Riscani di Liquidità - A Versione Cronica
In i termini più simplici, u risicuu di liquidità riferisce à u riscu chì un investimentu ùn hà micca avè un compruvatore activu o vendeur, quandu hè prestu per cumprà o vende. Questu significa chì sarete stati cuntintà l'investimentu in un tempu quandu avete bisognu à u cartulare. In i casi estremi, u risicuu di liquidità pò causà à piglià pratesi enormi perchè avete a marca di u vostru propiu à u prezzu di vendita di u focu per attruvarà i cumposti.
Unu di i motivi di i pratesi sughjuti da i finanziarii durante a Gran Recession hà u fattu chì e sti prupietari possani segurti liquid. Quand'elli si truvaru senza pruprietà soldu per pagà i bills d'ogni ghjornu, andàvanu per vende sti bivi, ma hà scupertu chì u mercatu s'hè assecatu sanu. In u risultatu, avianu a vìnniri vintu à qualsiasi prezzu di puderanu - qualchì volta quantu à pocu centesimi annantu à u dolore!
U casu più famosu hè u Lehman Brothers, chì era finanzatu cù massa soldi.
A gestione hà stupitu à utilizà questu soldi per adduverà investimenti longu chì ùn eranu micca liquidu, o benestà, bassi chì saranu micca boniquidate dopu à u tumultu. Quandu i soldi hè stata rimessa, l'affari ùn puderebbe avvicinà u dirittu perchè ùn puderianu micca vende a longu, securizone, securizone, veloci abbastanti per cumprisi l 'oblighi.
I pussibuli erani casi scumpareru anchi u fattu chì Lehman era pruduzzione è hà avutu un patrimoniu multiliteali.
À u pianu, ci hè un occasione di rispevulezza di liquidità perchè altri impresi è investitori chì ero rubbati cù u fiatu puderà cumprà attivi fastidiu. Unipo di questi "vulture" investitori facianu una morte, perchè avìanu un balançu chì puderanu sustene e investimenti non-likido per longi periudi.
Per cumpensà i risichi di liquidità, l 'invistituri spessuli demandate una tasa più altu di ritornu nantu à u soldi investit in assi illlici. Hè per esse, una piccula affari ùn pò micca esse facilmente vendutu in a maiò parte di e cose, perchè i pussibuli i prupaganti di dumandà una tasa più altu di ritornu per invistisce in cose di quellu ch'elli anu da un azottu chip blue liquid highly. In questu, i investituri necessanu un ritornu muguetimu di parcheghju di u bancu.
Risque di Liquidità - A Versione Longa
Ci sò parechji tipi di rispeità di liquidità, ma sò solu à insignà di e trè più grande chì puderanu afflicisce l'investituri regulare.
- Risque di Liquidity # 1 - Oferta / Oferta Spread Widening - Quandu una emergenzja tocca à u mercatu o un investimentu individuali, pudete vede l'offerta è dumandate un colpu sprezzatu , perchè chì u mercatu maker hà un momentu difficultu à appuntamentu cumprati è vinditori. Hè ciò chì i vostri accordu di a Cumpagnia XYZ possandu un prezzu di u mercatu corrente di $ 20 ma l'offerta pò esse cadutu à $ 14 per chì ùn pudete micca veramente aiutà i 20 $! Avete spessu vede assai grande dumande / big pratiche in i stori di mercadera currettamente è boni, mentri chjassi enormi, liquidi blue chops spessu spreads as low as u centu o dui.
- Risque di Liquidità # 2 - Incapacità à scontri Obligazioni di u Cash U pagamentu hè dovutu - Questu hè u equivalente d'ingrannu di pagà per un debitu. Se una sucità ci hà $ 100 millioni in boni chì righjunghjini à u maturità, deve esse salute da u saldu di u $ 100 milioni da a data di maturità. A maiò parte di u tempu, i finanziari refinancià stu debitu. Ma chì si passa chì i mercati di u debitu ùn sò micca travagliani, cum'è durante a Great Recession, quandu u crunch d'accisioni facianu micca impegiale di prestu soldi? In questu casu, se a cumpagnia ùn puderebbenu avvicinà cù i 100 milioni di u 100, puderebbenu trasfurmà à a tribunale di fallimentu ancu s'ellu hè assai prufittu. Truverete truvate in u locu chjappu in quellu chì puderia esse l'anni di furmazione legali in u scopu di l'impresa di mala gestione di u risque di liquidità.
- Risque di Liquidity # 3 - Incapacità per riccià i Funding Needs at a Affordable Price - Quandu hè quandu ùn hè impussibile per una socieia o altre inversione per sullà parechje soldi per funziunamente e cumpletu i so bisogni à u prezzu ecunòmicu. Wal-Mart Stores, Inc., per esempiu, hè una di e più grande è più prufittuali di u pianeta. Ci hè una decade di milioni di soldi in debitu in order to optimize l' estructura di capitalizazione di a cumpagnia. Se i mercati viaghjavanu à dumliu dumane è Wal-Mart ùn ponu micca prestu u prestu in u 6% è l'inverazione invece dumandenu u 30%, ùn avè nuddu sensu per l'affari di emissioni liami. In effetti, a liquidità di u mercatu s'hè assecatu sana è l'acccevuli di Wal-Mart anu da arrigherà di a so cumpagnia chì cullà bastanti prufundendu per esce da tutta u so debitu.
Risposte micca u risicu di u Liquidità
Ci hè parechje modi chì pudete aiutà à prutezzià u risicuu di liquidità. Queste include:
- Ùn puderebbe cumprà investimenti longu chì sò micca liquididi, aduce chì pudete avè permessu di mantene nant'à i terrazzii recessioni è a perdita di u travagliu. Sì avete pussutu bisognu di mette in sei mesi, ùn cumprà micca i certificati di 5 anni di i pussibilità o un edifici di appartamentu.
- Ricurdà chì u vostru debitu totali hè menu impurtante cum'è l'altitudine di u contu in casu chì avete dopu fà i pagamenti di u debitu oghje ogni mese. I pagi fissi di $ 5,000 per month sò strangulati à qualchissia cun $ 6000 per misi in pagà per piglià a casa. U stessu pagamentu sò un errore di annunziendu à qualchissia making $ 300,000 per misi. Un altru mentre ch'ellu era uguali, u più grande u cuscinettu di u cuntenutu chì guverna ogni mese è u cuntenutu à pagà, più menu l'azzione chì avete assautatu in una crisi di risicchia di liquidità.
- Evite l'investisce in cumpagnie chì anu face risque di liquidità. Ci hè un prugettu di rifinimentu di gran di debitu chì puderia riesce u benessere di l'impresa? A cumpagnia possi un balançu cuntinuu cù e fonti di finanziarii longu, cumu l' equità accionista in casu di i prezzi di curretta? Se ùn cunnosci micca u sensu di questu quì, deve avè prublemi di più à i fondi d'indice diversu à bassu costu.