Trovu u Balance Right Between Investment è Cash Reserves
Prima di una quantità senza stimulusu di stimulus fiscale chì guidò e cummerciu in u duminiu, ùn era micca ciò chì longu puderete abbrettule una correzatura , selezziunate un cuncettu di un mercatu di soldi o una alternativa simili , è cun pacienza stà à truvà una inversione attraente mentre tù recuia 4 percent, 5 percent, o 6 percent annantu à i vostri soldi; dividends è interessi pagatu solu com'è una recompensa per a mantene a liquidità in manu.
A lòggica apparente detta questa quistona implica una linea risulente di pensà. Hè generalmente cosa di questu chì: "Se mi sò [percentu percentuali] di u mo cartulare in u dirittu, è u moneta ùn vene micca nunda, perchè ùn lascià micca in tutti stili di chip blue , fondi d'indices , o altri altri, perchè almenu avè Qualcosa , ancu s'ellu hè solu qualchì percentile? Puderà raggiunà nantu à a superficia, ma hè un errore dilettante; quellu chì ùn vedi pocu cum'è ricchezze, o i prufessiunali chì sanu più boni.
I Sguardi più belli ghjorni in a vostra portamecana duvete roles multiplici
I megliu investituri in a storia sò cunnisciuti per mantene un grande quantità di u cuntrollu in manu, spessu perchì anu sappiutu à travaglià l'experientenza di primicia chì cose terribbili pòrtanu da u tempu; più in spessu chì micca senza avvistà. Warren Buffett hè à sitturevule à u $ 60 milioni à u mumentu.
Charlie Munger annunzià parechje à risirvà riservà enormi finu à chì s'assumiglia cum'è trova un pocu risicu è assai intelligente. Tweedy Browne, gestiti di u mumentu di u Tweedy Browne Global Value Fund, anu u 18 percentu di e tenimenti di u funziunamentu in contu. Ùn sò micca allu pocu cumunu. In fattu, quandu a cumpagnia di a fiducia più grande è più stata di a nazione hà fattu un studiu di i 1.821.745 fugliali in i Stati Uniti cù cartera d'investimenti di 3000.000 USD o più, anu truvatu quarchi chocante. Quandu aghju spjegatu quandu analizà i dati:
- 8 di 100 anu 50 percentualu o più di i so portafizzioni in u cuntenutu
- 14 di 100 abbitonu di 25-50 per centu di a so portafolia in u cuntenutu
- 40 di 100 detentanu 10-24 per centu di a so portafizzioni in u cuntenutu
- 38 di 100 detti menu di u 10 percentu di e so portafizzioni in u cuntenutu
Viu sta tuttu u tempu. Sapemu un citatinu maiò chì aghjunzenu una fortuna personali in u settore sette suttastanti. Questa persona in casu guasi in u duminiu immubiliatu hà pocu di u debitu, ùn utilizeghja micca un bancu di creditu, pense u dirittu per tuttu, è manteni un minimu assolutu di 150.000 USD in ogni locu in u bancu locale. Ogni vota avemu per andà in una ricession, ellu cumprà casi i distritti, aghjurnà, allora i pagavanu à l'innepianti, chì creanu una altra fonti di ricerca.
Hè u cuntenutu in a cartera chì face sta pussibile; appressu rapidu è trasferimentu di titulu nantu à una oppurtunità hè spotted, ùn hè bisognu di ottene permissione o termini kompetitivi da u bancu à u calculu di i flussi di mannamentu. U cuntrollu faciliteghja tuttu u successu ancu se pare ch'è ùn hè mancu fà nunda per longu stesi di u tempu. In invistitu parlance, hè cunnisciutu com'è "polzu seccu". I fondi sò questi sfruttate oportunità interessanti; per cumprà assi quan sò boni, dimissione a vostra basa di costu o aghjunghje strechite di ingressu passiu .
