu, postu chì parechji patruni di prioritariamente passanu l'ingaghjamentu annantu à aghjunghje una nova offerta. Ancu u reginu di u rinascimentu, i $ 71,73 biljuni in UITs hè nanzu da trillioni di dolaru in fondi di mutuale ordinali è fondi d' indices .
Avvanzi
Unu di e vantaghji principali di i UIT hè di fà cù a manera di i tratti di u guvernu di i capitali . Cù un fondou mutualu tradiziunali, hè pussibule per spirimintà una perdita nantu à a vostra inversione mentre hè stata culpita cù imposti à a capitale di altru; i capitali c'era mai avutu. Puderia esse un prublemu reali per certi fondi di stratèggi cunsigliati è cunsiglii longu chì sò assicurati nantu à i valori apprezzati altrimente durante un annu annantu à l'accarevuli d'accadutu acquistatu di e fondi. Questu ùn importa in casu chì invita in u mutualu nantu à un sustegnu di daziari, cum'è un Roth IRA o Roth 401 (k) , ma pò esse un veru prublema si cumprate direttamente o per una pruduzzione regulare ordinali. U prublema ùn si trovi micca cù un trust di unità unità di investimenti, perchè i patroni paccheghjani i valori à u mumentu chì l'ordine hè impone, chì significheghja u fundamentu di a basa sottumessi hè unicu à u cumpratura originale.
I disgrazia
Quandu u trusted unità d'investmenti recopila dividends è / o interessi da i sottumessi sotturanti, poi poi paga u cuntenutu à u patrone. Inoltre, a diversione di un funziu mutualu open-ended, ùn hè micca pussibule di reinverte prima di riposu di u cash flussu in a fiducia fiducia da a manera di struttura (ricurdà chì a UIT hè una cartera fissa di risultati preselettuti). Quandu significa in i mercati chì hè risurrezzione, un "difinitu di usti" pò esse di sviluppu induve u ritorno sò un pozzu menu di ciò chì altri ùn avianu avutu l'identità di listessa cartula hè stata pussessu, o direttamente o per un mutualu mutuale. Questu ùn hè micca sempre una cosa mala, postu chì, in i mercati mercati, travaglia à l'altru viaghju.
Un altru fallimentu potenziale di un'inversione d'unione d'investimentu hè u costu à u mumentu di l'acquistione. Aghju vistu a UIT centrale in portfolios di e stili di utilitate chì vanu in un annu o duie di creazione è caru un pesu di vendita di 2,95% in a compra di $ 50,000 o sminu. Hè micca cusì dolce quantu siaveru quandu avete cunzidiettu chì, à disprezzu di un fundatu mutualu chì carricà una carica di vendita cumparatu, ùn ci hè micca un rapportu di spesa di mutuale di u spaziu, è pudete piglià l'entruzione di l'acchjunu in cunfirmazione; a carica di vendita sirviva com una comissionia di factu nantu à 50 à 100 posti, facenu raghjone. Eppuru, se cunnosce u duminiu chì vulete, spessu saranu più prezzu di pudè assemblà i vostri voi cumprate una compra.