A Ruta Do It Yourself vs. Hiring a Money Money Manager
Avete un Framework Intellectuale per Investisce?
Prestu! Prima di avè avutu u tempu di pensalli, aghjunghjite un pezzu di carta è scrizzate i principii d'invocazione per quale adupranu a vostra cartera è e caratteristiche chì cercate in i vostri stati chì cumprate.
Chì hè u puntu di stu sforzu? Sì avete a pinsà di a vostra risposta, pudete esse ghjustificatu da gestione i vostri propiu investimenti. Puderete indicà chì ùn manca un framework strutturali chì vi permette di stà persu da u vostru investimentu, un salienti chì hè vitali per avè decisu inteligenti nantu à l'analisi razionale di un affari in quantu à i reazzioni emozionale à i cambiamenti di u mercatu. El
Invece, perchè sia veramente un investitore, stu sternu ùn deve micca fà u tempu. Hè perchè pensate da una perspettiva di cummerciale. Cum'è qualcunu di a scola Graham è Dodd di valurizazioni, per esempiu, sò cunceta chì i storii cù certi caratteristiche cum'è u prezzu di prezzu à i riti di i earnings , u prezzu prezzu per riservà i valori, i ritorni altri nantu à u capital intangible , u débite debitu à i listessi d'equità , e politique di dividend stabile anu avutu a suprana à u mercatu durante longu periodu.
Queste cose, frà altri, sò ciò chì cercanu quandu mi ricercianu e pussibilità novi investimenti. A lista pò varià da a vostra specialità è di l'area di interessu - turnarounds, startups, petrochemicale, etc.
Pudete venerà i Cash Flows?
Un cumerciu hè valutu i valore di u flussu di mannamentu chì generà da questa ora finu à l'apre l'annunziu cunvalidatu à u valore attuale à una tarifa approprita (tipicamenti u bonu di u guvernu di l'U.Sp.
Se ùn cunnosci micca quella sentenza, nè micca avè a sperienza di scaccià i currenti di annuità, pò esse una idea assai mala per voi esse sceglie investimenti individuali per a vostra cartera . Senza l'abilità di assicurà una valutazione indipindenta è raviziosa, pudete truvà vulnerevule à i susteguttori etiidiali chì simpricimenti simpricimenti pusizziona publichi iniziali o simili.
Pudete Cuntattu A Cumpagnia Aggressiva?
Parechji novi nuvelli puderanu micca sappiutu chì l' inguernu rilivutu è u earnings per u partitu in u rapportu annu di a cumpagnia sò, in mejor uperazione, una estimazione aspetta. Cela hè chì ancu i più chjucu cù u rapportu di i balancescensi più preziosi sò numerosi estimazioni è i pretenzioni chì a gestione hà da fà - u percentuale di clienti chì ùn sò micca prubabile di pagà a so propiu, a tarifa approprita di deprezzazioni annantu à l'edificazioni è a machina, u livellu di u pruduttu stimatu torna, riperta futura nantu à i prugetti di pensioni ... ed è solu un pocu di l'esempii più evidenti!
A cuntaminazione di questu hè chì a ghjestione senza scrupulous can game the numbers to look better than they are using technical techniques aggressive. Sapendu cumu spiegà esse vitale per a prutezzione di sè stessu.
Dunque, se ùn pudete fà micca, ùn deve micca invistitu u vostru capitale senza l'assistenza di un prudutturi capacali.
Fate un capisce u Mercatu fundamentale?
Pudete spaventu chì uni pochi pezzi sapi beni comu so cumpagnie faciule soldi. Coca-Cola, per esempiu, ùn viaghja più generale di u so prufittu di vende a buccia chì pigliate in a buttrega. Invece, vende xaropi cuncetrativi à i bottlers in tuttu u mondu chì creanu u pruduttu finitu è i vendianu à i clienti. Hè prubabile chì parechji investituri Enron ùn capìanu micca cumparu cumu a cumpagnia feneva soldi.
Ùn capisce u Risk di Correlazione?
Quante acchianari faci a diversificazione? Philip Fisher hà parlatu annantu à questu cuncettu in u so trattatu famoso Studi Comuni è Uncommon Profits tanti decadi fa. Quale carte, per esempiu, vi cunzidira diversificatu?
"Portafirma A" chì hà dece venti accumudati chì cuntenenu trè bancari, duie cumpagnie di assicuranza, è cinqui fiducia di investmenti immubiliari o "Portfolio B" cù cinqui assi chì cumpone una unità di fiducia d'immubiliare, un gigante industriale, una petrolera, una banca , è un fondo mutualu internaziunale?
In questu casu, a risposta uttena soru devi esse probabbilmente più diversificatu pussedà cinqui sementi micca correlati à u duminiu parechji volumi in industrii simili. Hè per quandu e quistioni sò ghjunti, anu spessu affettate i setturi sanu di u mercatu; Testemu da a crisi bancaria di a final de l'anni 1980 o di u collapseu immubiliare vicinu à u listessu tempu.
Avete Vulete sortament inevitabbile à i cambiammi in u prezzu di u Mercatu?
Warren Buffett hà spessu spusatu annantu à u fattu chì e stieghi sò l'una cosa chì a ghjente volerà menu di quandu anu più valute. In tutti l'altri attorii di a nostra vita, avemu tipugratu à vende nantu à una venda nantu à l'hamburger, in vinte razza o l'automobile. Cumu a capitale ritentanu spesu di spesa, invece, simu usanzii fughjenu da elli annunziendu cusì affissate cum'è "Aghju dettu aspèvvi chì u prezzu stabiliscia è inizià à risurve". Questu ùn avè micca sensu. Sì ùn si puderà vede i vostri cuntenuti eranu cinquanta percentile o più senza pennonu o liquidate i vostri posti, ùn avete micca esse gestione i vostri propriivi senza assistenza professjonali.