(U periculu in favurte per riservi à u cuntenutu in una cartera centrale in i listessi chì i investitori inexperiti spessu ùn capiscenu a diffarenzia entre: 1. rimbalanzazione / strategiche di formula, cum'è quelli avucati da John Bogle è Ben Graham, 2. strategie di valutazione, cum'è quelli chì avutu di Petru Lynch, Ben Graham, Warren Buffett, è Charlie Munger, è 3.
u timing di u mercatu, l'ultime di quale hè incredibile periculosu è quasi quasi chì guverna à i risultati i risultati. Mi sò literatu vedutu i primi dui, i duie chì sò sustinutu da generazioni di e dati accadèmici chì si trova à refute à questu puntu, chjamatu u tempu di u marcatu senza assicurà nè sensu di l'autocognizazione da e persone chì stanu sottumessi com'è se stàvanu sperti! Saria divertitu s'ellu ùn era micca tragicu perchè questu hè un veru dirittu nantu à a linea; soldi chì l'infurmazioni avianu bisogna à pagà i so pezzi, pusonu a nutizie in a so despelli, è mantene un tettu in sopra a so testa).
Un altru rolu di u cartulare di a vostra cartera est servitore cum'è una riserva di liquidità pudete sculaccià quandu i mercati aghjunghje è i scambii sò chjusi per mesi à un momentu, facendo a liquidazione d'assi casi impossible. Buffett hè piazzatu à dì chì hè cum'è l'ossigenu; tutti l'anu bisognu è u cundimentu per quessa ci hè abbundante ma in una emergenza, hè l'unicu ciò chì importa. Ancu i guerre privati persunale personale recomandanu un minimu di sei mesi di gastri riservati in una FDIC assicurata a verificazione, l'economia, o un compte di u mercatu di soldi . In questa capacità, u prezzu hè una pratica d'assicuranza di sorte totalment indipendenti di a capacità per acquistà assi attrattivi; avete bisognu à cundite per vultà i bills, quand'elli vinaranu degne di a tempesta, è ùn pudere micca fà scopre l'altri fondi. Ci hè torna à ciò chì dicu quandu aghju cita Benjamin Graham: U veru investitore hè raramente obligatu di vende i so segurità. U pianu, u sistema di gestione di carte, hè cusì bellu, ùn hè micca necessariu di ancu in u più sporcu di i tempi.
Questu hè particularmente cusì per i investitori ritirati. Imagine chì stabilisce una retazioni segurua di ritirata di retirazzione hè di 3 percentu, tuttu ciò chì hè cunsideratu, per a vostra cartera. Duvete $ 500.000 pusonu annantu è hè investitu à un prucedimentu di u cuntenutu di u 2.8 per centu. Per mantenimentu, almenu u 10 percentuale, o $ 50.000, in u cuntrattu, puderemu andà in un epic, 1973-1974 stilata o pitjoratu, un colapimentu di 1929-1933, è ùn avete micca vende qualsiasi di e vostre cuntenutu per finanzià u vostru cash i flussi, ùn importa micca quantu hè dolci, ancu s'elli i dividends è pagamenti d'interessu anu falatu o chjusu da una gestione in panicu impurtanti di salvà l'imprese chì curanu, per un sanu 3 anni è 3 mesi. Ma quantu esigenza era vinuta, è ùn ci eranu certi chì a maiò parte di l'imprese hà travagliatu duru finu à ancu a Gran Depressione per mantene e cumpagnie di u trasportu à i so patroni, ancu se u dividend yields exceeded 10 percent - chì stenderanu à un periodu più effittivu .
