Learn About Using Treasury Inflation-Protected Securities Formula
Chì sunnu TIPS?
Cum'è una nota di tesorosura, i vilucità, TIPS furnisce i investatori cù un rendimentu di a tariffa fissa, cù interesse pagatu semi annuali. A diferenza chjave: u principale di TIPS hè aggettatu per riflettà u cambiamentu in u Indexu di Prezzi per cunsumale (Ip), è u pagamentu d'interessi hè calculatu per u valore adjusted di u bonu.
Questa pagamentu aumenta cù inflazzioni, ma si diminuta in u casu raru di deflazzjoni (ie, pricii per quessi). U cantu di principal un investitore riceve riceve u so investimentu iniziale di più u regulamentu risposte. In pocu tempu, u principale s'arrivela cù l'IPC, mentre chì a tarifa di coupone rappresente u "ritornu reali" di l'investitore, o rinviuta prima di l'inflazione.
In i compara, e treasuries chjarasgini ùn si ponu nisuna prutezione di inflazione. Sicemmu l'investitore hè tutalizatu bisognu à l'impattu di l'inflazione nantu à u bonu sottumessu, ellu o dumande una prima - una probabbilità più alta di interessu, pò esse pensati com "protettori" in contru l'inflacizione - per prupene i tesoros in ligna di TIPS.
Calculating Inflation Expectations with TIPS
Sta prima rischiera pò esse calculata cumparendu a diferenza di pruduzzioni nantu à un Tesoru è una Securità Protettata per a Difesa d'Altura (TIPS) di maturità simili. U risultatu cunsidereghja u cantu di prutezione di i prutezione dumandate, chì in u mumentu rende qualessu chì aspettazione di inflazioni pò esse.
Per esempiu, se u tesoru di cinque annu hè un rendimentu di u 3% è u TIPS 5 anni hè un rendimentu di u 1%, invechjate l'expectationi di l'inflazione per i quattru anni dopu sò circa 2% annu. In u stessu mudellu, utilizendu numeri di dui o deci anni ci dinu à l'expectazione per quelli periodi. Questa difesa hè spessu referita cum'è a stazzione d'inflatenza "breakeven".
Una altra manera di circà l'ekazione hè:
Treesury Yield = TIPS Ierde + Inflacizzioni In esperimenti
Puderemu averà facilmente l'expectativa di u mercatu per a futura tarifa di inflazioni, almenu in teoria. A raghjunu hè solu "in teoria" hè chì i differenzi trà i dui tituli porta à distorsioni di u mercatu chì impediscenu stu calculu da furnisce un risultatu esplicu. Cumpusitore di TIPS hè assai più bassu di l'Oggi, per quessa, u rendiment differenzalu pò cambià in particulare per i tecnichi chì ùn anu micca bisognu di l'expectativa di inflazioni. In u risultatu, u spaziu di prucessu pò esse usatu cum'è una guida, ma micca com'è una medità assuluta di l'expectativa attuale.
ETFs That Track Inflation Expectations
Inversore puderanu cumerciale l'expectationi di l'inflazzioni quandu i quattru fondi cambiati di u cambiamentu (ETF) cuntrolanu a distanza entre tesi di 10 anni è 10 anni di TIPS:
- ProShares 30 anni TIPS / TSY Spread (RINF) : Tracks the TIPS-Treasury hà spargugliatu. U prezzu di sta parte di questu fondu duverà quandu u spettazioni cullà.
- ProShares Curretta 30 anni TIPS / TSY Spread (FINF) : Tracks l' inverse di u TIPS-Treasury sparghjutu senza ingaghjamentu. Stu fundu sviluppeghja quandu e cundizzioni di inflazioni abbianu.
- UltraPro 10 anni di TIPS / TSY Spread (UINF) : Tracks the TIPS-Treasury hà spargugliatu cù un palti trippi . U prezzu di sta parte di questu fondu sarà cumerciosa trè volte più di l'espansione.
- UltraPro Curta 10 anni TIPS / TSY Spread (SINF) : Tracks l' inverse di TIPS-Treasury hà spargugliatu cù un palti trippi . U prezzu di accede di questu fondu sarà tri voti l'inverse di a diffusione.
Note chì l'ETF anu pussutu più altitudine cù tariffu di gestione mediu.
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