Chì hè a Definizione di un Bancu d'Investment?
Per fàli senzà, un bancu d'investimentu ùn hè nunda cum'è l'istituzione di rinchju chì avete trattatu per piglià un prublemu di cummerciale o di dipusà u saldu.
Invece, un bancu d'investimentu hè un tipu specialu d'istituzione finanziaria chì travaglia principarmenti in altimiso finanziari aiutendu à l'imprese accessu à i mercati di capitali (u mercatu di iutu è u mercatu di bonu, per esempiu) per riceve soldi per espansione o altre precisa. Sè Coca-Cola Enterprises anu vulsu vende 10 000 milione di bonu di bonu per aduprà novi incubali in Asia, un bancu d'investimentu aiutanu à truvà compru per i bonds è manipule a documentatura, cù un squadre d'avucati è accountanti.
Ancu, i banca d'investimentu ponu incurazione cù solu novi solu per risolve i problemi difficili. Parechji dicennii fà, u holding company Berkshire Hathaway avia solu una sola classa di stock. A causa di u fattu chì u so accontunturale di cuntrollu, u bilionaire Warren Buffett , s'hè riffirmatu di split l'azzioni , i cumuni anu cresciutu di $ 8 à $ 35,400; luntanu di u scattu di u tipicu investitore. I mannarii di u dirittu creanu strutture di mutual funds in cumprà cumprà e cose è poi emissimi accunsenu in elli, piglià una tarifa, per fà un accessu accessibule à i famiglie ordinariu.
Buffett ùn avia micca chjamatu stu intermediu pruduttori salvatichi nantu à i pussibilità turnà quandu puderia generà quandu ùn avia nunda di fà cù cusì, per piglià a so attività, hà travagliatu cù u so bancu d'investimentu per creà una struttura di capitale di doppia classificazione . In u maghju di u 1996, Berkshire Hathaway avia un votatu boglio per l'accadenza di a Clase B, chì hà cummercializatu à 1/30 u valore di e parte di A Classe (u vechju stemma) ma avianu solu 1/2200 u dirittu di votu.
A categurione Una variante pudaria esse cunvertita in a bassa Class B à ogni mumentu ma ùn pudete cunvertisce micca l'aristiu à a B Classe in Class A stock. Questu hà permessu à l'investituri per efectuarà ciò chì cresce à una splutazioni di fà di fà da per stà à fà un'opara più prezzifera.
Cchiù dopu, quandu Berkshire Hathaway hà compru u ferruviu Burlington Northern Santa Fe, u forasteru split the Class B in modu chì issa representa u 1 / 1.500th di u cullezione Class A. Questu resulte à a cumpagnia aghjunta à u S & P 500.
Nimu da averia avutu esse pussibile avè i banco d'investimenti ùn anu travagliatu a so magia. Quandu u so pruduttu regulatu è pruduttivu, si aghjunghjenu assai valori à a civilizazione.
Cumprà è vendite
Li banca d'ingressu sò spessu dividiti in dui campi: u cumprà a banda è a venda da u varu. Molti buroceti di a banca offerta à compra a banda è vende servizii posti. A vendita di vendita facenu di vendita d'azzioni di IPO novamenti emissioni, pusendu novi emissioni di bonu, intervene à i servizii di mercati, o aiutanu aiutu à clientali facilitate e transacciones. A parte cumprà, in cuntrastu, travaglia cù fondi di pensioni, fondi mutuale, fondi sposte , è u publicu d'inversioni per aiutà à maximizà i so ritornu annunziate o investitore in segurità, cum'è e borse .
Trè Uffici Principali
Molti banca d'investimentu sò spartuti in trè categorii chì trattanu cù l'affari di ufficiu, l'office mediu o servizio di back office.
- Front Office Investment Bank Services
I servizii funziona di u funziunalu sò generalmente di a banca d'investimentu, cum'è aiutà à l'imprese in fusione è acquistoni, finanzii corporate (cum'è issuendu billions di soldi in un documentu cummerciale per aiutà l'operazione di u ghjornu), a gestione d'investimenti prufessiunale per l'istituzione o un patrimoniu i spedizione di u mercante (chì ghjè solu una parola di fantasia per l'equità privata induve u bancu face mette in imprese chì ùn sò micca cummessuamente publicati in cambià a pussibilità), rapporti di ricerca di l'investimenti è di u muvimentu di capitali preparati da analista prufessi per u usu internu o per l'usu per un gruppu di clienti cusì selectrice è di formulazione di strateġija cumpresu parametri, cum'è una distribuzione di assi è limiti di risichi.