Un altru rolu di u cartulare di u vostru cartellu hè psicologicu. Pudete ricevi à vede cù a vostra strategie d'investimentu per tutte e persone di l'ambienti ecunomichi, di u mercatu è di l'ambiente puliticu in furnisce a pazità di mente. Quandu si vede à settighjate di dati di riferimentu, cum'è quelli cunchiati da Ibbotson, pudete averebbi peruse risultati di volatilità stòrica per diverse cumpunimenti di cartera. Ancu s'ellu hà tenutu d'utilizà una configurazione di stima / di bonu, a lezzione di basa si tenenu quandu analizà cum'è a introduzione di entre u 10 percentu è u 30 percentuale di l'attivu in forma di nessità nurmale diminuite significativamente a volatilità di u cartulare in un'altra rete- mondu prucessu. Avè avutu un bonu di riserva di capitale à quale pudete puderà affaire, è chì sirve com'è un ànghjulu quandu i mercati di iriere, i mercati immubiliare, o ancu i mercati di i bondi, sò in una casata di falza gratis, hè una fonte di cunfortione pocu più in a vita finanziaria pudendu offre .
Determinannu u Livellu di Eterna Uttu ci debite in u vostru Portfolio
Per a maiò parte di a ghjente, u minimu assolutu di l'accettazione di u cuntenutu à mantene a manu hè un fondo d'urgenza per almenu sei mesi, cum'è l'annunziatu in u passatu. I fondi di emergenza permettenu di ottene in i disasters non sorprendui o sorpresi senza avè da vende di i vostri bivi, attivendu i tribute è potenzalmentamenti volte ùn favoreite u vostru interesse maiò. Per i investitori cù menu di 500000 $ in a patrimoniu nettu è chì sò almenu 10 anni di retirementi, pò pudemu stà sentu per centu per centu investitu in i richi, o direttamente o per un finanziu di qualche, com'è u fond d'urgenza à u bianu lucale ( o duv'ellu hà sceltu per invistisce) cumprienu u listessu rolu. Sì l'eccezzioni, è in tutte circustanza, questi fondi d'urgenza deve esse amministratu cù una strateġija di preservazione di u capitale . Ùn pigliate micca riscosu. Earning a return hè secundariu. Mantene u custituitu di i dollari in a vostra portafirma.
Quandu s'hè trasfirutu fora di quellu, u livate minima di u cuntenutu chì sò cunsiderate prudente pò varià. Sure, ci sò i scherzi chì facenu cumu nantu à eppustizianu i fondi di spiaggia cù enormi espunenti chì cercanu di generà ritornati sternati, ma quandu e cose avvirtenu à u sud - si sempre u sempre si sò - ùn anu da difficultà fughje a destinazione di a Capital di Long Term A gestione, u cumbugliu isulanu chì si appareva per pruduce ritorni di u 21 percentu, u 43 percentuale, è u 41 percentuale dopu a tarifa, rispettivamente, in anni un a tre trè, solu per spirimintassi un wipeout total effettue in l'annu quatru. Allora dinò, ghjocanu cù "altri soldi" è ùn anu micca impegisce micca di scacchià pè e fudge; una terribili tragedia murali chì ùn faci micca a civiltà un pocu di bè. Ùn aghju mai vistu qualcosa cù un cantu decentu di vuluntà di sensu cumunu per u menu di u 5 per centu è assai pruduttori prufessiate prefirevanu à mantene almenu u 10-20 percentu nantu à a manu. In u mo scopu, l'evidenza alcunificanti indica chì u risicu maximu / ritornu ritruvatoghju hè in u 10-20 percentu di riservi d'efectiu (o un 30 per cente se trova u valore d'ingiu e risultati fissi). Per una cartera di, digià, $ 5,000,000 chì puderia significà di entre $ 250,000 à $ 1,000,000.
Di sicuru, alcune bundle famigliate cuntene i maniscalchi di cartera è l'insegenu à stà in tuttu accadutu. Per esempiu, se avete avvicinatu à un capu di attivu niche è li dicia chì eranu manicurie i vostri richiesti di liquidità, ùn saria perfetta per elli per guardà micca fondi da a manu di a capitale chì mette sottu à u so cuntrollu, perchè avete fattu a decisione cum'è à ciò chì vulete chì a vostra distribuzione di u situ è per esse a distribuzione tutale di u patrimoniu volse chì vulete trattà.