Assurature Securizazione
Eccu cumu si pò travaglià: quandu u cunsumadore riesce un prublemu, u so debitu hè un assetu nantu à u balance sheet di u mutore.
U presturale, à u turnu, pò vende l'assi à un cunfidu o "vechju di propriu spustamenti", chì ci ponenu in una sicurezza d'asset backed chì pò essa vendita in u mercatu pùblicu. L'interessu è u pagamentu principalu fatti da i cunsummadori "passanu" à i pruverbii chì sò i propiu i valori d'asset backed. Di genere, i securities individuais si sò intravindicati in " Tranches " o gruppi di altri prubilii cù prudutti parechje di riduvamentu è di malinità.
U beneficu per l'ubligatore di un ABS hè chì l'embargore elimina esse elementi da u so balançu, facendu cusì una fonti di novi fondi è una flessibilità più grande per affruntà novi negozii. U beneficuariu à u cumpratore - normalment investitori istituzionale - hè chì ponu ricercà un rendimentu supplementari relative à i bonds di u guvernu è aumentanu a diversificazioni di a cartera. Mentre chì questu hè una mirazione valutaria, storicu, alcuni ABS sò stati troppu più bagnu investimenti - hè statu u frenu di ABS è sottumessu ipoteki sottumu chì iniziu a Gran Recessione chì accuminza à a fini di u 2007.
U marketu di l'ABS s'hè sviluppatu in u 1980, è hà da eddu hè cultivatu per esse un cumpusenti significativu di u mercatu di u debitu di i Stati Uniti. U Statu di l'ABS hè statu creatu in u 1992, à quale hè a classa d'activu hè aghjuntu à u Ind'è Aggregate Bond di u Lehman - u riferimentu per a borsa d' aiutu d'investimentu chì hè issa chjamatu Barclays US Aggregate Bond Index.
Duranti l'ùrtima decenadore, i risultati sustinuti di attivu anu fattu in qualchì parte di u 2,5% à u 7% di l'indexu.
Solu i finanziarii finanziarii sufisticati, i investituri individuelle anu cumprà accadute direttamente securities patrimonutali. Avaliazione di i prublemi sottostanti necessaria a ricerca considerablementi è acquistendu e dati necessarii ùn sò micca sempre diretta. In casu, sè stessu u bonu di mutuale di bonu, particulari un fundatu d'indexu , ci hè una bona chance chì a portafagna hà una modesta pesche in ABS. Ci hè ancu un numaru u cambiamentu di u cambiamentu solu dedicatu solu à i valori d'accordu di attivu, quattri l'ETF (VMBS) da Securities Securities (VMBS) di Vanguard, chì detentenu i risultati passati per i risultati dapoi dati di Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae ( FNMA), è Freddie Mac (FHLMC) cù u maturità chì varieghja da 3 à 10 anni. Questa hè un fundu ABS affauranti cun una tarifa di gestione di 0.10%.
ABS Riscu
ABS porta un riscu di preminu, chì ghjè l'azzione chì i investitori prusperà mancanza di flussi d'efectiu causati da i prestitanti chì paganu i so prestiti tempi, particularmente in un ambienti di ritmi di l'interessu chì diminuite quandu i prestitu pò refinanciate prestiti esistenti cù prestiti novi di iri di interessi.
L'histoire mixte di ABS securities suggerisce chì un pruduttu deve esse esercitatu ancu quandu compra AAA o AA classificate ABS, perchè in u passatu i valori di qualità aghjuntu à queste di queste da Moody's è à e altri ùn hè micca sempri affidatu.
Hè prudente per cumprà ABS ETF solu da esse emittenti grandi cunsigliati, cum'è Vanguard, è per inviste in prudutti d'ingrisi.
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