- Servizi mediali in Banca d'Inversi Uffici
I servizii servizi di banca d'investimentu in u centru di cummerciale include cumplizzioni cù e règimazioni di u guvernu è restrizioni per i clienti prufessiunali, cum'è banche, companhiuli d'assicuranza, divisioni finanziarii, ecc. Hà includenu ancu e flussu di capitali. Queste sò i persone chì vedenu soldi chì venenu è fora di a cumpagnia per determinà a quantità di liquidità l'assicuranza hà bisognu à mantene a manu per ùn avè micca incontru finanziariu. U gruppu à rispunsevule di flussu di capitali pozza aduprà l'infurmazioni per restrizzà l'attività tramitava a riduzzione di a compra / puteri di cummercializà per altri divizzioni. - Back Office Investment Bank Services
I servizii servizi d'uffiziu sò i nuts è i chjosi di u bancu d'investimentu. Hà trattatu e cose cumu cunferenzi di u cummercializazione , assicurendu chì i correcti valori sò comprati, venduti è esinnati per i cantati correctivi, i prugrammi tecnulugichi è tecnulugichi chì permettenu i traduttori per fà u so travagliu sò state-of-the-art è funziunale, u a creazione di novi algoritmi di cummerciale, è più. I posti di u postu di ufficiu sò spessu cunziddi unglamorous e qualchi banca d'investimentui cose à l'estremità à e spicialità di vendita, cum'è e custodii imprese. In ogni casu, permettenu tuttu u corpu. Sì senza ellu, nunda era pussìbule.
Attività
Un bancu d'investimentu tipicu hà da participà à certi o tutte e seguenti attività:
- Aghjustate capital equitazione (per esempiu, aiutavate inizià una OPI o creendu una classa speciali di cume preferita chì pò esse posta cù investitori sofisticati cum'è assicurati o banche)
- Aghjunghjite u capitale di deve (per esempiu, issuendu bonds per aiutà à ricerche soldi per una espansione di fàbrica)
- Assicurà bonds o pruiezione di novi prudutti (per esempiu, cum'è i swaps di automaticamente)
- Engage in negoziu privatu chì l'oghje di gestite di i soldi invernadani invistiscenu o cummerciu di i soldi proprie per u so cuntu privatu (per esempiu, u bancu d'invidiece crede chì l'oru s'arrivelerà cusì speculate in futuresi d'oru, acquistà l'opzioni di scelta nantu à impresi minerale d'oru, o cumprà lingualu di oru per almacenamiento in bagnu assicurati).
Finu finu à i dicennii recenti, i banca d'investimentu in i Stati Uniti ùn anu micca permessu di esse parti di un bancu cummercialu più grande perchè l'attività, anche si trova assai prufustibile si amministrà bè, praticà più risicatu chì u prestu tradiziunale di u flusu fatti da i banca cummerciale. Questu hè micca u casu in u restu di u mondu. Pues cume Suisse, in fattu, spessu prughjettati di cuntenuti di gestione d'asseti chì permettenu l'investituri per gestisce a so finanziaria tutale di una sola un compte chì aghjunghjenu a banca, a corretrazione , a gestione di cuntinteffi è e necessità di creditu.
A maiò parte di i prublemi chì avete lettatu com'è parte di a crisa di creditu è i falli banki massivi eranu causati da i banca d'investimentu internu spicchendu assai cun leverage à l' obligazione di debitu colateralizate (CDO) . Sti prublemi anu avutu esse coperto da i buroceti di i so cumpagnie, causando scorreggbili enormi è a nicta di ditirmenti dilutivamenti di u patrimoniu, in quasi qualchì casi scacciassi l'attori pulitichi. Un esempiu perfetto hè u venerable Union Bank of Switzerland, o UBS, chì annunciai pèrdite sferenze di 21 milioni CHF (franchi sui), a maiurità di quali origine in u bancu d'investiment. L'istituzione litturale era furzata à spartazione di e partenze cum'è cambiamenti convertibles obligatorii, diluting the existing stockholders, per sustituisce u più di u 60% di l'equità accionista chì era obliteratu durante u scuppiatu.