Un strumentu d'opzione per l'investituri bullish
Chì hè una strategia LEAPS?
L'estratoscia hè fundata nantu à acquistà opcions di stizzioni longu chì anu conegutu da LEAPS, chì hè chjesa per "Securities of Long Term Equity Anticipation". Fate solu, un LEAP hè qualsunque una qualità d' opzione d' architettura cun un periu di vultà più di un annu. Vi permette di utilizate un diploma di capitale in u cuntribuzione in u settore di compra, è guadagnà i ritorni altrimente in casu hè ghjustu nantu à a direzzione di e cose.
Cumu LEAPS Strategies Work
Possibile foru megliu cumprà cumu utilizà LEAPS per esempiu. Avà, avemu da usà e cose di General Electric, datu u enormu tettu di a cumpagnia è u fattu chì tutti quasi tutti in u mondu hè familiar cun l'affari.
In quandu eme publicatu dinò articulu, i radichi di GE era cummerciale à $ 14,50. Imagine chì avete $ 20,500 à investisce. Sò cunvinti chì General Electric hà da esse sustinienziale più altissimu in un annu o dui è vulemu di mette u dirittu proverbial induve a vucca.
Pudete, per suprattuttu, solu cumprà u prugrammu assicurativu , avè ricivutu circa 1,414 parte di stima cumuni. Pudete sparisce 2-1 piglià in modu di u marghjenu, cumportendu a vostra investitura tutale di 41 000 è 2.818 parte di azzioni cù u debitu offsetting di $ 20.500, ma se scherzu i crashes, pudete piglià un invintu di maritu è esse ubligatu à vende à perdita se Ùn pudete micca avè avè l'incuntrà cù fondi da una altra fonti per fessi in u vostru contu.
Anu ancu avè da pagà interesse, forsi quantu à u 9% di secondu u vostru corpu, per u prublema di piglià i soldi. Sapete più nantu à i periculi di invistiscenu nantu à u marghjulu .
Forsi sì insatisfied di stu livellu di esposizione. Dopu a vostra conviczione (se hè fundatu beni o ùn hè micca una altra storia) puderete tuccà di utilizà LEAPS in lignettu di l'azzione cumuna. Per sapellu di simplicità, postu di tuttu hè una lettura intemporal, avemu guardatu i prezzi originali cagatti in quandu aghju fattu stu articulu in u 2011 - vede à i table di tariffatura publicati da l'Opzioni di Opzioni di u Chicago Board and vede chì pudete cumprà una scelta di scelta chì vencerà u terzu findi in ghjennaghju di u 2011 - quasi 20 mesi è 3 simane - cù un prezz di stanza di $ 17.50. Pudete simplice, chì significa chì avete u dirittu di cumprà l'azzione à $ 17.50 per parte di ogni u tempu da a data di compra è a data di venite. Per questu dirittu, deve pagà una tarifa, o "prima", di $ 2,06 per parte. L'opzione di scelta sò venduti in "cuncretti" di 100 corsi.
Ci hè decide di piglià i vostri $ 20.500 è cumprà 100 cuntratti. Ricurdativi chì ogni cuntrattu cume 100 pace, perchè oghje avete esse a 10.000 parte di General Electric riserva cù u vostru LEAPS.
Per questu, deve paghendu $ 2,06 x 10,000 parte = $ 20,600 (inturniate à a cifre disponibile più cercanu à a vostra mira di l'inversione). In ogni casu, u strumentu hè tradizionale in 14,50 USD per parte. Avete u dirittu di cumprà in 17,50 USD per parte è avete pagatu $ 2,06 per parte per questu dirittu. Cusì, u vostru puntu di breakeven hè $ 19.56 per parte. Hè esse, se General Electric ritistanu trà u $ 17.51 è $ 19.56 per parte quandu l'opzione cadenava quasi dui anni da ora, avete da qualchì perdita di capitale. Sì l'azzione GE hè cummerciale per isprà a vostra prezzu di chjave di $ 17.50, perchè 100% di perdita di capitale. Hè per quessa, a pusizione ùn sia sensu si crede chì General Electric hà da valenu propriu più cà u prezzu di u mercatu di corrente - forsi $ 25 o $ 30 - prima chì e vostre dispunzione scala.
Diciate voi hè correctu è u risorse di u duminiu di 25 $.
Pudete chjamà u vostru corpu è fate u vostru postu. Se ellu hà sceltu per esercerà a vostra opzioni, avete forzatu à qualchissia per vende l'aghju per $ 17.50 è vultà immediatamente è vende l'azzioni vumputu, acquistendu $ 25 per ogni parte di u New York Stock Exchange . Purtate a diferenza di $ 7,50 è ricuncia li $ 2,06 chì hà pagatu per l'opzione. U vostru earntu netu nantu à a transazzione era $ 5,44 per parte nantu à un inversu di solu $ 2,06 per parte. Turnate u risultuatu di 72,4% in u prezzu di u prezzu in u 264% di upertu cù LEAPS invece di stock. U vostru risicu hè statu certe cresce, ma avete u rispunsèvule per questu da u potenzale per ripercussioni longu. A vostra cuncernia travaglia à 54.400 $ annantu à i vostri investimenti $ 20,600 in compara cun i $ 14,850 chì site avaristi bisognu.
Avia sceltu l'opzione marghjellata chì avete aghjustatu $ 29,700, ma avete avutu l'evidentziale di u risicu inseparatu da chì qualcosa di u prezzu di compru di 14,50 $ hè stata ottene. Avete avutu ricevutu dividendus di u cuntinente durante u periodu di guvernu, ma avete da esse ubbligatu à pagà interesse nantu à u marghjulu chì pigliò prestu da u vostru corpu . Saria ancu esse possibbili chì, se u cummercialtariu, pudete truvà suvettate à un maritu chjamatu cum'è avemu avvirtenu prima.
I Tentati è Periculi di Usse LEAPS
A tentazione mai più grande quandu utilizate LEAPS hè di cunversione un altru mudellu d'investimentu in una scelta diretta da a scelta d'opcions chì anu un priculamentu sfavore o avete un miraculu impurtante per chjorte. Pudete ancu esse tentatu à fà riduce più risposta per ellu sceglie l'elecci di menu più veloce, di durata, chì ùn sò micca più cunziuli LEAPS. A tentazione hè alimentata da e pochi, raramenti raramenti induve l'ispéculator hà fattu una menta assuluta. Witness the Wells Fargo June 2009 $ 20 chjama. Avete avutu 10 000 in quelli retrocedenu durante a scupperate di marzu, avete generatu ritornu unbelievable, purtendu a vostra pusizione à un valutariu di mercatu di più di $ 1,300,000 in solu uni settimane chì Wells si spiccau di più di $ 9 per parte per più di $ 28 uni pochi ghjorni fà.
A lezzione deve esse ovvia: Usendu u LEAPS ùn hè micca appruvatu per a maiò parte di i investituri. Anu solu esse utilizatu cù assai prudenza è di quelli chì anu goutà u ghjocu, tennulu bundle di tesoru in modu di sparghje, sò disposti à perdè tutti i centesimi chì pusonu à u ghjocu, è hà una cartera completa chì ùn devi micca missu per i pratichi generatu in una strateġija such aggressiva.
Ùn puderebbe l'altru stessu - l'usu di LEAPS hè a più spessu una forma di ghjucatori. Mentre Benjamin Graham hà dettu, tali pratichi ùn sò micca illeghjuli, nè micca immorale, ma ùn certe micca cene à a billetera.